Seit September 2011 liegt ein Richtlinienvorschlag der Europäischen Kommission zur Einführung eines gemeinsamen Finanztransaktionssteuersystems in der Europäischen Union vor. Der Vorschlag wurde und wird in Fachkreisen, Politik und Öffentlichkeit kontrovers diskutiert.
Die Befürworter erwarten, dass die Finanztransaktionssteuer die Effizienz und Stabilität der Finanzmärkte erhöhen kann, den Finanzsektor substanziell an den Krisenkosten beteiligen würde und ein hohes Steueraufkommen generiert. Die Gegner dagegen warnen vor den negativen Folgen für die Wirtschaft, den unvorhersehbaren Auswirkungen auf den Finanzmarkt und wesentlichen Verlagerungen von Finanztransaktionen in das außereuropäische Ausland.
Diese Arbeit zeigt die betriebswirtschaftlichen Folgen einer FTS auf die Wirtschaft und auf Privathaushalte auf. Inwiefern verändert sich das Verhalten der Marktteilnehmer durch die Einführung einer FTS? Gibt es Möglichkeiten und Tendenzen, die FTS zu umgehen?
Inhaltsverzeichnis
1. EINLEITUNG
2. AUSWIRKUNGEN AUF DAS VERHALTEN DER MARKTTEILNEHMER
3. STEUERINZIDENZ UND VERTEILUNGSEFFEKTE
4. MÖGLICHKEITEN DER STEUERVERMEIDUNG
5. FAZIT
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit analysiert die betriebswirtschaftlichen Folgen der Einführung einer Finanztransaktionssteuer (FTS) auf die Wirtschaft sowie auf Privathaushalte. Dabei wird insbesondere untersucht, wie sich das Verhalten der Marktteilnehmer durch die neue Steuerbelastung verändert und welche Möglichkeiten sowie Tendenzen bestehen, die FTS zu umgehen.
- Betriebswirtschaftliche Auswirkungen der FTS auf Finanzinstitute und Unternehmen
- Verhaltensänderungen von Marktteilnehmern durch veränderte Transaktionskosten
- Analyse der Steuerinzidenz und Verteilungseffekte
- Untersuchung von legalen und illegalen Strategien zur Steuervermeidung
- Bewertung von Besteuerungskonzepten wie Ansässigkeits-, Ausgabe- und Eigentümerprinzip
Auszug aus dem Buch
MÖGLICHKEITEN DER STEUERVERMEIDUNG
Die Einführung einer indirekten Steuer birgt stets die Gefahr, dass Ausweichreaktionen zu Vermeidung der Steuer eintreten. Im Hinblick auf die FTS könnten die Ausweichreaktionen dergestalt aussehen, dass Finanzinstitute und andere betroffene Unternehmen territoriale Verlagerungen vornehmen oder auf Transaktionen mit nicht besteuerten Produkten umsteigen bzw. den Handel mit besteuerten Produkten einstellen.
Zunächst werden die Ausweichmöglichkeiten auf Produktebene untersucht. Diese ergeben sich immer dann, wenn von der FTS betroffene Finanzinstrumente durch andere Produkte substituiert werden können, die nicht der Steuer unterliegen. Der Richtlinienentwurf sieht Steuerbefreiungen für Transaktionen auf Primärmärkten wie die Erstausgabe von Aktien, Schuldverschreibungen und Staatsanleihen vor. Daneben sind für Bürger und Unternehmen wichtige Finanztätigkeiten von der Besteuerung ausgenommen. Dazu gehören u. a. der Abschluss von Versicherungsverträgen, Hypothekendarlehen, Verbraucherkrediten und Zahlungsdiensten. Währungstransaktionen werden ebenfalls nicht mit der FTS belastet.
Für Unternehmen besteht durch die Befreiung der Kreditfinanzierung der Anreiz, die Unternehmensfinanzierung dahingehend umzustellen, dass mehr Kredite in Anspruch genommen werden. Des Weiteren könnten RePo-Geschäfte, die aus dem Verkauf und anschließendem Rückkauf von Anleihen bestehen, durch ökonomisch ähnliche Transaktionen ersetzt werden. Die Anleihen könnten zum Beispiel nur als Sicherheit genutzt werden, um den Zweck eines RePo-Geschäfts, nämlich die Ausleihe und Anleihe von Zentralbankgeld, zu erreichen. Da die Anleihen in diesem Fall nicht verkauft und rückgekauft werden müssten, würde man die FTS umgehen. Generell ist davon auszugehen, dass die Finanzinstitute bei der Entwicklung neuer Geschäftsmodelle versuchen werden, die Steuerbelastung möglichst gering zu halten.
Zusammenfassung der Kapitel
1. EINLEITUNG: Dieses Kapitel führt in den Richtlinienvorschlag zur Einführung einer Finanztransaktionssteuer ein und skizziert die kontroverse Diskussion sowie die zentrale Forschungsfrage der Arbeit.
2. AUSWIRKUNGEN AUF DAS VERHALTEN DER MARKTTEILNEHMER: Hier werden die direkten und indirekten Auswirkungen der FTS auf Transaktionskosten, Handelsvolumina, Unternehmensfinanzierung und die Geschäftsmodelle von Finanzinstituten erörtert.
3. STEUERINZIDENZ UND VERTEILUNGSEFFEKTE: Dieses Kapitel analysiert, wer die Steuerlast tatsächlich trägt, diskutiert Überwälzungsmöglichkeiten und beleuchtet die Auswirkungen auf unterschiedliche Marktteilnehmer, einschließlich privater Pensionsfonds.
4. MÖGLICHKEITEN DER STEUERVERMEIDUNG: Der Fokus liegt auf legalen und illegalen Ausweichreaktionen, wie der territorialen Verlagerung oder der Substitution von Finanzinstrumenten, und bewertet die Wirksamkeit verschiedener Anknüpfungsprinzipien.
5. FAZIT: Das Fazit fasst die Ergebnisse zur Steuereffizienz sowie zu den betriebswirtschaftlichen Folgen zusammen und bewertet die Sinnhaftigkeit des Implementierungsvorschlags der EU-Kommission.
Schlüsselwörter
Finanztransaktionssteuer, FTS, Europäische Kommission, Steuerinzidenz, Steuervermeidung, Finanzmarktstabilität, Transaktionskosten, Proprietary Trading, Derivate, Unternehmensfinanzierung, Pensionsfonds, Ansässigkeitsprinzip, Steuerüberwälzung, Kapitalmarkteffekte, Regulierung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit den betriebswirtschaftlichen Konsequenzen einer Finanztransaktionssteuer, wie sie von der EU-Kommission vorgeschlagen wurde, für Unternehmen, Finanzinstitute und Privathaushalte.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Zentrale Themen sind die Auswirkungen auf das Verhalten von Marktteilnehmern, die tatsächliche Belastung (Steuerinzidenz), Möglichkeiten zur Steuervermeidung sowie die Auswirkungen auf verschiedene Finanzierungsinstrumente.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Die Arbeit untersucht, inwiefern die Einführung einer FTS das Verhalten der Marktteilnehmer beeinflusst und ob es Möglichkeiten gibt, diese Steuer legal oder illegal zu umgehen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer theoretischen und empirischen Analyse unter Einbeziehung bestehender Studien, Richtlinienentwürfe und ökonomischer Prinzipien, um die Folgen der FTS zu bewerten.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil behandelt die Auswirkungen auf das Handelsverhalten, die Verteilungseffekte der Steuerlast auf verschiedene Akteure sowie eine detaillierte Prüfung von Vermeidungsstrategien und steuerlichen Anknüpfungsprinzipien.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?
Die wichtigsten Schlüsselwörter umfassen Finanztransaktionssteuer, Steuerinzidenz, Steuervermeidung, Finanzmarktstabilität, Transaktionskosten und verschiedene Ansätze der steuerlichen Anknüpfung.
Welche Rolle spielt das Ansässigkeitsprinzip bei der FTS?
Das Ansässigkeitsprinzip gilt als wichtiger Anknüpfungspunkt, um territoriale Verlagerungen und damit Steuerumgehungen in Drittstaaten zu erschweren, da es an die EU-weite Ansässigkeit der Finanzinstitute bindet.
Warum könnten private Pensionsfonds durch die FTS belastet werden?
Pensionsfonds können durch die FTS belastet werden, wenn sie ihre Transaktionstätigkeit (insbesondere bei aktiven Anlagestrategien) erhöhen, was zu geringeren Renditen und damit potenziell zu niedrigeren Rentenzahlungen für die Sparer führen kann.
- Quote paper
- Michael Handwerk (Author), 2012, Die betriebswirtschaftlichen Folgen der Implementierung einer Finanztransaktionssteuer, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/315202
