Aufgabenstellung in der Coursework ist es, eine Unternehmensbewertung des Konzerns ThyssenKrupp AG durchzuführen, unter Berücksichtigung der Due Diligence. Als Due Diligence wird eine sorgfältige systematische Prüfung des Unternehmens verstanden, die das Ziel hat, alle wichtigen Bereiche des Unternehmens zu überprüfen.
Die Zielsetzung, die aus der Aufgabenstellung hervorgeht, ist es eine Analyse der ThyssenKrupp AG im Rahmen einer Unternehmensbewertung mit dem primären Fokus auf Due Diligence durchzuführen. Die durchzuführende Konzernbewertung soll eine realistische Einschätzung des aktuellen Unternehmenswertes ermöglichen.
Es werden die theoretischen Grundlagen, der Due Diligence und Unternehmensbewertung die dieser Arbeit zu Grunde liegen, näher Erläutert. In den folgenden Absätzen wird der primäre Fokus auf die finanziellen Komponenten wie Bilanz, GuV und Cashflow des Unternehmend gerichtet und dieser kurz analysiert. Abschließend wird ein Resümee zusammengefasst und die aktuelle Lage des Unternehmens bewertet.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung
1.3 Methoden Anwendung
1.4 ThyssenKrupp AG – Zahlen Daten Fakten
2. Grundlagen der Due Diligence und Unternehmensbewertung
2.1 Due Diligence Bereiche
2.2 Finanzielle Due Diligence Prüfung
2.3 Anlass von Due Diligence Prüfungen
3. Unternehmensfakten
3.1 Darstellungen des Konzerns ThyssenKrupp
3.2 SWOT – Analyse
3.3 Markt- und Wettbewerbsbetrachtung
4. Finanzielle Betrachtung im Rahmen der Due Diligence
4.1 Bilanz
4.1.1 Eigenkapitalquote
4.1.2 Verschuldungsgrad
4.1.3 Anlagendeckungsgrad 1
4.2 GuV - Gewinn und Rechnung
4.2.1 EBIT
4.2.2 EBIT Marge
4.2.3 Cashflow
4.2.2 ROI - Return on Invest
5. Zusammenfassung
Zielsetzung & Themen
Das Hauptziel dieser Arbeit ist die Durchführung einer Unternehmensbewertung der ThyssenKrupp AG unter besonderer Berücksichtigung der Due Diligence. Die Forschungsfrage fokussiert sich darauf, durch eine systematische Analyse der finanziellen Kennzahlen – insbesondere Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Cashflow – eine realistische Einschätzung des aktuellen Unternehmenswertes in einer krisengeprägten Marktphase zu ermöglichen.
- Grundlagen der Due Diligence und deren Anwendungsbereiche
- Strukturelle Analyse und SWOT-Betrachtung der ThyssenKrupp AG
- Finanzielle Stabilitätsanalyse anhand von Bilanzkennzahlen
- Ertragskraftanalyse durch EBIT und Cashflow-Betrachtung
- Strategische Handlungsempfehlungen zur Portfoliooptimierung
Auszug aus dem Buch
3.2 SWOT – Analyse
Die SWOT – Analyse kommt aus dem Englischen und steht als Akronym für Strength = Stärken, Weaknesses = Schwächen, Opportunities = Chancen, Threats =Risiken. Die SWOT Analyse dient dazu interne und externe Faktoren zu analysieren. Als interne Faktoren betrachtet man die Stärken und Schwächen des Unternehmens, der Fokus der externen Betrachtung liegt auf den Chancen und Risiken des Marktes. Diese Analyse liefert die Informationsgrundlagen für Situations spezifische strategische Entscheidungen und Entwicklungen (Herrmann Simon, 2010).
Dazu nutzt man verschiedene Kombinationsvarianten aus der Analyse, die sich wie folgt ableiten lassen:
SO - Strategie: Hierbei sollen durch Stärken des Unternehmens die Chancen genutzt werden.
ST - Strategie: Das Unternehmen soll durch seine Stärken, Risiken die es bedrohen, vermindern oder vermeiden.
WO - Strategie: Dies hat zu dem Ziel das man Chancen nutzt in dem Schwächen abgebaut werden.
WT - Strategie: Risiken werden durch den Abbau von Schwächen reduziert. (Herrmann Simon, 2010)
Betrachtet man ThyssenKrupp kann man folgendes bei der Analyse feststellen:
Interne Betrachtung des Unternehmens:
Stärken: ThyssenKrupp ist ein global operierendes Unternehmen in über 80 Ländern, es hat viele Business-Units und deckt ein sehr breites Spektrum in Bereich Stahl und Technik ab. Auf dem Gebiet Forschung und Entwicklung ist ThyssenKrupp auch durch seine Erfahrung sehr gut aufgestellt.
Schwächen: ThyssenKrupp kämpft seit 2011 mit einer starken Verlust Periode, dies riss den globalen Konzern in die größte Krise seiner Geschichte. Fehlinvestitionen in Brasilen eine enorm steigende Schuldenquote, ein nahezu aufgebrauchtes Eigenkapital und hohe Kapitalexporte bremsten ThyssenKrupp in den letzten 3-4 Jahren aus.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Dieses Kapitel definiert die Aufgabenstellung, Zielsetzung sowie die methodischen Grundlagen der Unternehmensbewertung im Kontext der Due Diligence.
2. Grundlagen der Due Diligence und Unternehmensbewertung: Hier werden die theoretischen Definitionen und die verschiedenen Ansatzpunkte einer Risikoprüfung (Financial, Commercial, Tax, etc.) dargelegt.
3. Unternehmensfakten: Dieser Abschnitt gibt einen Überblick über die Konzernstruktur der ThyssenKrupp AG, ergänzt durch eine SWOT-Analyse und einen Branchenvergleich.
4. Finanzielle Betrachtung im Rahmen der Due Diligence: Der Kernteil analysiert die finanzielle Stabilität anhand von Bilanzdaten, GuV-Kennzahlen wie EBIT, Cashflow und dem Return on Investment.
5. Zusammenfassung: Das Fazit fasst die Ergebnisse der Bewertung zusammen und diskutiert die angespannte Finanzlage sowie notwendige strategische Schritte zur Verbesserung der Ertragskraft.
Schlüsselwörter
Due Diligence, ThyssenKrupp AG, Unternehmensbewertung, Finanzanalyse, Bilanz, EBIT, Cashflow, SWOT-Analyse, Verschuldungsgrad, Eigenkapitalquote, Portfoliooptimierung, Return on Investment, Konzernkrise, Risikoprüfung, Ertragskraft.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit einer detaillierten Unternehmensbewertung des Industriekonzerns ThyssenKrupp AG unter Anwendung einer Due-Diligence-Prüfung.
Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?
Die Schwerpunkte liegen auf der Analyse der finanziellen Stabilität, der Bewertung der Konzernstruktur sowie der Untersuchung von Risiken und Chancen durch betriebswirtschaftliche Kennzahlen.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Das Ziel ist es, den aktuellen Unternehmenswert von ThyssenKrupp durch eine fundierte finanzielle Analyse realistisch einzuschätzen und die Ursachen für die schwierige wirtschaftliche Lage zu identifizieren.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden angewendet?
Der Autor nutzt die Bilanzanalyse, die Gewinn- und Verlustrechnung, Cashflow-Berechnungen sowie die SWOT-Analyse als strategisches Instrumentarium.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Im Hauptteil werden Kennzahlen wie Eigenkapitalquote, Verschuldungsgrad, EBIT, EBIT-Marge und Return on Investment (ROI) detailliert ausgewertet und interpretiert.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren diese Publikation?
Die Arbeit lässt sich durch Begriffe wie Due Diligence, Finanzanalyse, Bilanz, Cashflow und strategische Portfoliooptimierung charakterisieren.
Wie bewertet der Autor die aktuelle Finanzlage von ThyssenKrupp?
Der Autor stuft die Lage als äußerst schwierig ein, bedingt durch eine hohe Verschuldung, ein geschwundenes Eigenkapital und eine signifikante Verlustperiode seit 2011.
Welche Rolle spielt der Verkauf der Sparte ThyssenKrupp Steel USA?
Der Verkauf wird als notwendiger strategischer Schritt gesehen, um durch den erzielten Kaufpreis und einen Brammenliefervertrag das Cashflow-Profil künftig zu verbessern.
- Arbeit zitieren
- Felix Sauerhöfer (Autor:in), 2014, Due Diligence Prüfung am Beispiel der Thyssen Krupp AG, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/317022
