Dies ist eine Seminararbeit über die Thematik rund um Verluste und Verlustvorträge. Es wird auf europäische und deutsche Gesetzmäßigkeiten eingegangen und die praktische Handhabe, sowie die ökonomischen Effekte aus der Verlustnutzungsmöglichkeit und deren Einschränkungen behandelt.
Im Zuge der vergangenen Wirtschaftskrise, aber auch aufgrund aktueller Ereignisse, wie beispielsweise dem VW-Abgasskandal und dem hieraus entstandenen wirtschaftlichen Schaden, kommt dem Umgang mit finanziellen Verlusten und den daraus resultierenden Verlustvorträgen eine nach wie vor tragende Rolle zu.
Am Jahresende 2011 hatten die unbeschränkt körperschaftsteuerpflichtigen deutschen Unternehmen einen Verlustvortrag in Höhe von rund 570 Milliarden Euro angehäuft (siehe hierzu: Statistisches Bundesamt (Destatis) 2015, S. 21), was rund 35 Milliarden Euro mehr als dem Schweizer Bruttoinlandsprodukt in diesem Jahr entspricht (Vgl. OECD 2012, S. 11).
Aus der Sicht von Unternehmen und Investoren ist es wünschenswert, dass diese Verluste für steuerliche Zwecke mit Gewinnen verrechnet werden. Durch die Möglichkeit der Verlustnutzung entsteht dem betroffenen Unternehmen so ein ökonomischer Vorteil, da hierdurch Liquiditätsabflüsse durch Steuerzahlungen vermieden werden können und letztlich mehr Liquidität im Unternehmen verbleibt, welche wiederum für Investitionen oder Ausschüttungen an die Gesellschafter eingesetzt werden kann (Vgl. Becker et al. 2009, S. 22).
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Aktuelle Praxis
2.1 Rechtliche Grundlagen zur Verlustverrechnung in Deutschland
2.2 Verlustverrechnung im internationalen Vergleich
2.3 Modellierung
2.4 Verlustverwertungsstrategien
2.4.1 zweistufiger Erwerb
2.4.2 sale-and-lease-back
3 Ökonomische Effekte
3.1 Wertigkeit der Steuerersparnis durch Verlustverrechnung
3.2 Verlustverrechnung hinsichtlich neuer Unternehmen
3.3 Auswirkungen im internationalen Wettbewerb
3.4 Auswirkungen auf die Risikobereitschaft
4 Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht den unternehmerischen Umgang mit Verlusten und Verlustvorträgen in der aktuellen Praxis, wobei insbesondere die Auswirkungen deutscher Einschränkungen zur Verlustverrechnung sowie die resultierenden ökonomischen Effekte im Fokus stehen.
- Rechtliche Rahmenbedingungen und gesetzliche Einschränkungen der Verlustnutzung (§ 8c KStG).
- Methodische Modellierung der Auswirkungen von Verlustvorträgen auf Investitions- und Veräußerungsentscheidungen.
- Strategien zur Verlustverwertung wie zweistufiger Erwerb und Sale-and-Lease-Back.
- Analyse der ökonomischen Wertigkeit von Steuerersparnissen durch Verlustverrechnung.
- Internationaler Vergleich der Verlustverrechnungsregeln und deren Wettbewerbseffekte.
Auszug aus dem Buch
2.4.2 sale-and-lease-back
Eine weitere Möglichkeit den Verfall des Verlustvortrags beim Anteilswechsel zu vermeiden bzw. zu vermindern, besteht darin den angesammelten Verlustvortrag im Vorfeld weitestgehend durch Verrechnung mit Erlösen zu schmälern. Hierzu bietet sich das sale-and-lease-Back-Verfahren an. Hierbei wird Anlagevermögen, wie beispielsweise Immobilien oder Maschinen, vor dem anstehenden Anteilswechsel an eine Leasinggesellschaft verkauft, um sie dann im Anschluss wieder zurückzuleasen, damit das Unternehmen diese weiterverwenden kann. Der Erlös aus dem Verkauf kann hierdurch mit dem Verlustvortrag verrechnet werden. Im Idealfall findet eine vollständige Verrechnung statt, sodass die Verlustvorträge komplett verwertet und genutzt werden können. Im anschließenden Schritt kann das Veräußern der Unternehmensanteile vollzogen werden (Vgl. Ziegenhagen und Thieme 2010, S. 156).
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die wirtschaftliche Relevanz von Verlusten und Verlustvorträgen vor dem Hintergrund der Unternehmenspraxis und staatlicher Regulierungsinteressen.
2 Aktuelle Praxis: In diesem Kapitel werden die rechtlichen Grundlagen der Verlustverrechnung in Deutschland sowie internationale Unterschiede und spezifische Verwertungsstrategien wie der zweistufige Erwerb oder Sale-and-Lease-Back erörtert.
3 Ökonomische Effekte: Dieser Abschnitt analysiert anhand von Modellrechnungen die Auswirkungen der Verlustverrechnung auf den Unternehmenswert, die Investitionsbereitschaft und das internationale Wettbewerbsumfeld.
4 Fazit: Das Fazit fasst die Erkenntnisse zusammen und betont den negativen Einfluss gesetzlicher Restriktionen auf Investitionen, Innovation und den Anteilswert von Unternehmen.
Schlüsselwörter
Verlustverrechnung, Verlustvortrag, Steuerersparnis, § 8c KStG, Unternehmenssteuern, Sale-and-Lease-Back, Investitionsentscheidung, Anteilsübertragung, Mantelkäufe, Kapitalgesellschaften, Risikobereitschaft, Verlustrücktrag, Steuerplanung, ökonomische Effekte, Unternehmenswert.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der steuerlichen Handhabe von Verlusten in Unternehmen und der Frage, wie gesetzliche Einschränkungen die wirtschaftlichen Entscheidungen von Investoren beeinflussen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die deutschen Verlustabzugsbeschränkungen, internationale Steuervergleiche, Strategien zur Verlustoptimierung und die Auswirkungen auf die Risikobereitschaft sowie das Investitionsklima.
Was ist die primäre Forschungsfrage?
Die Forschungsfrage konzentriert sich darauf, wie sich die Handhabe von Verlustvorträgen in der Praxis gestaltet und welche ökonomischen Konsequenzen die deutschen Einschränkungen zur Verlustverrechnung für Unternehmen und Investoren haben.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit stützt sich primär auf eine theoretische Auseinandersetzung mit gesetzlichen Rahmenbedingungen sowie auf formale Modellrechnungen, die auf Modellen wie dem Gordon'schen Wachstumsmodell und der Grenzpreismodellierung aufbauen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil beleuchtet die aktuelle gesetzliche Praxis (§ 8c KStG), stellt Modelle zur Bewertung von Steuerersparnissen vor und untersucht spezifische Strategien sowie die ökonomischen Auswirkungen auf Unternehmensentscheidungen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Kernbegriffe sind insbesondere Verlustverrechnung, Verlustvortrag, Steuerersparnis, § 8c KStG und die Auswirkungen auf Investitionsentscheidungen.
Welche Rolle spielt der § 8c KStG in der Arbeit?
Der § 8c KStG wird als zentrale, verschärfende Maßnahme des Gesetzgebers zur Begrenzung des Handels mit Verlustmänteln diskutiert, die bei schädlichem Beteiligungserwerb zum Verfall von Verlustvorträgen führen kann.
Wie beeinflusst ein Verlustrücktrag die ökonomische Bewertung?
Ein Verlustrücktrag ermöglicht eine sofortige Verrechnung mit vergangenen Gewinnen, wodurch der Barwert der Steuerersparnis höher ausfällt als bei einem Verlustvortrag, der erst in der Zukunft mit Gewinnen verrechnet werden kann.
Warum sind neue Unternehmen bei der Verlustverrechnung benachteiligt?
Neue Unternehmen verfügen typischerweise nicht über vergangene Gewinne, gegen die Verluste rückgetragen werden könnten, wodurch sie stärker auf zukünftige Gewinne angewiesen sind, was ihre Risikobereitschaft in der Anfangsphase einschränken kann.
- Arbeit zitieren
- Nicolai Bastian (Autor:in), 2016, Verluste und Verlustvorträge. Aktuelle Praxis und ökonomische Effekte, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/318125
