Purchase Price Allocation im Rahmen des Konzernabschlusses nach IFRS 3

Ein Praxisleitfaden für die Kaufpreisallokation nach IFRS 3. Schwerpunkt: Immaterielle Vermögenswerte

Bachelorarbeit , 2013 , 118 Seiten , Note: 1.3

BWL - Controlling

Diese Arbeit befasst sich mit der Purchase Price Allocation nach IFRS 3 für Unternehmenszusammenschlüsse nach dem 30. Juni 2001. Dieser Standard gibt vor, wie das akquirierende Unternehmen den Kaufpreis zu bilanzieren hat. Einen Kaufpreis eines Unternehmens richtig auf die Bilanzpositionen des erwerbenden Unternehmens abzubilden, stellt eine große Herausforderung dar, da dieser i. d. R. größer als das bilanzielle Gesamtvermögen ist. Im Rahmen dieser Arbeit werden bereits bestehende Bilanzpositionen und immaterielle Vermögenswerte der NewCo-Division (anonymisiertes Beispiel) einschließlich eines verbleibenden Restbetrages untersucht. Dabei wird aufgezeigt, wie und in welcher Höhe sie bewertet werden können. Insbesondere werden Lösungen für die Behandlung immaterieller Vermögenswerte als wesentliches Problemfeld dargestellt. Unter der Einhaltung der Regelungen gemäß IFRS 3 bilanziert die Klee GmbH (anonymisierter Erwerber; Klee entspricht dem Nachnamen des Autors) als Erwerber der NewCo-Division den Kaufpreis, mit dem Ziel ihre Unternehmenslage realitätsnah darzustellen. Dabei werden Gestaltungs- und Ermessungsspielräume innerhalb der Bewertungsansätze gezeigt, durch die der Erwerber seine bilanzpolitischen Überlegungen in die Purchase Price Allocation einbringen kann.

Inhaltsverzeichnis

• Executive Summary
• Glossar
• Abbildungsverzeichnis
• Tabellenverzeichnis
• Abkürzungsverzeichnis
• Symbolverzeichnis
• 1 Einleitung
• 1.1 Zielsetzung der Arbeit
• 1.2 Vorgehensweise und inhaltliche Abgrenzung
• 1.3 Wissenschaftliche Einordnung
• 1.4 Unternehmensdarstellung
• 2 Instrumente, Bilanzierungsmethode und Ablauf
• 2.1 Due Diligence
• 2.2 Erwerbsmethode
• 2.2.1 Vorgehensweise und Anspruch
• 2.2.2 Identifizierung des Erwerbers
• 2.2.3 Bestimmung des Erwerbszeitpunktes
• 2.2.4 Ermittlung und Allokation der Anschaffungskosten auf die Gegenleistung
• 2.2.5 Geschäfts- oder Firmenwert als Residualgröße
• 2.3 Identifizierung der Bewertungsobjekte als Inhalte der Gegenleistung
• 2.3.1 Differenzierung
• 2.3.2 Materielle Vermögenswerte, Schulden, Eventualschulden und Restrukturierungsrückstellungen
• 2.3.3 Immaterielle Vermögenswerte
• 2.3.4 Latente Steuern
• 2.4 Bewertungsverfahren mit Schwerpunkt immaterielle Vermögenswerte
• 2.4.1 Hierarchische Ordnung
• 2.4.2 Marktpreisorientierte Verfahren
• 2.4.3 Barwertorientierte Verfahren
• 2.4.3.1 Bewertungsprinzip
• 2.4.3.2 Methode der Lizenzpreisanalogie und Gewinnaufteilungsmethode
• 2.4.3.3 Mehrgewinnmethode
• 2.4.3.4 Residualwertmethode
• 2.4.3.5 Vermögenswertspezifischer Kapitalisierungszinssatz
• 2.4.3.6 Abschreibungsbedingter Steuervorteil
• 2.4.4 Kostenorientierte Verfahren
• 2.4.5 Bestimmung der Restnutzungsdauer als Bewertungsvoraussetzung
• 2.5 Kapitalkonsolidierung im Konzernabschluss
• 3 Praktische Anwendung am anonymisierten Beispiel
• 3.1 Methodische Zielsetzung und Vorgehen
• 3.2 Due Diligence der Unternehmens- und Transaktionsstruktur
• 3.2.1 Beteiligungsverhältnisse und Produktportfolio
• 3.2.2 Umsatzplanung
• 3.2.3 Personalstruktur
• 3.2.4 Bilanzanalyse
• 3.3 Zusammenstellung des Gesamtkaufpreises
• 3.4 Identifizierung und Bewertung der Gegenleistung
• 3.4.1 Materielle Vermögenswerte, Schulden, Eventualschulden und Restrukturierungsrückstellungen
• 3.4.2 Immaterielle Vermögenswerte
• 3.4.2.1 Analyse der Einzelobjekte und Verfahrensabgleich
• 3.4.2.2 Vermögenswertspezifischer Kapitalisierungszinssatz
• 3.4.2.3 Abschreibungsbedingter Steuervorteil
• 3.4.2.4 Technologie
• 3.4.2.5 Mitarbeiterstamm
• 3.4.2.6 Forschungs- und Entwicklungsprojekte
• 3.4.2.7 Kundenbeziehungen
• 3.4.2.8 Ableitung des verbleibenden Geschäfts- oder Firmenwertes
• 3.4.3 Latente Steuern
• 3.5 Bilanzielle Konsequenzen
• 3.5.1 Erstbilanzierung für das Geschäftsjahr 2011
• 3.5.2 Kapitalkonsolidierung im Konzernabschluss
• 3.6 Kritische Reflexion und Handlungsempfehlungen
• 4 Schlussbetrachtung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Arbeit befasst sich mit der Purchase Price Allocation (PPA) nach IFRS 3 für Unternehmenszusammenschlüsse nach dem 30. Juni 2001. Dieser Standard gibt vor, wie das akquirierende Unternehmen den Kaufpreis zu bilanzieren hat. Einen Kaufpreis eines Unternehmens richtig auf die Bilanzpositionen des erwerbenden Unternehmens abzubilden, stellt eine große Herausforderung dar, da dieser i. d. R. größer als das bilanzielle Gesamtvermögen ist. Im Rahmen dieser Arbeit werden bereits bestehende Bilanzpositionen und immaterielle Vermögenswerte der NewCo-Division (anonymisiertes Beispiel) einschließlich eines verbleibenden Restbetrages untersucht. Dabei wird aufgezeigt, wie und in welcher Höhe sie bewertet werden können. Insbesondere werden Lösungen für die Behandlung immaterieller Vermögenswerte als wesentliches Problemfeld dargestellt. Unter der Einhaltung der Regelungen gemäß IFRS 3 bilanziert die Klee GmbH (anonymisierter Erwerber; Klee entspricht dem Nachnamen des Autors) als Erwerber der NewCo-Division den Kaufpreis, mit dem Ziel ihre Unternehmenslage realitätsnah darzustellen. Dabei werden Gestaltungs- und Ermessungsspielräume innerhalb der Bewertungsansätze gezeigt, durch die der Erwerber seine bilanzpolitischen Überlegungen in die Purchase Price Allocation einbringen kann.

• Anwendung der Purchase Price Allocation (PPA) nach IFRS 3
• Bewertung immaterieller Vermögenswerte
• Gestaltungsspielräume innerhalb der Bewertungsansätze
• Bilanzierung und Kapitalkonsolidierung im Konzernabschluss
• Kritische Reflexion der PPA-Methode

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit gliedert sich in vier Kapitel. In der Einleitung werden die Zielsetzung, die wissenschaftliche Einordnung und das im Rahmen dieser Arbeit betrachtete Unternehmen beschrieben.

Kapitel 2 befasst sich mit den Instrumenten, der Bilanzierungsmethode und dem Ablauf der PPA. Es werden die Notwendigkeit der Due Diligence (DD) als Voraussetzung für eine erfolgreiche Unternehmensakquisition und anschließender PPA erläutert. Daraufhin werden die grundsätzliche Vorgehensweise und die revidierten Regelungen der Erwerbsmethode als Bilanzierungsmethode nach IFRS 3 vorgestellt. Der Schwerpunkt liegt auf den einzelnen Phasen des PPA-Prozesses einschließlich ihrer Abbildung im Konzernabschluss. Es wird auf die Verteilung des Gesamtkaufpreises auf die erworbenen Vws, Schulden und Eventualschulden eingegangen. Darüber hinaus wird in diesem Kapitel der aus der Kaufpreisallokation resultierende Geschäfts- oder Firmenwert (GoF) unter Berücksichtigung latenter Steuern vorgestellt. Als wesentliches Problemfeld wird im Rahmen der Identifizierung und Bewertung die Behandlung von immateriellen Vws detailliert erläutert sowie auf die einzelnen Verfahren für deren Bewertung eingegangen.

Kapitel 3 zeigt die praktische Anwendung der PPA aus der Übernahme der NewCo-Gesellschaften für das Unternehmen Klee GmbH. Hierbei werden die theoretischen Grundlagen aus den vorangegangenen Kapiteln auf den betrachteten Sachverhalt angewandt und in die Praxis durch reale – anonymisierte – Unternehmenswerte übertragen. Der Gesamtkaufpreis wird somit sowohl auf die bereits bestehenden Bilanzpositionen als auch auf neu identifizierte immaterielle Vws und auf den daraus resultierenden GoF verteilt. Daraufhin werden die bilanziellen Konsequenzen für den Einzel- und Konzernabschluss einschließlich ihrer Kapitalkonsolidierung aufgezeigt. Abschließend wird die Arbeit einer kritischen Reflexion in Bezug auf konzeptionelle und methodische Gesichtspunkte unterzogen und es werden Handlungsempfehlungen vorgestellt.

Kapitel 4 hebt die wesentlichen Feststellungen dieser Arbeit hervor und bewertet sowie diskutiert sie hinsichtlich der Zielsetzung unter Rückbezug sowohl auf den theoretischen als auch auf den praktischen Teil.

Schlüsselwörter

Die Arbeit behandelt zentrale Themen der internationalen Rechnungslegung, insbesondere die Purchase Price Allocation (PPA) nach IFRS 3, die Bewertung immaterieller Vermögenswerte, die Kapitalkonsolidierung im Konzernabschluss und die Berücksichtigung latenter Steuern. Wichtige Aspekte sind die Identifizierung und Bewertung von immateriellen Vermögenswerten, die Berücksichtigung von Gestaltungs- und Ermessungsspielräumen innerhalb der Bewertungsansätze sowie die kritische Reflexion der PPA-Methode.

• Hochschule: Fachhochschule der Wirtschaft Bergisch Gladbach
• Note: 1.3
• Autor: M.Sc, B.A., IK David Klee (Autor:in)
• Erscheinungsjahr: 2013
• Seiten: 118
• Katalognummer: V319653
• ISBN (eBook): 9783668190535
• ISBN (Buch): 9783668190542
• Sprache: Deutsch
• Schlagworte: Unternehmensbewertung, Purchase Price Allocation, Kaufpreisallokation, IFRS 3, International Financial Reporting Standards 3, Beteiligungscontrolling, M&A, Mergers & Aquisitions, PPA, Erwerbsmethode, Identifizierung des Erwerbers, Allokation der Anschaffungskosten auf die Gegenleistung, Geschäfts- oder Firmenwert, Goodwill, Immaterielle Vermögenswerte, Marktpreisorientierte Verfahren, Barwertorientierte Verfahren, Methode der Lizenzpreisanalogie, Mehrgewinnmethode, Residualwertmethode, Vermögenswertspezifischer Kapitalisierungszinssatz, WACC, Weighted Average Cost of Capital, Peer Group, Abschreibungsbedingter Steuervorteil, TAB, Tax Amortization Benefit, Kostenorientierte Verfahren, Kapitalkonsolidierung im Konzernabschluss, Due Diligence, Gesamtkaufpreis, Technologie, Mitarbeiterstamm, Forschungs- und Entwicklungsprojekte, Kundenbeziehungen, Latente Steuern, Multi-Period Excess Earnings Method, relief from royalty method, replacement cost approach, cost approach, excess profit method, Knoppe-Formel, unterstützende Vermögenswerte, contributory asset charges, Capital Asset Pricing Model, CAPM, gewichtete Gesamtkapitalkosten, Step-up-Faktor, Intangibles