Diese Arbeit befasst sich mit der Purchase Price Allocation nach IFRS 3 für Unternehmenszusammenschlüsse nach dem 30. Juni 2001. Dieser Standard gibt vor, wie das akquirierende Unternehmen den Kaufpreis zu bilanzieren hat. Einen Kaufpreis eines Unternehmens richtig auf die Bilanzpositionen des erwerbenden Unternehmens abzubilden, stellt eine große Herausforderung dar, da dieser i. d. R. größer als das bilanzielle Gesamtvermögen ist. Im Rahmen dieser Arbeit werden bereits bestehende Bilanzpositionen und immaterielle Vermögenswerte der NewCo-Division (anonymisiertes Beispiel) einschließlich eines verbleibenden Restbetrages untersucht. Dabei wird aufgezeigt, wie und in welcher Höhe sie bewertet werden können. Insbesondere werden Lösungen für die Behandlung immaterieller Vermögenswerte als wesentliches Problemfeld dargestellt. Unter der Einhaltung der Regelungen gemäß IFRS 3 bilanziert die Klee GmbH (anonymisierter Erwerber; Klee entspricht dem Nachnamen des Autors) als Erwerber der NewCo-Division den Kaufpreis, mit dem Ziel ihre Unternehmenslage realitätsnah darzustellen. Dabei werden Gestaltungs- und Ermessungsspielräume innerhalb der Bewertungsansätze gezeigt, durch die der Erwerber seine bilanzpolitischen Überlegungen in die Purchase Price Allocation einbringen kann.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Zielsetzung der Arbeit
1.2 Vorgehensweise und inhaltliche Abgrenzung
1.3 Wissenschaftliche Einordnung
1.4 Unternehmensdarstellung
2 Instrumente, Bilanzierungsmethode und Ablauf
2.1 Due Diligence
2.2 Erwerbsmethode
2.2.1 Vorgehensweise und Anspruch
2.2.2 Identifizierung des Erwerbers
2.2.3 Bestimmung des Erwerbszeitpunktes
2.2.4 Ermittlung und Allokation der Anschaffungskosten auf die Gegenleistung
2.2.5 Geschäfts- oder Firmenwert als Residualgröße
2.3 Identifizierung der Bewertungsobjekte als Inhalte der Gegenleistung
2.3.1 Differenzierung
2.3.2 Materielle Vermögenswerte, Schulden, Eventualschulden und Restrukturierungsrückstellungen
2.3.3 Immaterielle Vermögenswerte
2.3.4 Latente Steuern
2.4 Bewertungsverfahren mit Schwerpunkt immaterielle Vermögenswerte
2.4.1 Hierarchische Ordnung
2.4.2 Marktpreisorientierte Verfahren
2.4.3 Barwertorientierte Verfahren
2.4.3.1 Bewertungsprinzip
2.4.3.2 Methode der Lizenzpreisanalogie und Gewinnaufteilungsmethode
2.4.3.3 Mehrgewinnmethode
2.4.3.4 Residualwertmethode
2.4.3.5 Vermögenswertspezifischer Kapitalisierungszinssatz
2.4.3.6 Abschreibungsbedingter Steuervorteil
2.4.4 Kostenorientierte Verfahren
2.4.5 Bestimmung der Restnutzungsdauer als Bewertungsvoraussetzung
2.5 Kapitalkonsolidierung im Konzernabschluss
3 Praktische Anwendung am anonymisierten Beispiel
3.1 Methodische Zielsetzung und Vorgehen
3.2 Due Diligence der Unternehmens- und Transaktionsstruktur
3.2.1 Beteiligungsverhältnisse und Produktportfolio
3.2.2 Umsatzplanung
3.2.3 Personalstruktur
3.2.4 Bilanzanalyse
3.3 Zusammenstellung des Gesamtkaufpreises
3.4 Identifizierung und Bewertung der Gegenleistung
3.4.1 Materielle Vermögenswerte, Schulden, Eventualschulden und Restrukturierungsrückstellungen
3.4.2 Immaterielle Vermögenswerte
3.4.2.1 Analyse der Einzelobjekte und Verfahrensabgleich
3.4.2.2 Vermögenswertspezifischer Kapitalisierungszinssatz
3.4.2.3 Abschreibungsbedingter Steuervorteil
3.4.2.4 Technologie
3.4.2.5 Mitarbeiterstamm
3.4.2.6 Forschungs- und Entwicklungsprojekte
3.4.2.7 Kundenbeziehungen
3.4.2.8 Ableitung des verbleibenden Geschäfts- oder Firmenwertes
3.4.3 Latente Steuern
3.5 Bilanzielle Konsequenzen
3.5.1 Erstbilanzierung für das Geschäftsjahr 2011
3.5.2 Kapitalkonsolidierung im Konzernabschluss
3.6 Kritische Reflexion und Handlungsempfehlungen
4 Schlussbetrachtung
Zielsetzung & Themen
Ziel der Arbeit ist es, die Durchführung und Dokumentation einer Purchase Price Allocation (PPA) nach IFRS 3 anhand eines anonymisierten Unternehmensbeispiels (Klee GmbH und NewCo-Gesellschaften) aufzuzeigen und als praxisorientierten Leitfaden nutzbar zu machen.
- Anwendung der Erwerbsmethode bei Unternehmenszusammenschlüssen
- Identifizierung und Bewertung immaterieller Vermögenswerte
- Ermittlung des Geschäfts- oder Firmenwertes (GoF) als Residualgröße
- Methodische Bewertung von Synergieeffekten und Steuervorteilen (TAB)
- Kapitalkonsolidierung im Konzernabschluss
Auszug aus dem Buch
2.2.1 Vorgehensweise und Anspruch
Im Rahmen der PPA ist der im April 2004 veröffentlichte IFRS 3 für Unternehmenszusammenschlüsse sowie der im Januar 2008 und im Mai 2010 überarbeitete Entwurf der IFRS anzuwenden. Der bis zu diesem Zeitpunkt verwendete International Accounting Standard (IAS) 22 wurde von dem IFRS 3 ersetzt, um sich den United States Generally Accepted Accounting Principles (US-GAAP) anzunähern. Die Änderungen bei der Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen verfolgen das Ziel – aufgrund der zunehmenden Bedeutung immaterieller Vws und erhöhter Ergebnisvolatilitäten – eine erhöhte Transparenz zu schaffen. Die akquirierten immateriellen Vws sollen in der Bilanz verstärkt zum Zwecke der Rechnungslegung ausgewiesen werden, damit sich die Höhe des bezahlten GoFs verkleinert und nicht mehr – wie in der Vergangenheit i. d. R. durchgeführt – als einziger Posten über eine geschätzte Nutzungsdauer (ND) abgeschrieben werden kann. Beim Nichtansatz immaterieller Vws würde sich die Darstellung der Ertragslage gravierend verzerren. Jeder Unternehmenszusammenschluss seit dem 30. Juni 2001 ist ausschließlich anhand der Erwerbsmethode zu bilanzieren.
Unter ihm sind Zusammenschlüsse zu verstehen, durch die der Erwerber über einen oder mehrere Geschäftsbetriebe die Kontrolle erlangt. Es werden zwischen den Transaktionsmodellen Asset Deal, Share Deal und Fusion innerhalb der Unternehmenszusammenschlüsse unterschieden. Unabhängig vom Modell wird der Erwerb hierbei wirtschaftlich als Kauf von Vws und Schulden des erworbenen Geschäftsbetriebs betrachtet und hat diese als Folge wie Positionen eines Asset Deals zu behandeln. Die Erwerbsmethode lässt sich in folgende Schritte aufteilen:
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Dieses Kapitel definiert die Zielsetzung der Arbeit, die Vorgehensweise sowie die wissenschaftliche und unternehmerische Einordnung des Themas PPA.
2 Instrumente, Bilanzierungsmethode und Ablauf: Hier werden die theoretischen Grundlagen der Due Diligence, die Anwendung der Erwerbsmethode nach IFRS 3 sowie verschiedene Bewertungsverfahren für immaterielle Vermögenswerte erläutert.
3 Praktische Anwendung am anonymisierten Beispiel: Dieses Kapitel überträgt die theoretischen Erkenntnisse auf das Fallbeispiel der Klee GmbH, inklusive Due Diligence, Kaufpreisallokation und Kapitalkonsolidierung.
4 Schlussbetrachtung: Die Ergebnisse der Arbeit werden reflektiert, die methodische Vorgehensweise kritisch bewertet und Handlungsempfehlungen abgeleitet.
Schlüsselwörter
Purchase Price Allocation, IFRS 3, Erwerbsmethode, Unternehmenszusammenschluss, Immaterielle Vermögenswerte, Geschäfts- oder Firmenwert, Due Diligence, Zeitwert, Fair Value, Kapitalkonsolidierung, Bewertungsverfahren, Discounted Cash Flow, Steuerersparnis, TAB, Klee GmbH
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der praktischen Umsetzung der Purchase Price Allocation (PPA) gemäß IFRS 3 bei Unternehmensakquisitionen.
Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?
Die Schwerpunkte liegen auf der Erwerbsmethode, der Identifizierung und Bewertung immaterieller Vermögenswerte sowie der Kapitalkonsolidierung im Konzernabschluss.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, den PPA-Prozess am Beispiel der Klee GmbH transparent darzustellen und einen Leitfaden für zukünftige Kaufpreisallokationen zu erstellen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit kombiniert theoretische Grundlagen des IFRS mit einer fallstudienbasierten, objektorientierten Anwendung am Beispiel des Erwerbs der NewCo-Gesellschaften.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische fundierte Darstellung der Instrumente und Bewertungsmethoden sowie eine praktische Anwendung dieser Methoden auf ein reales, anonymisiertes Unternehmensbeispiel.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit am besten?
Zentrale Begriffe sind PPA, IFRS 3, Fair Value, Immaterielle Vermögenswerte, GoF und Due Diligence.
Wie geht die Arbeit mit der Bewertung immaterieller Vermögenswerte um?
Es werden verschiedene Verfahren (markt-, barwert- und kostenorientiert) analysiert und auf ihre Anwendbarkeit bei der PPA im konkreten Fall der Klee GmbH geprüft.
Welche Rolle spielt die Due Diligence in diesem Prozess?
Die Due Diligence dient als notwendige Voraussetzung, um die Datenbasis für eine erfolgreiche Unternehmensakquisition und die anschließende PPA zu schaffen.
Warum ist die Wahl der PPA-Strategie für das Unternehmen so wichtig?
Die Strategie beeinflusst direkt die Höhe des Geschäfts- oder Firmenwerts (GoF) und die Abschreibungsbelastung in den Folgejahren, was Auswirkungen auf die Ertragslage und Ergebnisvolatilität hat.
- Citar trabajo
- M.Sc, B.A., IK David Klee (Autor), 2013, Purchase Price Allocation im Rahmen des Konzernabschlusses nach IFRS 3, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/319653
