xxx
Inhaltsverzeichnis
1.Einleitung
2.Theoretische Grundlagen
2. Das Konzept der technischen Analyse
3.Trading Regeln
3.1 Der Trendaufbau
3.2 Moving- Average- Strategie
3.3 Trading Range Break- Strategie
4.Übersicht der Empirischen Studien
4.1 Test der Moving Average und Trading Range Break- Strategien
4.2 Welche Rolle spielen Transaktionskosten ?
4.3 Die empirische Literatur
5.Zusammenfassung und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht, ob private Haushalte durch den Einsatz technischer Analysemethoden einen messbaren Nutzen in Form von überdurchschnittlichen Renditen erzielen können. Dabei wird insbesondere geprüft, inwieweit technische Handelssignale gegenüber einer simplen "Buy & Hold"-Strategie einen Mehrwert bieten und welche Rolle Transaktionskosten bei der Profitabilität spielen.
- Grundlagen der technischen Analyse und ihre wichtigsten Annahmen
- Methodische Darstellung gängiger technischer Handelsregeln
- Analyse der Profitabilität technischer Strategien anhand historischer Marktdaten
- Einfluss von Transaktionskosten auf die reale Performance
- Vergleich zwischen technischem Handelsansatz und Efficient Market Hypothesis (EMH)
Auszug aus dem Buch
Die Marktbewegung diskontiert alles
- Die Marktbewegung diskontiert alles - Der Techniker geht davon aus, dass alle vorhandenen Informationen die den Preis beeinflussen, jederzeit im aktuellen Marktpreis widergespiegelt werden. Die Annahme führt dazu, dass sich der Investor keine Gedanken über die politische, fundamentale, psychologische oder sonstige Situation des Anlageobjektes machen muss. Die Analyse reduziert sich nur auf die Kursbewegungen. Der Techniker beobachtet den wichtigen Mechanismus der Märkte, nämlich das Preise Unterschiede zwischen Angebot und Nachfrage regulieren. Ist die Nachfrage größer als das Angebot, dann steigt folglich der Preis und ist die Nachfrage geringer als das Angebot, sinkt der Preis.10 Somit implizieren steigende Kurse einen Nachfrageüberhang und fallende Kurse einen Angebotsüberhang. Sobald sich ein Nachfrageüberhang abzeichnet, können Long (Short) Positionen eingegangen (aufgelöst) werden. Dieser Ansatz führt also dazu, dass der technisch orientierte Anleger alle Markt bewegenden Informationen indirekt mit analysiert, da im Sinne der Annahme vom Markt alles diskontiert wird. Die charttechnische Situation hat keine Auswirkungen darauf, ob ein Markt steigt oder fällt, die eigentlichen Ursachen dafür werden nicht weiter hinterfragt.
Zusammenfassung der Kapitel
1.Einleitung: Dieses Kapitel führt in die technische Analyse als Instrument zur Prognose von Preisbewegungen ein und stellt die kritische Perspektive der Efficient Market Hypothesis gegenüber.
2.Theoretische Grundlagen: Hier werden die drei Kernannahmen der technischen Analyse definiert und die Bedeutung der grafischen Kursdarstellung (Charts) erläutert.
3.Trading Regeln: Dieses Kapitel stellt methodische Ansätze wie den Trendaufbau, die Moving-Average-Strategie und die Trading-Range-Break-Strategie vor.
4.Übersicht der Empirischen Studien: Hier werden empirische Untersuchungen zur Profitabilität technischer Handelsregeln analysiert und der Einfluss von Transaktionskosten sowie die wissenschaftliche Literatur diskutiert.
5.Zusammenfassung und Ausblick: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen und bewertet den praktischen Nutzen der technischen Analyse als unterstützendes Instrument für Privatanleger.
Schlüsselwörter
Technische Analyse, Private Haushalte, Rendite, Buy & Hold, Börse, Kursbewegungen, Charttechnik, Efficient Market Hypothesis, Transaktionskosten, Trendaufbau, Moving Average, Trading Range Break, Aktienmarkt, Handelsstrategie, Finanzmärkte
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht den Nutzen der technischen Analyse für private Haushalte, insbesondere im Hinblick auf die Erzielung einer höheren Rendite als bei einer passiven Anlagestrategie.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die Schwerpunkte liegen auf den theoretischen Grundannahmen der Charttechnik, der Funktionsweise technischer Indikatoren und der empirischen Überprüfung ihrer Profitabilität.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Ziel ist es zu klären, ob Privatanleger durch den Einsatz technischer Analysemethoden ihre Investitionsentscheidungen verbessern und eine Outperformance gegenüber dem Markt erzielen können.
Welche wissenschaftliche Methode wird primär verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse sowie der Auswertung empirischer Studien zur Effizienz technischer Handelsregeln unter Berücksichtigung von Transaktionskosten.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Einführung der Analysekonzepte, eine detaillierte Erläuterung technischer Regeln wie Moving-Average und Trading-Range-Break sowie eine Diskussion empirischer Studienergebnisse.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Wesentliche Begriffe sind technische Analyse, Profitabilität, Transaktionskosten, Rendite, Markteffizienz und Timing.
Können Transaktionskosten die Vorteile der technischen Analyse zunichtemachen?
Ja, die Arbeit verdeutlicht, dass die hohe Anzahl an Transaktionen bei technischen Strategien erhebliche Kosten verursacht, die den erzielten Bruttogewinn schmälern oder gar vollständig aufzehren können.
Warum ist die technische Analyse für Privatanleger dennoch von Interesse?
Selbst wenn keine dauerhafte Outperformance garantiert ist, kann sie laut Autor als hilfreiches Instrument dienen, um Marktzyklen besser zu verstehen und den Zeitpunkt für Investitionen (Timing) zu optimieren.
- Citar trabajo
- Marcel Sibbe (Autor), 2015, Untersuchungen zum Nutzen von technischer Analyse für private Haushalte, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/320369
