Das Ziel dieser Arbeit ist es die Bedeutung des Unternehmenswertes für das strategische Controlling darzustellen und zu beschreiben mit welchen Instrumenten und Kennzahlen dieser am präzisesten abgebildet und umgesetzt wird.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Shareholder-Value-Konzept
1.3 Strategisches Controlling
2. Wertorientiertes Controlling
2.1 Struktur des wertorientierten Controllings
2.2 Wertorientierte Kennzahlen
2.2.1 Discounted-Cash-Flow
2.2.2 Market-to-Book-Ratio
2.2.3 Cashflow RoI
2.2.4 EVA-Konzept
2.3 Instrumente zur Bewertung von Strategien
2.3.1 Portfolio-Management
2.3.1.1 Marktanteil-Marktwachstum-Portfolio
2.3.1.2 Werttreiberorientiertes Portfoliomanagement
2.3.1.3 Leaning Brick Pile
2.3.2 Wertorientierte Geschäftsfeldstrategien
2.3.2.1 Ausrichtung und Bewertung der Geschäftsstrategie
2.3.2.2 Bewertung strategischer Optionen
2.3.3 Unternehmenswert für ein strategisches Anreizsystem
3. Kritische Würdigung und Lösungsvorschläge
3.1 Relevante Faktoren zur Beeinflussung des Shareholder Value
3.2 Risiko bei prognostizierten Cash-Flows
3.3 Unterschiedliche Handlungsempfehlungen beim Portfolio-Management
3.4 Berücksichtigung von Synergien
4. Fazit
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit untersucht die Bedeutung des Unternehmenswertes für das strategische Controlling und analysiert, mit welchen Instrumenten und Kennzahlen eine wertorientierte Steuerung präzise abgebildet werden kann, um langfristig die Wertsteigerung für Eigenkapitalgeber zu sichern.
- Grundlagen des Shareholder-Value-Ansatzes
- Wertorientierte Kennzahlen zur Performance-Messung
- Methoden und Instrumente des Portfolio-Managements
- Strategische Bewertung von Geschäftsfeldern und Optionen
- Kritische Analyse von Bewertungsrisiken und Lösungsansätze
Auszug aus dem Buch
2.3.1.1 Marktanteil-Marktwachstum-Portfolio
Das Marktanteil-Marktwachstum-Portfolio ist ein Konzept der Boston Consulting Group zur strategischen Betrachtung von Produkten und Geschäftseinheiten. Es zeigt den relativen Marktanteil, das Marktwachstum der Geschäftseinheiten und die dazugehörigen FCF, die maßgeblich für den Unternehmenswert sind.
Das BCG-Portfolio gliedert die Produkte in 4 idealtypische Gruppen und erteilt dazu Strategieempfehlungen:
Question Marks: Diese Geschäftsfelder sind durch ein hohes Marktwachstum und einen geringen Marktanteil gekennzeichnet. Es handelt sich um neue Produkte und Strategien, die sich gerade in der Einführungsphase befinden und (noch) negative FCF erzielen. Es werden jedoch positive FCF, ergo eine Wertsteigerung, in der Zukunft erwartet. Um das hohe Marktwachstum zu fördern, sollte in diese Produkte investiert werden, um den Marktanteil zu vergrößern und sie zu einem Star oder einer Cash-Cow zu machen.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Definiert die Zielsetzung der Arbeit, den Stellenwert des Shareholder-Value-Ansatzes und die Notwendigkeit wertorientierter Kennzahlen im strategischen Controlling.
2. Wertorientiertes Controlling: Erläutert die theoretischen Strukturen, zentrale Kennzahlen wie DCF, EVA und CFROI sowie spezifische Portfolio-Management-Instrumente zur Wertsteigerung.
3. Kritische Würdigung und Lösungsvorschläge: Analysiert die Herausforderungen bei der Umsetzung, insbesondere hinsichtlich Risiko, Koordinationsaufwand und widersprüchlicher Handlungsempfehlungen.
4. Fazit: Resümiert die Notwendigkeit des wertorientierten Controllings zur dauerhaften Existenzsicherung und betont die Bedeutung zielkongruenter Anreizsysteme.
Schlüsselwörter
Unternehmenswert, Strategisches Controlling, Shareholder Value, Wertorientiertes Controlling, Discounted-Cash-Flow, EVA-Konzept, Portfolio-Management, CFROI, Marktanteil-Marktwachstum-Portfolio, Leaning Brick Pile, Wertsteigerung, Kapitalkosten, Unternehmensstrategie, Anreizsystem, Werttreiber.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Seminararbeit im Kern?
Die Arbeit befasst sich mit der Integration des Unternehmenswertes als zentrale Zielgröße in das strategische Controlling und beschreibt, wie durch den Shareholder-Value-Ansatz strategische Entscheidungen optimiert werden können.
Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?
Die Schwerpunkte liegen auf der Beschreibung wertorientierter Kennzahlen (wie DCF, EVA, CFROI), der Anwendung von Portfolio-Instrumenten (BCG, Leaning Brick Pile) und der strategischen Bewertung von Geschäftsfeldern.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es aufzuzeigen, wie Unternehmen den Unternehmenswert durch geeignete Instrumente präzise messen und eine zielkongruente Unternehmenssteuerung etablieren können.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden angewendet?
Die Arbeit stützt sich primär auf eine theoretische Literaturanalyse betriebswirtschaftlicher Konzepte zur Unternehmensbewertung und strategischen Planung.
Was behandelt der Hauptteil der Arbeit?
Im Hauptteil werden das wertorientierte Controlling strukturell beschrieben, relevante Kennzahlen zur Erfolgsmessung definiert und verschiedene Instrumente zur strategischen Bewertung von Geschäftsfeldern detailliert vorgestellt.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie Shareholder Value, Wertorientiertes Controlling, Portfolio-Management, CFROI und Unternehmenswertsteigerung maßgeblich geprägt.
Warum wird das „Leaning Brick Pile“ Modell als relevant eingestuft?
Es dient als wichtiges Konzept zur Identifikation von wertvernichtenden Geschäftseinheiten im Portfolio, indem das Marktwert-zu-Buchwert-Verhältnis zur Rangfolgenbildung genutzt wird.
Welchen Einfluss haben Anreizsysteme auf die Unternehmenswertsteigerung?
Anreizsysteme stellen sicher, dass das Management im Sinne der Shareholder handelt, indem sie Ziele an Kennzahlen koppeln, die den tatsächlichen Unternehmenswert widerspiegeln, anstatt kurzfristige Gewinne zu bevorzugen.
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- Jannik Reischmann (Author), 2015, Der Unternehmenswert im Strategischen Controlling, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/322908
