Geld und Finanzierung sind heutzutage sehr wichtig für ein Unternehmen. Ebenso wichtig ist es sich darüber im Klaren zu sein, was eine Finanzierung mit sich bringt. Geld zu bekommen klingt im ersten Moment positiv, doch welche Verpflichtungen geht man dafür ein? Was ist der Preis für das erhaltene Geld? Welche Art der Finanzierung eignet sich am besten für ein Unternehmenswachstum?
Diese Arbeit behandelt einen mittelständischen Betrieb, die Textil-Sondermaschinen GmbH. Aus der Rechtsform und dem deutschen Namen lässt sich ableiten, dass dieser Betrieb in der deutschen Textilmaschinenbranche tätig ist. Das Unternehmen möchte in naher Zukunft expandieren. Hierfür gilt es eine passende Finanzierungsform zu finden. Nach Betrachten einiger Finanzierungsmodelle wird sich für einen Börsengang entschieden. Dieser wird dann vorbereitet und wichtige Punkte werden erläutert. Am Ende dieser Arbeit sollte der Leser ein Verständnis davon haben, worauf es beim Börsengang ankommt und wie er im Groben abläuft.
Inhaltsverzeichnis
1 Die Textilmaschinenbranche
2 Auswahl der Finanzierungsart
2.1 Kredit
2.2 Förderprogramme
2.3 Leasing
2.4 Beteiligung
2.5 Der Börsengang
3 Vorteile/Chancen und Nachteile/Gefahren beim Börsengang
3.1 Vorteile und Chancen
3.2 Nachteile und Gefahren
4 Schritte bis zum Börsengang
4.1 Zeitplan
4.2 Strukturierungsphase
4.2.1 Rechtsformwahl
4.2.2 Prüfung der Börsenreife
4.2.3 Entwicklung des Emissionskonzepts
4.3 Umsetzungsphase
4.3.1 Konsortialbank und Emissionsvertrag
4.3.2 Due Diligence
4.4 Platzierungsphase
4.4.1 Verkaufsprospekt
4.4.2 Bookbuilding
5 Kriterien für Erfolg und Misserfolg
5.1 Rechtzeitige Planung
5.2 Investor Relations
Zielsetzung & Themen
Das Hauptziel der Arbeit ist es, für ein mittelständisches Unternehmen der Textilmaschinenbranche eine geeignete Wachstumsfinanzierung zu evaluieren und den Prozess eines Börsengangs exemplarisch aufzubereiten. Die zentrale Forschungsfrage befasst sich mit der Eignung des Börsengangs als Finanzierungsinstrument zur geplanten Expansion und den damit verbundenen praktischen Umsetzungsschritten.
- Analyse und Vergleich verschiedener Finanzierungsarten
- Evaluation von Börsengängen in der Textilmaschinenbranche
- Darstellung der Phasen und Schritte bis zur Platzierung an der Börse
- Untersuchung von Erfolgsfaktoren und Risiken eines IPOs
Auszug aus dem Buch
4.2.1 Rechtsformwahl
Bevor ein Unternehmen den Börsengang wagen kann, muss es sich für eine Rechtsform entscheiden. Für einen Börsengang stehen in Deutschland drei Rechtformen zur Verfügung. Dies sind die Aktiengesellschaft (AG), die Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) und die GmbH & Co. KGaA. Die KGaA und die GmbH & Co. KGaA bieten durch die personenrechtliche Komponente mehr Einfluss durch Alteigentümer und zudem steuerliche Vorteile. Ihre Unterschiede zur AG liegen unter anderem in der Haftung und der Gewinnbeteiligung. Jedoch ist die AG die einzige rechtform, welche international bekannt ist. Für die Textil-Sondermaschinen GmbH bietet sich also die AG am besten an, da eine Expansion nach China geplant ist. Vor dem Börsengang ist eine Umwandlung in die entsprechende Rechtsform notwendig. Diese ist durch das Umwandlungsgesetz bzw. das Umwandlungssteuergesetz weitestgehend geregelt.
Es gibt verschiedene Arten der Umwandlung. Dazu zählen der Formwechsel, die Sachgründung, die Einbringung und die Verschmelzung. Sie unterscheiden sich hinsichtlich der Ausgangs- und Endlage der Unternehmen in der Umwandlung.
Im Falle der Textil-Sondermaschinen GmbH scheint ein Formwechsel in Frage zu kommen, da der Börsengang alleine und keine Partnerschaft mit einem anderen Unternehmen geplant ist. Eventuell ist vor der Umwandlung noch eine Kapitalerhöhung notwendig. Dies kann eine Kapitalerhöhung als Gesellschaftsmitteln oder eine Barkapitalerhöhung sein. „Die Erfahrungen aus dem Emissionsprozess zeigen, dass Grundkapital zum Börsengang mindestens 5 Mio. Euro eingeteilt in 5 Mio. Stückaktien zu nominal je einem Euro betragen sollte.“
Zusammenfassung der Kapitel
1 Die Textilmaschinenbranche: Vorstellung der Branche, ihrer Bedeutung und der aktuellen Herausforderungen durch Globalisierung und wachsenden Servicebedarf.
2 Auswahl der Finanzierungsart: Vergleich von Krediten, Förderprogrammen, Leasing, Beteiligungen und dem Börsengang hinsichtlich ihrer Eignung für das Unternehmenswachstum.
3 Vorteile/Chancen und Nachteile/Gefahren beim Börsengang: Analyse der strategischen Vor- und Nachteile, die ein Gang an die Börse für ein mittelständisches Unternehmen mit sich bringt.
4 Schritte bis zum Börsengang: Detaillierte Darstellung des Zeitplans sowie der Strukturierungs-, Umsetzungs- und Platzierungsphasen.
5 Kriterien für Erfolg und Misserfolg: Erläuterung der Bedeutung professioneller Planung und Investor Relations als maßgebliche Faktoren für das Gelingen eines IPOs.
Schlüsselwörter
Börsengang, IPO, Wachstumsfinanzierung, Textilmaschinenbranche, Emissionskonzept, Due Diligence, Platzierungsphase, Aktien, Kapitalerhöhung, Investor Relations, Börsenreife, Finanzierungsarten, Unternehmen, Expansion, Konsortialbank.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser wissenschaftlichen Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht Möglichkeiten zur Wachstumsfinanzierung für ein mittelständisches Unternehmen in der Textilmaschinenbranche und erläutert den Prozess eines Börsengangs.
Was sind die zentralen Themenfelder der Publikation?
Die zentralen Themen umfassen die Analyse der Textilmaschinenbranche, den Vergleich verschiedener Finanzierungsmöglichkeiten sowie die detaillierte Beschreibung der administrativen und strategischen Schritte eines Börsengangs.
Welches primäre Ziel verfolgt die Arbeit?
Das Ziel ist es, den Börsengang als Finanzierungsoption für die Expansion der "Textil-Sondermaschinen GmbH" zu bewerten und ein Verständnis für die erforderlichen Schritte und Risiken zu schaffen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine Literaturrecherche und einen Vergleich von Finanzierungsmodellen, um die Eignung des Börsengangs theoretisch zu begründen und praxisnah aufzubereiten.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Branchenanalyse, die Abwägung von Finanzierungsalternativen, die Vorteile/Gefahren eines Börsengangs sowie die schrittweise Vorbereitung und Umsetzung der verschiedenen Phasen bis zur Platzierung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind insbesondere Börsengang, IPO, Wachstumsfinanzierung, Due Diligence, Emissionskonzept und Textilmaschinenbau.
Warum wird für das Fallbeispiel die Rechtsform der Aktiengesellschaft (AG) gewählt?
Aufgrund der geplanten Expansion nach China bietet die AG laut Autor den Vorteil der internationalen Bekanntheit im Vergleich zu anderen Rechtsformen.
Welche Funktion hat die Due Diligence während des Börsengangs?
Die Due Diligence dient als Unternehmensprüfung zur Vermeidung von Haftungsrisiken und schafft Transparenz für die beteiligten Konsortialbanken.
Warum sind Investor Relations für ein börsennotiertes Unternehmen essentiell?
Sie dienen dem Aufbau von Vertrauen durch offene Kommunikation mit den Aktionären und Banken, was für eine angemessene Bewertung der Aktie notwendig ist.
- Citation du texte
- Dominic Neumann (Auteur), 2016, Wachstumsfinanzierung mithilfe eines Börsengangs. Worauf kommt es beim Börsengang an?, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/339750
