Das Hauptziel der Corporate Finance besteht darin, durch die wertorientierte Unternehmensführung die Sicherstellung der Liquidität und Steigerung der Rentabilität zu gewährleisten. Dabei spielt insbesondere die Liquidität eine entscheidende Rolle für die Existenzsicherung eines Unternehmens. Die Gewährleistung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit und die Finanzplanung sind unabdingbare Voraussetzungen für eine gesunde Entwicklung und die Wettbewerbsfähigkeit am Markt.
Durch die Fokussierung der Unternehmen auf die Umsatzgeschäfte werden Finanzierungsangelegenheiten an die Hausbanken überlassen und treten somit in den Hintergrund. Infolgedessen entstehen Liquiditäts- und Finanzierungsprobleme. Unternehmen können, um Liquiditätsschwierigkeiten zu vermeiden, durch Innen- und Außenfinanzierungsmethoden Kapital erzielen. Die Fremdfinanzierung ist dabei nur eine Alternative zur Unternehmensfinanzierung und Liquiditätssicherung.
Als Folge der Finanz- und Wirtschaftskrise stiegen die Fremdfinanzierungskosten und die Anforderungen an das Baselabkommen wurden strenger. Dies führte zu strikten Bonitätskontrollen der Unternehmen durch die Banken und zu einer eingeschränkten Kreditvergabe. Dieser Zustand bereitete insbesondere dem deutschen Mittelstand enorme Probleme, da die Fremdfinanzierung eine traditionell wichtige Position darstellte. Aus diesem Grund waren Unternehmen gefordert sich intensiver mit ihrer Finanzierung und Liquiditätsplanung zu beschäftigen.
Die Zielsetzung der vorliegenden Arbeit liegt darin, das Working Capital Management als Innenfinanzierungsmethode zur Kapitalfreisetzung und Steigerung der Liquidität, der Rentabilität und dem Unternehmenswert zu verstehen. Für welche Unternehmen bzw. Unternehmensgrößen ein effizientes Working Capital Management besonders notwendig ist, wird Teil der vorliegenden Arbeit. Die Optimierungsmöglichkeiten innerhalb der Working Capital Management Prozesse werden näher erläutert. Auch wird der Bedarf an Beratung und Unterstützung von externen Dritten für die Optimierung des Working Capital Managements in Unternehmen thematisiert.
Anhand der Arbeit sollen Ansätze für ein effektives Working Capital Management erläutert und die Beratungsmöglichkeiten hinsichtlich der Optimierung und Umsetzung im deutschen Mittelstand dargestellt werden.
Inhaltsverzeichnis
1 EINLEITUNG
1.1 PROBLEMSTELLUNG UND ZIEL DER ARBEIT
1.2 AUFBAU DER ARBEIT
2 THEORETISCHE GRUNDLAGEN UND BEGRIFFSERLÄUTERUNGEN
2.1 BEDEUTUNG UND ABGRENZUNG DER LIQUIDITÄT ZUM WORKING CAPITAL
2.2 WORKING CAPITAL
2.2.1 Inhaltliche Abgrenzung
2.2.2 Gross und Net Working Capital
2.2.3 Working Capital als Kennzahl
2.2.4 Klassifizierung der Working Capital Strategien
2.3 MANAGEMENT
2.4 WORKING CAPITAL MANAGEMENT
2.4.1 Bestandteile des Working Capital Management
2.4.2 Management des Cash Conversion Cycle
2.4.3 Ziele des Working Capital Management
3 OPTIMIERUNG DES WORKING CAPITAL MANAGEMENTS
3.1 ANALYSE DER SCHWACHSTELLEN
3.2 RELEVANZ DES PROZESSMANAGEMENTS
3.3 OPTIMIERUNG DER KERNPROZESSE
3.3.1 Order-to-Cash
3.3.2 Forecast-to-Fulfill
3.3.3 Purchase-to-Pay
3.4 WORKING CAPITAL MANAGEMENT REPORTING
4 HANDLUNGSEMPFEHLUNGEN FÜR DEN MITTELSTAND
4.1 BERATUNGSBEDARF FÜR UNTERNEHMEN
4.2 WORKING CAPITAL MANAGEMENT ANGEBOTE
4.2.1 Angebot der Consultingfirmen
4.2.2 Angebot der Banken
4.2.3 Factoring
5 FAZIT
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Bachelorarbeit untersucht das Working Capital Management als eine zentrale Methode der Innenfinanzierung, um Kapital freizusetzen, die Liquidität und Rentabilität zu steigern sowie den Unternehmenswert zu erhöhen. Dabei wird insbesondere auf die spezifischen Bedürfnisse und Herausforderungen kleiner und mittelständischer Unternehmen (KMU) eingegangen, die häufig Beratung und externe Unterstützung bei der Optimierung ihrer Prozesse benötigen.
- Bedeutung des Working Capital Managements für die Liquiditätssicherung
- Optimierung von Kernprozessen wie Order-to-Cash, Forecast-to-Fulfill und Purchase-to-Pay
- Analyse von Schwachstellen in den Prozessen des Working Capital Managements
- Beratungsbedarf und Unterstützungsangebote durch externe Dienstleister (Consulting, Banken, Factoring)
Auszug aus dem Buch
2.4.1 Bestandteile des Working Capital Management
Wie auch in den vorherigen Kapiteln erwähnt, besteht das Working Capital aus den drei Hauptkomponenten Vorräte, Forderungen und Verbindlichkeiten aus LuL. Das Working Capital kann durch die Steuerung bzw. das Managen seiner Komponenten beeinflusst und zum gewünschten Niveau gebracht werden. Um dabei ein erfolgreiches Working Capital Management zu ermöglichen, sind Informationen über die Steuerung der einzelnen Komponente und anschließend über ihre Relation zueinander ein wichtiger Grundstein, da sie voneinander sehr abhängig sind. Demzufolge behandelt das Working Capital Management das Management der drei Grundbestandteile Vorräte, Forderungen und Verbindlichkeiten aus LuL.
Zusammenfassung der Kapitel
1 EINLEITUNG: Dieses Kapitel führt in die Problematik ein, dass kleine und mittelständische Unternehmen ihre Liquiditätsplanung häufig vernachlässigen, und definiert das Ziel der Arbeit, das Working Capital Management als Innenfinanzierungsmethode zu beleuchten.
2 THEORETISCHE GRUNDLAGEN UND BEGRIFFSERLÄUTERUNGEN: Hier werden die theoretischen Grundlagen wie Liquidität, Working Capital, die verschiedenen Management-Komponenten und die Berechnungsmethoden, einschließlich des Cash Conversion Cycle, detailliert dargelegt.
3 OPTIMIERUNG DES WORKING CAPITAL MANAGEMENTS: Dieses Kapitel befasst sich mit der Identifikation von Schwachstellen in den Prozessen sowie der Notwendigkeit eines effektiven Prozessmanagements und Reporting, um die Kernprozesse (Order-to-Cash, Forecast-to-Fulfill, Purchase-to-Pay) zu optimieren.
4 HANDLUNGSEMPFEHLUNGEN FÜR DEN MITTELSTAND: Der Fokus liegt hier auf dem spezifischen Beratungsbedarf mittelständischer Unternehmen sowie der Vorstellung konkreter Optimierungsangebote durch Consultingfirmen, Banken und Factoring-Dienstleister.
5 FAZIT: Das Fazit fasst die Bedeutung des Working Capital Managements für den deutschen Mittelstand zusammen und betont die Notwendigkeit, trotz identifizierter Defizite aktiv an der Prozessoptimierung zur Liquiditätssicherung zu arbeiten.
Schlüsselwörter
Working Capital Management, Innenfinanzierung, Liquiditätssicherung, Kapitalbindung, Cash Conversion Cycle, Prozessmanagement, Mittelstand, Forderungsmanagement, Vorratsmanagement, Verbindlichkeitsmanagement, Order-to-Cash, Forecast-to-Fulfill, Purchase-to-Pay, Beratung, Rentabilität
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die Bedeutung des Working Capital Managements in kleinen und mittelständischen Unternehmen als effektives Instrument der Innenfinanzierung zur Liquiditätssicherung.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Felder umfassen die Definition und Komponenten des Working Capitals, die Analyse von Prozess-Schwachstellen sowie die Möglichkeiten zur Optimierung durch externe Beratung.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Ziel ist es, das Working Capital Management als Methode zur Kapitalfreisetzung zu verstehen und aufzuzeigen, wie Mittelständler ihre Prozesse effizienter gestalten können.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer fundierten Literaturanalyse und wertet aktuelle Studien sowie Statistiken zur Kapitalbindungsdauer aus.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden theoretische Grundlagen vermittelt, die Kernprozesse wie Order-to-Cash analysiert und Handlungsempfehlungen für den Mittelstand abgeleitet.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Working Capital Management, Liquidität, Prozessoptimierung, Kapitalbindung und Innenfinanzierung.
Warum ist Working Capital Management für KMU besonders relevant?
Viele KMU vernachlässigen ihre Liquiditätsplanung und haben im Vergleich zu Großunternehmen oft eine längere Kapitalbindungsdauer, was zu unnötig gebundenem Kapital führt.
Welche Rolle spielen externe Dienstleister wie Banken oder Berater?
Da es kleinen Unternehmen oft an spezifischem Know-how und internen Kapazitäten mangelt, bieten externe Partner wertvolle Unterstützung bei der Prozesskoordination und Optimierung.
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- Emine Simsek (Author), 2016, Working Capital Management im Mittelstand. Ansätze und Beratungsbedarf, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/342920
