Aktienindizes sind längst ein fester Bestandteil der internationalen Kapitalmärkte und aus dem Börsengeschehen nicht mehr wegzudenken. Dabei steht in Deutschland die DAX-Familie besonders im Licht der Öffentlichkeit. Um den aktuellen wirtschaftlichen Gegebenheiten gerecht zu werden, bedarf es einer regelmäßigen Aktualisierung des Indexportfolios. In den vergangenen Jahrzehnten wurde vor allem in den Vereinigten Staaten intensiv untersucht, welche Auswirkung eine Indexänderung auf die betreffenden Aktien hat. Mittlerweile liegt auch für die verschiedenen DAX-Indizes eine ausreichende Anzahl an Korbrevisionen vor, so dass aussagekräftige Studien zu den so genannten Indexeffekten möglich geworden sind.
In dieser Arbeit soll ein Überblick über die Thematik der Indexeffekte speziell am deutschen Markt gegeben werden. Neben der Erörterung der in der Literatur verbreiteten Erklärungsansätze soll auch ein Blick auf den methodischen Hintergrund der bisherigen Studien geworfen werden. Schließlich wird auf die Konzeption und die Ergebnisse von fünf einschlägigen deutschen Studien eingegangen.
Inhaltsverzeichnis
- 1. Einleitung.
- 2. Erklärungsansätze...
- 3. Empirische Untersuchungen..
- 3.1. Methodische Vorgehensweise.
- 3.1.1. Definition der Ereignisse........
- 3.1.2. Messung des Kurseffektes
- 3.1.3. Messung des Umsatzeffektes.........
- 3.2. Ausgewählte Studien zum deutschen Aktienmarkt .
- 4. Zusammenfassung....
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Arbeit befasst sich mit den Indexeffekten am deutschen Aktienmarkt. Ziel ist es, einen Überblick über die Thematik zu geben, indem verschiedene Erklärungsansätze aus der Literatur beleuchtet und die methodischen Grundlagen bisheriger Studien untersucht werden. Die Arbeit beleuchtet außerdem die Konzeption und Ergebnisse von fünf einschlägigen deutschen Studien.
- Indexeffekte und deren Auswirkungen auf Rendite und Liquidität von Aktien
- Erklärungsansätze für Indexeffekte, die von den Prämissen des vollkommenen Kapitalmarktes abweichen
- Methodische Vorgehensweisen bei der empirischen Untersuchung von Indexeffekten
- Ausgewählte Studien zum deutschen Aktienmarkt und deren Ergebnisse
- Die Rolle von Indexnachbildern und deren Einfluss auf den Kursverlauf
Zusammenfassung der Kapitel
Das erste Kapitel führt in die Thematik der Indexeffekte ein und erläutert die Bedeutung von Aktienindizes, insbesondere der DAX-Familie, für den deutschen Kapitalmarkt. Kapitel 2 befasst sich mit den verschiedenen Erklärungsansätzen für Indexeffekte, die von den Prämissen des vollkommenen Kapitalmarktes abweichen. In Kapitel 3 wird die methodische Vorgehensweise bei der empirischen Untersuchung von Indexeffekten erläutert, wobei die Definition der Ereignisse, die Messung des Kurseffektes und des Umsatzeffektes im Fokus stehen. Abschließend präsentiert Kapitel 3 ausgewählte Studien zum deutschen Aktienmarkt und deren Ergebnisse.
Schlüsselwörter
Indexeffekte, Aktienindizes, DAX, Deutscher Aktienmarkt, Kapitalmarkt, Erklärungsansätze, Preisdruckhypothese, Indexnachbilder, Tracking Error, empirische Untersuchungen, methodische Vorgehensweise, Kursbewegung, Umsatzbewegung, Studien, Ergebnisse.
- Citation du texte
- Andreas Schatz (Auteur), 2004, Untersuchungen zu Indexeffekten am deutschen Aktienmarkt, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/34390
