Gold als Metall wirtschaftlicher Krisen? Eine Analyse zur Eignung von Gold als Absicherung eines Aktienportfolios

Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

Tabellenverzeichnis

Formelverzeichnis

1. Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung
1.3 Aufbau der Arbeit

2. Grundlagen des Portfoliomanagments
2.1 Moderne Portfoliotheorie nach Markowitz
2.2 Verknüpfung von Risiko und Rendite
2.2.1 Systematisches vs. Unsystematisches Risiko
2.3 Bedeutung der Korrelation innerhalb eines Portfolios
2.4 Das optimale Portfolio
2.5 Bestandteile eines Portfolios
2.5.1 Aktien und Anleihen
2.5.2 Derivative Finanzmarktinstrumente

3. Gold als Anlagealternative
3.1 Der Goldstandard
3.2 Das Abkommen von Bretton Woods
3.3 Investmentkategorien von Gold
3.3.1 Physische Anlagemöglichkeiten
3.3.2 Nicht-Physische Anlagemöglichkeiten
3.4 Kursentwicklung in den vergangenen 20 Jahren
3.4.1 Physische Anlagemöglichkeiten
3.4.2 Nicht-Physische Anlagemöglichkeiten

4. Prüfung von Gold als „Metall wirtschaftlicher Krisen“
4.1 Erklärung des Methodischen Prozessschemas
4.1.1 Definition einer wirtschaftlichen Krise im Rahmen dieser Arbeit
4.1.2 Risikoadjustierte Kennzahlen zur Analyse der Portfolioperformance
4.2 Durchführung der qualitativen Analyse
4.2.1 Ausgewählte Krisen zur Überprüfung der These
4.2.2 Qualitative Ermittlung der risikoadjustierten Kennzahlen
4.2.3 Herleitung des Portfolios bestehend aus DAX, MSCI und Goldfaktoren

5. Beurteilung von Gold als „Metall wirtschaftlicher Krisen“
5.1 Auswirkung von Gold auf das Portfolio
5.2 Kritische Würdigung der Ergebnisse

6. Zusammenfassung

Anhang

Literaturverzeichnis