Der Fokus der Arbeit richtet sich auf die verschiedenen Arten der Innen- und Außenfinanzierung von Unternehmen unterschiedlicher Größe. Die Arbeit umfasst fünf Gliederungspunkte. In diesen Punkten werden die Unterschiede bei der Finanzierung von kleinen, mittelgroßen und großen Unternehmen herausgearbeitet. Dies erfolgt am Beispiel einer kleinen Einzelunternehmung beziehungsweise einer Personengesellschaft, eines mittelgroßen Familienunternehmens und einer großen Aktiengesellschaft.
Im Rahmen der Banken- und Wirtschaftskrise traten viele verschiedenen nationale sowie internationale Regelwerke in Kraft. Diese wirken sich neben steigenden Refinanzierungskosten im Bankensektor auch auf die Kreditpolitik von Banken, Versicherungen und Dritten aus. Besonders starke Folgen haben diese Veränderungen aber vor allem für die Finanzierungsstruktur von Unternehmen.
Unter Finanzierung wird die Bereitstellung von Geldmittel, die zur Durchführung einer Investition benötigt werden, verstanden. Da allein die Finanzierung maßgeblich für das Überleben eines Unternehmens sein kann, ist es ist zwingend notwendig, dass Unternehmen immer wieder ihre Finanzierungsstruktur überprüfen und an die aktuelle Wirtschaftlage anpassen. Besonders kleine und mittelgroße Unternehmen, denen im Hinblick auf Kosten- und Größenaspekten nur ein begrenzter Teil der Finanzierungsmöglichkeiten zur Verfügung stehen, können durch eine gute Innen- und Außenfinanzierung Planungssicherheit für die Zukunft gewinnen.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Klassifizierung der Unternehmensgrößen
3. Innenfinanzierung
3.1 Finanzierung aus Abschreibungen
3.2 Finanzierung aus Rückstellungen
3.3 Gewinnthesaurierung
3.4 Innenfinanzierung bei Unternehmen unterschiedlicher Größe
3.4.1 Innenfinanzierung kleiner Unternehmen am Beispiel der Einzelunternehmung
3.4.2 Innenfinanzierung mittelgroßer Unternehmen am Beispiel des Familienunternehmens
3.4.3 Innenfinanzierung großer Unternehmen am Beispiel einer Aktiengesellschaft
3.4.4 Besonderheiten
4. Außenfinanzierung
4.1 Kreditfinanzierung
4.2 Beteiligungsfinanzierung
4.3 Außenfinanzierung bei Unternehmen unterschiedlicher Größe
4.3.1 Außenfinanzierung kleiner Unternehmen am Beispiel der Einzelunternehmung
4.3.2 Außenfinanzierung mittelgroßer Unternehmen am Beispiel des Familienunternehmens
4.3.3 Außenfinanzierung großer Unternehmen am Beispiel einer Aktiengesellschaft
4.3.4 Besonderheiten
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die verschiedenen Methoden der Innen- und Außenfinanzierung bei Unternehmen unterschiedlicher Größenordnungen. Ziel ist es, die spezifischen Herausforderungen und Finanzierungsmöglichkeiten von kleinen, mittelgroßen und großen Unternehmen anhand praxisnaher Rechtsformen wie der Einzelunternehmung, dem Familienunternehmen und der Aktiengesellschaft zu analysieren und gegenüberzustellen.
- Klassifizierung von Unternehmensgrößen nach § 267 HGB
- Analyse der Innenfinanzierung (Abschreibungen, Rückstellungen, Gewinnthesaurierung)
- Untersuchung der Außenfinanzierung (Kredit- und Beteiligungsfinanzierung)
- Vergleich der Finanzierungspraxis zwischen kleinen, mittelgroßen und großen Unternehmen
- Bedeutung von Rechtsformen für den Zugang zu Finanzierungsmitteln
Auszug aus dem Buch
3.4.1 Innenfinanzierung kleiner Unternehmen am Beispiel der Einzelunternehmung
Nicht selten handelt es sich bei der Klassifizierung „kleine Unternehmen“ um eine EU oder eine PG. Der Schwerpunkt bei kleinen Unternehmen wird daher auf die genannten Rechtsformen gelegt.
Da kleine Unternehmen nur eingeschränkten Zugang zum Finanz- und Kapitalmarkt erhalten, ist die Innenfinanzierung oft ihre einzige Alternative um an frisches Kapital zu kommen. Rückstellungen und Abschreibungen lohnen sich dabei oft erst ab einer nennenswerten Größe zur Innenfinanzierung. Es ist daher naheliegend, dass die Selbstfinanzierung (Gewinnthesaurierung) für kleine Unternehmen außerordentlich bedeutsam ist. Bei der Selbstfinanzierung einer Einzelunternehmung ist darauf zu achten, dass die Entnahme des Kapitalkontos geringer ist, als die Summe des Gewinns. Andernfalls ist eine Finanzierung durch Gewinnthesaurierung nicht möglich. Bei einer PG besteht zudem die Gefahr, dass es durch eine unterschiedliche Gewinnentnahme der Gesellschafter zu einer Änderung der Vermögensverhältnissen kommt.
Nach Gutschrift der Gewinnanteile auf den jeweiligen Kapitalkonten der Gesellschafter, hat jeder Gesellschafter die Möglichkeit seines Anteils an der Selbstfinanzierung zu bestimmen. Wird der Gewinn thesauriert, ist er mit Einkommens- bzw. Körperschaftssteuer zzgl. Solidaritätszuschlag sowie Gewerbesteuer zu versteuern. Im Gegensatz zur GmbH, die ihren Gewinn vor Steuer zur offenen Selbstfinanzierung den Rücklagen zuführen kann, wird die Thesaurierungsquote bei der PG maßgeblich vom persönlichen Steuersatz des Gesellschafte beeinflusst. Somit können der PG ab einer gewissen Größe Nachteile bei der Gewinnthesaurierung entstehen. Aus diesem Grund wurde im Jahr 2008 die s. g. Thesaurierungsbegünstigung (Wahlrecht) für Personengesellschaften eingeführt. Dadurch wir die Besteuerung der PG der Besteuerung einer Kapitalgesellschaft ziemlich ähnlich. Bei der Kommanditgesellschaft wird der Gewinnanteil des Kommanditisten, sofern dessen Kapitalanteil bereits voll aufgefüllt wurde, nicht als gewinn- berechtigtes Kommanditkapital ausgewiesen. Der Ausweis erfolgt, sofern der Gewinnanteil nicht entnommen wird, als Verbindlichkeit.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung beleuchtet die Auswirkungen der Banken- und Wirtschaftskrise auf die Finanzierungsstrukturen von Unternehmen und definiert den Rahmen der Seminararbeit.
2. Klassifizierung der Unternehmensgrößen: Dieses Kapitel erläutert die Kriterien zur Abgrenzung von Unternehmensgrößen basierend auf der Definition des § 267 HGB.
3. Innenfinanzierung: Es werden die verschiedenen Instrumente der Innenfinanzierung sowie deren spezifische Anwendung bei kleinen, mittelgroßen und großen Unternehmen detailliert betrachtet.
4. Außenfinanzierung: Dieses Kapitel analysiert die Möglichkeiten der externen Kapitalbeschaffung, unterteilt in Kredit- und Beteiligungsfinanzierung, für die unterschiedlichen Unternehmenskategorien.
5. Fazit: Das Fazit fasst die wesentlichen Unterschiede in der Finanzierungspraxis zusammen und betont die Notwendigkeit einer Stärkung der Finanzierungsangebote für KMU.
Schlüsselwörter
Innenfinanzierung, Außenfinanzierung, Einzelunternehmung, Familienunternehmen, Aktiengesellschaft, Gewinnthesaurierung, Kreditfinanzierung, Beteiligungsfinanzierung, Eigenkapital, Fremdkapital, Bankkredit, Unternehmensgröße, HGB, Finanzierungsstruktur, KMU.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit den verschiedenen Arten der Innen- und Außenfinanzierung und wie diese bei unterschiedlich großen Unternehmen angewendet werden.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Zentrale Themen sind die Finanzierung aus dem laufenden Geschäftsbetrieb (Innenfinanzierung) sowie die Kapitalbeschaffung von externen Quellen (Außenfinanzierung), jeweils differenziert nach Unternehmensgröße.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist es, die Unterschiede in der Finanzierungspraxis von kleinen, mittelgroßen und großen Unternehmen herauszuarbeiten und dabei die Bedeutung verschiedener Rechtsformen zu beleuchten.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit stützt sich auf eine fundierte Literaturanalyse sowie die Auswertung von Unternehmensbefragungen, insbesondere der KfW-Bankengruppe.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden Instrumente wie Gewinnthesaurierung, Abschreibungen, Kredit- und Beteiligungsfinanzierung auf ihre Eignung und Anwendung in der Praxis untersucht.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit ist geprägt durch Begriffe wie Innenfinanzierung, Außenfinanzierung, Eigenkapital, KMU, Kreditfinanzierung und Rechtsformspezifika.
Warum spielt die Rechtsform eine entscheidende Rolle bei der Finanzierung?
Die Rechtsform bestimmt maßgeblich die Haftung, die Offenlegungspflichten und den Zugang zu Kapitalmärkten, was die verfügbaren Finanzierungsinstrumente stark beeinflusst.
Welche Herausforderung haben kleine Unternehmen bei der Finanzierung?
Kleine Unternehmen haben oft einen eingeschränkten Zugang zu den Kapitalmärkten und müssen häufig auf Selbstfinanzierung zurückgreifen, da sie bei Bankkrediten oft höhere Anforderungen an Sicherheiten erfüllen müssen.
Was ist der Kapazitätserweiterungseffekt?
Es handelt sich um die direkte Investition der durch Abschreibungen freigesetzten Mittel in neue Anlagen, was die Kapazitäten des Unternehmens ohne externe Kapitalzufuhr erweitert.
Warum wird die Innenfinanzierung von mittelgroßen Unternehmen als so wichtig erachtet?
Sie stärkt das Eigenkapital, reduziert die Krisenanfälligkeit und bewahrt die Unabhängigkeit der oft familiengeführten Unternehmen, da keine externen Geldgeber mit Mitspracherechten eingebunden werden müssen.
- Citation du texte
- Manuel Markiewitz (Auteur), 2016, Innen- und Außenfinanzierung bei kleinen, mittelgroßen und großen Unternehmen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/345014
