Auf der Suche nach Informationen zum Thema High- Frequency-Trade (HTF) wird man mit vielen Zeitungsartikeln, Kommentaren und Theorien konfrontiert. Daraus lässt sich eine zunehmende Kritik am Hochfrequenzhandel entnehmen, da der Mensch in seinem Tun nicht mit der Effizienz und Schnelligkeit des HFT mithalten kann.
Viele Medien oder auch Experten haben geteilte Meinungen in Bezug auf dieses Thema, welche nachfolgend anhand der Ursachen des „Flash Crash“ einander gegenübergestellt werden. Der „Flash Crash“, sprich der Einbruch des US-amerikanischen Aktienmarktes am 6. Mai 2010 ist eines der umstrittensten Themen und somit auch ein sehr gutes Beispiel für die Ursachen des Hochfrequenzhandel. Dies führte dazu, dass der Dow Jones innerhalb einer halben Stunde um 1000 Punkte fiel und eine Verkaufswelle auf den verunsicherten Märkten auslöste.
Die Medien sahen einzelne Handelsteilnehmer als dessen Verursacher. Kritiker dagegen sind der Meinung, dass für den kompletten Zusammenbruch der Börse nicht nur ein Markteilnehmer verantwortlich sein kann. Es lassen sich jedoch bei der kritischen Betrachtung gegenüber automatisierten Vorgängen, einige Zusammenhänge in den Aussagen finden. Der Hochfrequenzhandel wächst rasend schnell und viele ungelöste Probleme liegen bei der Ursache im elektronischen und programmierten Handel, da dieser sehr komplex und „unberechenbar“ ist.
Zu Beginn gibt die Seminararbeit Einblicke in die Geschichte des Börsenhandels und die dort entstehende Entwicklung des High-Frequency-Trade. Es folgt eine Definition der Teilnehmer, welche auf solchen Märkten aktiv sind. Die Strategien, die genutzt werden, um mit dem Hochfrequenzhandel auf den Märkten agieren zu können werden aufgezeigt und erläutert. Schließlich endet diese Ausarbeitung mit einer kritischen Betrachtung der Chancen und Risiken. Ziel ist es, dem Leser eine ganzheitliche Betrachtung der Thematik zu gewährleisten und keine einseitige Berichterstattung diverser Medien oder Wirtschaftskritikern.
Inhaltsverzeichnis
- 1 Einleitung
- 2 Börsenhandel und der Zusammenhang zu High-Frequency-Trade
- 2.1 Definition
- 2.2 Durch den Börsenhandel zum High-Frequency-Trade
- 2.2.1 Geschichte und Entwicklung des Börsenhandels
- 2.2.2 Teilnehmer des High- Frequenzy- Trade
- 2.2.2.1 Sell-Side
- 2.2.2.2 Buy-Side
- 2.2.3 Strategien des High-Frequency- Trade
- 2.2.3.1 Abitrage
- 2.2.3.2 Liquidity Detection
- 3 Kritische Betrachtung
- 3.1 Chancen des High- Frequency- Trade
- 3.2 Risiken des High- Frequency- Trade
- 4 Fazit
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Seminararbeit befasst sich mit der volkswirtschaftlichen Beurteilung von High-Frequency-Trade. Sie soll einen umfassenden Überblick über das Thema bieten, indem sie die Definition, die Entwicklung, die Strategien und die Regulierung des High-Frequency-Trade beleuchtet. Darüber hinaus wird die Arbeit die Chancen und Risiken des High-Frequency-Trade für die Wirtschaft und die Finanzmärkte diskutieren.
- Definition und Entstehung des High-Frequency-Trade
- Die Rolle von Algorithmen und Technologie
- Chancen und Risiken des High-Frequency-Trade für die Wirtschaft
- Regulierungsmaßnahmen und ethische Aspekte
- Der Einfluss von High-Frequency-Trade auf die Marktliquidität
Zusammenfassung der Kapitel
- Kapitel 1: Einleitung Dieses Kapitel führt in die Thematik des High-Frequency-Trade ein und stellt die Relevanz des Themas in Bezug auf die aktuellen Debatten in der Finanzwelt dar. Es beleuchtet die kritischen Diskussionen um den Hochfrequenzhandel und den „Flash Crash“ als ein Beispiel für die Auswirkungen automatisierten Handels.
- Kapitel 2: Börsenhandel und der Zusammenhang zu High-Frequency-Trade Dieses Kapitel definiert den Begriff High-Frequency-Trade und erklärt seinen historischen Zusammenhang mit der Entwicklung des Börsenhandels. Es werden die verschiedenen Teilnehmer am High-Frequency-Trade (Sell-Side und Buy-Side) sowie die verschiedenen Strategien, die eingesetzt werden, vorgestellt.
- Kapitel 3: Kritische Betrachtung Dieses Kapitel diskutiert die Chancen und Risiken des High-Frequency-Trade. Es werden die positiven Auswirkungen auf die Marktliquidität und die Effizienz des Handelns beleuchtet, aber auch die potenziellen Risiken von Marktmanipulation und systemischen Risiken werden erörtert.
Schlüsselwörter
High-Frequency-Trade, Börsenhandel, Algorithmen, Liquidität, Marktmanipulation, Systemisches Risiko, Regulierung, Chancen, Risiken, „Flash Crash“, Sell-Side, Buy-Side, Arbitrage, Liquidity Detection.
- Citar trabajo
- Marco Wahner (Autor), 2015, Volkswirtschaftliche Beurteilung von High- Frequency-Trade, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/345247
