Die vorliegende Projektarbeit befasst sich mit Ratingverfahren und den damit einhergehenden Kennzahlen der Bilanzanalyse, um darauf aufbauend ausgewählte Instrumente der Bilanzoptimierung hinsichtlich der Frage zu untersuchen, ob durch diese das quantitative Rating-Ergebnis eines Unternehmens positiv beeinflusst werden kann.
Es sollen die folgenden Leitfragen beantwortet werden: Wie werden externe und interne Ratings durchgeführt? Welche klassischen Bilanzkennzahlen sind für quantitative Ratinganalysen relevant? Welche Möglichkeiten und Grenzen bieten die ausgewählten Instrumente der Bilanzoptimierung hinsichtlich einer Verbesserung des quantitativen Rating-Ergebnisses?
Im Mittelpunkt der Betrachtung sollen, bezugnehmend auf die Problemstellung, insbesondere kleine und mittlere Unternehmen (KMU) liegen, welche einen HGB-Jahresabschluss aufstellen. Aus diesem Grund ist auch die (Konzern-)Bilanzoptimierung nach den Vorschriften der International Financial Reporting Standards (IFRS), sowie die Optimierung qualitativer Ratingfaktoren, nicht Bestandteil dieser Projektarbeit.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung
1.3 Gang der Untersuchung
2. Rating
2.1 Hintergründe
2.1.1 Externes Rating durch Rating-Agenturen
2.1.2 Internes Rating durch Kreditinstitute
2.2 Bilanzanalyse des quantitativen Unternehmensratings
2.2.1 Analyse der Vermögenslage bzw. Eigenkapitalausstattung
2.2.2 Analyse der Finanz- bzw. Liquiditätslage
2.2.3 Analyse der Ertragslage
3. Instrumente zur Bilanzoptimierung
3.1 Factoring
3.1.1 Funktionsweise von Factoring und Einfluss auf die Bilanz
3.1.2 Kritische Würdigung zum Einsatz von Factoring für das Rating
3.2 Leasinggeschäfte
3.2.1 Funktionsweise von Sale-and-lease-back und Einfluss auf die Bilanz
3.2.2 Kritische Würdigung zum Einsatz von Sale-and-lease-back für das Rating
3.3 Mezzanine-Kapital
3.3.1 Funktionsweise von Mezzanine-Kapital und Einfluss auf die Bilanz
3.3.2 Kritische Würdigung zur Aufnahme von Mezzanine-Kapital für das Rating
4. Schlussbetrachtung
Zielsetzung & Themen
Die Projektarbeit untersucht, wie kleine und mittlere Unternehmen (KMU) durch gezielte Bilanzoptimierung mittels spezifischer Finanzinstrumente ihr quantitatives Rating-Ergebnis positiv beeinflussen können, um ihre Finanzierungsmöglichkeiten bei Kreditinstituten zu verbessern.
- Grundlagen des externen und internen Ratings für KMU
- Methoden der quantitativen Bilanzanalyse
- Optimierungspotenziale durch Factoring
- Bilanzielle Auswirkungen von Sale-and-lease-back
- Einsatzmöglichkeiten von Mezzanine-Kapital zur Eigenkapitalstärkung
Auszug aus dem Buch
3.1 Factoring
„Factoring wächst weiter, mit einer Dynamik, die selbst Insider so nicht erwartet hätten. Die Umsätze der Mitglieder des Deutschen Factoring-Verbandes e.V. stiegen im Jahr 2015 erneut um 10,1% auf 209,0 Milliarden Euro – das sechste Jahr in Folge. ... Speziell das Segment Mittelstand hat dabei in den letzten Jahren stark zugelegt.“
Der zunehmende Einsatz von Factoring im deutschen Mittelstand beruht auch auf einer erhöhten Attraktivität für KMU, da mittlerweile speziell auf die Bedürfnisse des Mittelstands angepasste Angebote von Factoring-Gesellschaften angeboten werden. Aufgrund dieser offensichtlich zunehmend wachsenden Beliebtheit im deutschen Mittelstand eignet sich Factoring hervorragend für eine Untersuchung im Rahmen dieses Werks.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Erläutert die Relevanz von Ratings für Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung und definiert das Ziel der Arbeit, Optimierungsmöglichkeiten für das Rating-Ergebnis zu untersuchen.
2. Rating: Beschreibt die Hintergründe externer und interner Ratingverfahren und analysiert die für KMU zentralen Kennzahlen der Bilanzanalyse im Rahmen des Ratingprozesses.
3. Instrumente zur Bilanzoptimierung: Untersucht detailliert die Wirkungsweise und die kritischen Aspekte der Finanzinstrumente Factoring, Leasinggeschäfte und Mezzanine-Kapital im Hinblick auf eine Rating-Verbesserung.
4. Schlussbetrachtung: Führt die zentralen Erkenntnisse zusammen und leitet Handlungsempfehlungen für KMU hinsichtlich einer strategischen, über die kurzfristige Liquiditätssicherung hinausgehenden Nutzung der untersuchten Instrumente ab.
Schlüsselwörter
KMU, Rating, Bilanzanalyse, Bilanzoptimierung, Eigenkapitalquote, Factoring, Sale-and-lease-back, Mezzanine-Kapital, Liquidität, Kreditwürdigkeit, Basel III, Fremdkapital, Eigenkapitalrentabilität, Bonität, Finanzierung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert Möglichkeiten für kleine und mittlere Unternehmen (KMU), ihre Bilanzkennzahlen strategisch zu verbessern, um ein besseres Rating-Ergebnis bei Banken zu erzielen.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die Schwerpunkte liegen auf den Grundlagen des Ratings, der quantitativen Bilanzanalyse sowie der Untersuchung spezifischer Finanzinstrumente wie Factoring, Leasing und Mezzanine-Kapital.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es zu prüfen, ob der gezielte Einsatz ausgewählter Finanzinstrumente tatsächlich dazu beitragen kann, das quantitative Rating-Ergebnis eines KMU positiv zu beeinflussen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse sowie der Auswertung von Bilanzkennzahlen und deren Veränderung durch die gewählten Optimierungsinstrumente im Rahmen einer kritischen Würdigung.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Darstellung der Ratingprozesse, die methodische Bilanzanalyse und eine detaillierte Funktionsweise sowie kritische Beurteilung der Finanzinstrumente zur Bilanzoptimierung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die zentralen Begriffe sind KMU, Rating, Bilanzanalyse, Factoring, Leasing, Mezzanine-Kapital und Eigenkapitalquote.
Wie unterscheidet sich die Bewertung von internen und externen Ratings?
Während externe Ratings von bankenunabhängigen Agenturen durchgeführt werden, basieren interne Ratings auf bankeigenen Modellen, die insbesondere durch die Basel-Vorgaben geprägt sind.
Warum ist die Eigenkapitalquote für KMU so entscheidend?
Sie gilt als zentrale Kennzahl im Rating, da sie als Indikator für das Haftungspotenzial und die Widerstandsfähigkeit eines Unternehmens in Krisenzeiten dient.
Welchen Einfluss hat Factoring auf die Bilanz?
Durch den Verkauf von Forderungen wird die Bilanzsumme verkürzt und liquide Mittel fließen zu, was bei entsprechender Mittelverwendung die Eigenkapitalquote und den Verschuldungsgrad verbessern kann.
Inwiefern ist Sale-and-lease-back eine Form der Bilanzoptimierung?
Durch den Verkauf und das anschließende Zurückleasen von Anlagevermögen können stille Reserven aufgedeckt und Liquidität freigesetzt werden, was die Bilanzstruktur kurzfristig beeinflussen kann.
- Citation du texte
- Alexander Maag (Auteur), 2016, Möglichkeiten der Bilanzoptimierung für das Rating, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/353163
