Die Jahresabschlussanalyse dient dem Unternehmen und den etwaigen externen Interessenten zur Beurteilung der gegenwärtigen wirtschaftlichen Lage und der künftigen Entwicklung des Unternehmens im Zeitverlauf sowie zur Bestimmung seiner Position im Wettbewerb. Die Jahresabschlussanalyse ist nicht wegzudenken, denn erst dadurch erhält man entscheidungsrelevante Daten für die Beurteilung des Unternehmens. Da die Analyse auf den Informationen des Jahresabschlusses basiert, ist es notwendig, die angewendeten Rechnungslegungsvorschriften zu beachten.
Im Zuge der zunehmenden Globalisierung der Märkte wächst der internationale grenzenübergreifende Wettbewerb, folglich steigt das Interesse der Unternehmen an der Entwicklung und Anwendung der internationalen Rechnungslegungsvorschriften. Ab 2005 sind alle kapitalmarktorientierte Gesellschaften der EU-Staaten verpflichtet ihre konsolidierten Jahresabschlusse nach internationalen Rechnungslegungsstandards (d.h. nach IAS/IFRS) zu gestalten. Die vorher nach US-GAAP bilanzierenden Konzerne haben eine Frist bis 2007, um ihre Abschlüsse nach IAS umzustellen.
In der vorliegenden Arbeit wird ein Teil der erfolgswirtschaftlichen Analyse, die Rentabilitätsanalyse, auf den Grundlagen des IAS-Abschlusses untersucht. Des Weiteren wird darin auf die Frage eingegangen, ob und inwieweit sich der Aussagegehalt der Rentabilitätskennzahlen durch Anwendung der IAS/IFRSVorschriften im Vergleich zu den HGB-Vorschriften ändert.
Zunächst wird das Konzept der Rentabilitätsanalyse (Kapitel 2) erläutert. Dabei wird auf den Begriff „Rentabilität“ eingegangen (Abschnitt 2.1), und Aufgaben der Rentabilitätsanalyse mit unterschiedlichen Gestaltungsmöglichkeiten dargelegt (Abschnitt 2.2). Im weiteren Verlauf werden die Ableitung und Aussagegehalt der Rentabilitätskennzahlen ausführlich beschrieben (Abschnitt 2.3). Da die Internationale Rechnungslegung eine wichtige Stelle in dieser Arbeit einnimmt, befasst sich Kapitel 3 ausschließlich damit. Dabei wird auf Grundlagen, Zielsetzung (Abschnitt 3.1) und auf Rechnungslegungsgrundsätze (Abschnitt 3.2) von IAS / IFRS eingegangen. Der Hauptteil dieser Arbeit beschäftigt sich mit der Ermittlung von Rentabilitätskennzahlen aus dem IAS / IFRS- Abschluss (Kapitel 4). Abschließend werden im Kapitel 5 die Ergebnisse zusammenfassend dargestellt.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung und Zielsetzung der Arbeit
2 Rentabilitätsanalyse
2.1 Begriff der Rentabilität
2.2 Aufgaben und Gestaltungsmöglichkeiten der Rentabilitätsanalyse
2.3 Ableitung und Aussagegehalt von Rentabilitätskennzahlen
2.3.1 Kapitalbasierte Rentabilitätskennzahlen
2.3.2 Umsatzbasierte Rentabilitätskennzahlen
2.3.3 Vermögensbasierte Rentabilitätskennzahlen
3 Rechnungslegung nach IAS/IFRS
3.1 Grundlagen und Zielsetzung von IAS / IFRS
3.2 Rechnungslegungsgrundsätze nach IAS/IFRS
3.2.1 Übergeordnete Rechnungslegungsgrundsätze
3.2.2 Untergeordnete Rechnungslegungsgrundsätze
3.3 Bestandteile des IAS/IFRS-Jahresabschlusses
3.3.1 Die Bilanz
3.3.2 Die Gewinn- und Verlustrechnung
3.3.3 Die Kapitalflussrechnung
4 Ermittlung von Rentabilitätskennzahlen aus dem IAS / IFRS Abschluss
4.1 Kapitalbasierte Rentabilitätskennzahlen
4.2 Umsatzbasierte Rentabilitätskennzahlen
4.3 Vermögensbasierte Rentabilitätskennzahlen
5 Zusammenfassung
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die Rentabilitätsanalyse auf Basis von IAS/IFRS-Abschlüssen und analysiert, wie sich der Aussagegehalt der Rentabilitätskennzahlen durch die Anwendung dieser internationalen Rechnungslegungsvorschriften im Vergleich zum deutschen Handelsgesetzbuch (HGB) verändert.
- Grundlagen der Rentabilitätsanalyse und deren Gestaltungsmöglichkeiten.
- Systematik der internationalen Rechnungslegung nach IAS/IFRS.
- Ermittlung und Analyse kapital-, umsatz- und vermögensbasierter Rentabilitätskennzahlen.
- Vergleichende Untersuchung der Aussagekraft zwischen IAS/IFRS und HGB.
- Identifikation notwendiger Bereinigungsmaßnahmen für eine aussagekräftige Analyse.
Auszug aus dem Buch
2.1 Begriff der Rentabilität
Die Rentabilität wird durch eine Beziehungszahl dargestellt, wobei eine erwirtschaftete Ergebnisgröße zu einer vermuteten Einflussgröße in Relation gesetzt wird. Die Rentabilität gibt an, in welcher Höhe sich das Kapital in einer Abrechnungsperiode verzinst hat.
Bei der Rentabilität handelt es sich um eine Verhältniszahl, die einen sachlogischen Zusammenhang – eine Ursache-Wirkungs-Beziehung – zwischen Zähler und Nenner zeigt. Die ermittelte Relation zeigt eine wertmäßige Ertragskraft einer Bezugsgröße.
Als Bezugs- oder Einflussgröße kommt Folgendes in Betracht:
- das Kapital in den verschiedensten Dimensionen,
- die Umsatzerlöse oder
- das Vermögen.
An Stelle von Erfolgs- bzw. Ergebnisgröße können
- Jahresergebnis (vor oder nach Steuern),
- der ordentliche Betriebserfolg,
- verschiedene Cashflow- Ausführungen eingesetzt werden.
Durch unterschiedliche Kombinationen der Bezugs- und Ergebnisgrößen ergibt sich eine Vielfalt der Einsatzmöglichkeiten der Rentabilitätskennzahlen, von denen einige im nächsten Kapitel verdeutlicht werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung und Zielsetzung der Arbeit: Einführung in die Bedeutung der Jahresabschlussanalyse und Zielsetzung der Arbeit bezüglich der Rentabilitätsanalyse nach IAS/IFRS.
2 Rentabilitätsanalyse: Theoretische Herleitung der Rentabilitätsanalyse, Definition von Rentabilität und Darlegung verschiedener Kennzahlentypen.
3 Rechnungslegung nach IAS/IFRS: Darstellung der Grundlagen, Zielsetzungen und Rechnungslegungsgrundsätze sowie der Bestandteile des Abschlusses nach internationalen Standards.
4 Ermittlung von Rentabilitätskennzahlen aus dem IAS / IFRS Abschluss: Praktische Anwendung und kritische Analyse der Kennzahlenermittlung unter Berücksichtigung bilanzanalytischer Besonderheiten.
5 Zusammenfassung: Fazit zu den Auswirkungen der Umstellung auf IAS/IFRS auf die Rentabilitätsanalyse und Zusammenfassung der wichtigsten Erkenntnisse.
Schlüsselwörter
Rentabilitätsanalyse, IAS, IFRS, HGB, Jahresabschluss, Rentabilitätskennzahlen, Eigenkapitalrentabilität, Gesamtkapitalrentabilität, Umsatzrentabilität, Betriebsrentabilität, CFROI, Rechnungslegung, Cashflow, Bilanzanalyse, Unternehmensrendite.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Durchführung von Rentabilitätsanalysen auf Basis von Jahresabschlüssen, die nach den internationalen Rechnungslegungsstandards (IAS/IFRS) erstellt wurden.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen umfassen die Systematik der Rentabilitätskennzahlen, die Rechnungslegung nach IAS/IFRS im Vergleich zum HGB sowie die praktische Ermittlung und Bereinigung dieser Kennzahlen für die Analyse.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Hauptziel ist es zu untersuchen, wie sich der Aussagegehalt von Rentabilitätskennzahlen durch die Anwendung von IAS/IFRS-Vorschriften im Vergleich zum HGB ändert und ob diese Kennzahlen aussagekräftig sind.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine deduktive Herleitung und einen vergleichenden methodischen Ansatz, um die Auswirkungen unterschiedlicher Rechnungslegungssysteme auf Kennzahlen zu analysieren.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil widmet sich der systematischen Herleitung kapital-, umsatz- und vermögensbasierter Kennzahlen sowie der kritischen Prüfung ihrer Ermittlung aus IAS-Abschlussdaten.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Rentabilitätsanalyse, IAS/IFRS, HGB-Vergleich, Eigenkapitalrendite, Cashflow, Bilanzierung und betriebsnotwendiges Vermögen.
Warum sind Bereinigungsmaßnahmen bei der Analyse notwendig?
Bereinigungsmaßnahmen sind erforderlich, um Verzerrungen aus steuerlichen oder wahlrechtlichen Effekten zu eliminieren und so eine aussagekräftige, zwischenbetriebliche Vergleichbarkeit der Kennzahlen zu gewährleisten.
Welchen Einfluss hat das Leasing auf die Rentabilitätsanalyse nach IAS?
Durch die Aktivierung von Finanzierungsleasing nach IAS 17 beim Leasing-Nehmer fällt der Cashflow höher aus als nach HGB, was zu einer höheren Rentabilitätskennzahl führen kann.
- Quote paper
- Irene Turezkiy (Author), 2004, Rentabilitätsanalyse auf der Grundlage von IAS/IFRS- Abschlüssen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/35972
