„Die Finanzkrise hat uns gelehrt, dass die Regeln des Bankensystems nicht ausreichen. Die Krise förderte eine ganze Reihe von aufsichtlichen Schwächen zutage, die es zu beheben galt(...)“ (Jens Weidmann, 2014)
Diese Schwächen wurden 2007 zu Tage gefördert, als mit dem Platzen der Immobilienblase in den USA eine globale Kettenreaktion in Gang gesetzt wurde. Viele große Finanzinstitute, die vorher häufig als „too-big-too-fail“ bezeichnet wurden kamen im Laufe der Krise in deutliche Schwierigkeiten was ihre Liquidität betrifft und wurden teilweise übernommen. Auch die Finanzierungslage der Banken stellte sie vor weitere Probleme. Viele Banken hatten sich viel zu stark Fremdfinanziert, die Ausstattung mit Eigenkapital war im Verhältnis zu den Risiken denen die Finanzinstitute ausgesetzt waren viel zu gering. Außerdem mangelte es zusätzlich an qualitativ hochwertigem Eigenkapital.
Insbesondere Investmentbanken waren schwer von der Finanzkrise betroffen und das Investmentbanking wurde schnell zu einem der Hauptverursacher gemacht. Diese Institute waren häufig hochgradig Fremdkapitalisiert, hatten viele Risiken zusätzlich aus der eigentlichen Bankbilanz ausgelagert, um den Aufsichtsbehörden zu entgehen und waren vielen hohen Risiken, wie zum Beispiel Kontrahentenrisiken ausgesetzt, die von den Regulatoren in ihren bisherigen Vorschriften noch nicht forciert wurden.
Dies alles sind Gründe, weshalb sich das Basler Komitees dazu entschlossen hat, die bisherige Regulierung nach Basel II zu reformieren und in ihrer Reform unter Basel III den Fokus auf andere regulatorische Aspekte zu legen. Die Aufgabe war es Qualität und Quantität der Kapitalanforderungen zu erhöhen und zusätzlich das Liquiditätslevel zu steigern und eine stabile Refinanzierung zu sichern.
Es stellt sich die Frage in welcher Weise die Regulatorik nach Basel III Einfluss auf die Finanzinstitute hat und inwiefern insbesondere der Handel, der eine hohe Risikoexposition aufweist, von dem geänderten regulatorischen Umfeld betroffen ist.
Inhaltsverzeichnis
1. EINLEITUNG
1.1 AUSGANGSSITUATION UND PROBLEMSTELLUNG
1.2 ZIELSETZUNG UND VORGEHENSWEISE
2. INHALTE UND STRUKTUR DER BASEL III REGULATORIK
2.1 ANFORDERUNGEN AN DAS REGULATORISCHE EIGENKAPITAL
2.2 ANFORDERUNGEN AN DIE LIQUIDITÄT UND DIE REFINANZIERUNG
2.3 ANFORDERUNG AN DIE ZUSÄTZLICHE UNTERLEGUNG DES KONTRAHENTENRISIKOS
3. DER HANDELSBEREICH VON BANKEN
4. AUSWIRKUNGEN AUF DAS INVESTMENTBANKING
4.1 AUSWIRKUNGEN AUF DEN FIXED-INCOME BEREICH
4.1.1 AUSWIRKUNGEN AUF DAS CREDIT-TRADING
4.1.2 AUSWIRKUNGEN AUF DAS RATES-TRADING
4.2 AUSWIRKUNGEN AUF DAS EQUITY-TRADING
5. MÖGLICHE REAKTIONEN DER GESCHÄFTSBANKEN AUF BASEL III
6. FAZIT UND AUSBLICK
Zielsetzung & Themen
Ziel dieser Arbeit ist die Untersuchung der Auswirkungen der regulatorischen Reformen nach Basel III auf den Handelsbereich von Banken, mit besonderem Fokus auf die Segmente Fixed Income und Equities. Die Arbeit analysiert, wie geänderte Eigenkapital-, Liquiditäts- und Kontrahentenrisikovorschriften die Rentabilität und die operativen Abläufe in Investmentbanking-Bereichen beeinflussen.
- Regulatorische Anforderungen nach Basel III (Eigenkapital, Liquidität, Kontrahentenrisiko).
- Struktur und Bedeutung des Investmentbankings im Geschäftsmodell von Geschäftsbanken.
- Auswirkungen der Regulatorik auf das Credit-, Rates- und Equity-Trading.
- Handlungsmöglichkeiten und strategische Reaktionen von Banken auf das neue regulatorische Umfeld.
Auszug aus dem Buch
4.1.1 Auswirkungen auf das Credit-Trading
In diesem Abschnitt werden die Auswirkung der Regulatorik auf das Credit-Trading behandelt. Generell finden sich im Credit-Trading immer zwei Kontrahenten, zum einen ein Käufer und ein Verkäufer. Auf der Verkäuferseite steht meistens eine Bank, die ihren Kunden diverse festverzinsliche Wertpapiere wie z.B. Unternehmensanleihen (corporate Bonds), Pfandbriefe (covered bonds), Hochverzinsliche Anleihen (High-Yield-Bonds) oder auch Kreditderivate wie zum Beispiel CDS zum Kauf anbieten.
Auf der Käuferseite können sowohl Versicherungen, Pensionsfonds, Investmentfonds, als auch andere Banken stehen, die festverzinsliche Wertpapiere kaufen um von steigenden Kursen oder Coupon-Zahlungen zu profitieren.
Betrachtet man nun die Auswirkungen der im Voraus dargestellten quantitativen und qualitativen Verschärfungen unter Basel III auf Credit-Produkte, liegt die Annahme nahe, das diese Assetklasse stark von den Änderungen betroffen ist.
Zusammenfassung der Kapitel
1. EINLEITUNG: Hinführung zur Problematik der aufsichtlichen Schwächen während der Finanzkrise 2007 und Formulierung der Fragestellung hinsichtlich der Auswirkungen von Basel III auf den Handelsbereich.
2. INHALTE UND STRUKTUR DER BASEL III REGULATORIK: Detaillierte Darstellung der neuen qualitativen und quantitativen Anforderungen an Eigenkapital, Liquidität (LCR/NSFR) und die Unterlegung des Kontrahentenrisikos.
3. DER HANDELSBEREICH VON BANKEN: Überblick über die Struktur des Investmentbankings am Beispiel der Commerzbank AG als Geschäftsmodell-Modell für die folgende Analyse.
4. AUSWIRKUNGEN AUF DAS INVESTMENTBANKING: Untersuchung der spezifischen Auswirkungen der Basel III Vorgaben auf das Credit-, Rates- und Equity-Trading unter Berücksichtigung von Rentabilitätskennzahlen.
5. MÖGLICHE REAKTIONEN DER GESCHÄFTSBANKEN AUF BASEL III: Analyse der strategischen Handlungsoptionen für Banken, um trotz höherer regulatorischer Anforderungen die Profitabilität in den Handelsbereichen zu sichern.
6. FAZIT UND AUSBLICK: Zusammenfassende Bewertung der regulatorischen Folgen und ein Ausblick auf zukünftige Entwicklungen im Investmentbanking unter dem Einfluss von Basel III.
Schlüsselwörter
Basel III, Investmentbanking, Handelsbereich, Eigenkapitalanforderungen, Liquiditätsrisiko, LCR, NSFR, Kontrahentenrisiko, CVA, Fixed Income, Credit-Trading, Rates-Trading, Equity-Trading, Rentabilität, ROE.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die Auswirkungen der Basel III Regulatorik auf den Handelsbereich von Finanzinstituten, insbesondere in den Segmenten Fixed Income und Equities.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die zentralen Themen sind Eigenkapitalvorschriften, Liquiditätsanforderungen (LCR, NSFR), das Management von Kontrahentenrisiken sowie deren Einfluss auf die Rentabilität von Handelsgeschäften.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, zu untersuchen, inwiefern die strengeren regulatorischen Vorgaben die Handelsaktivitäten von Banken einschränken und welche Auswirkungen dies auf die Profitabilität des Investmentbankings hat.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer strukturierten Analyse der regulatorischen Vorgaben unter Einbeziehung von Fachpublikationen, Marktdaten und Szenarioanalysen für spezifische Assetklassen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine strukturelle Analyse des Investmentbankings, eine detaillierte Untersuchung der Auswirkungen der Regulatorik auf das Credit-, Rates- und Equity-Trading sowie eine Diskussion möglicher strategischer Reaktionen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wesentliche Schlüsselbegriffe sind Basel III, Investmentbanking, Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko, CVA, Credit- und Rates-Trading sowie Eigenkapitalanforderungen.
Wie wirkt sich die Einführung des CVA konkret auf das Handelsgeschäft aus?
Der CVA (Credit Value Adjustment) zwingt Banken dazu, für OTC-Transaktionen höheres Eigenkapital zu unterlegen, was die Profitabilität schmälert und Anreize für eine Abwicklung über zentrale Clearingstellen (CCPs) schafft.
Welche Rolle spielt die Commerzbank in dieser Untersuchung?
Die Commerzbank dient als Fallbeispiel, um die interne Struktur des Investmentbankings einer typischen Geschäftsbank und deren Anteile am Konzernumsatz zu veranschaulichen.
Warum wird im Rahmen von Basel III zwischen Flow-Handel und strukturierten Produkten differenziert?
Die Differenzierung ist wichtig, da strukturierte Produkte aufgrund ihrer Komplexität und geringeren Standardisierbarkeit deutlich stärker von den neuen Kapitalkostenregeln betroffen sind als einfache Flow-Produkte.
- Citation du texte
- Vincent Korallus (Auteur), 2016, Auswirkungen der Basel III Regulationen auf den Handelsbereich von Banken. Betrachtung der Bereiche Fixed Income & Equities, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/370951
