Diese Ausarbeitung gibt einen grundlegenden Einblick über die wesentlichen Zertifikattypen und deren Struktur. Sie dient dabei als einsteigerfreundliche Anleitung, welche versucht, mit möglichst vielen Beispielen, dem Leser erste Kenntnisse über die meist gehandelten Zertifikatarten (Stand Dez. 2016) zu geben. Darüber hinaus wird der deutsche Zertifkatmarkt näher analysiert und dem entsprechend ein Ausblick geboten.
Inhaltsverzeichnis
1 EINLEITUNG
1.1 Zielsetzung der Arbeit
1.2 Aufbau der Arbeit
2 GRUNDLAGEN
2.1 Definition des Zertifikats im Sinne dieser Arbeit
2.2 Zusammensetzung von Basiskomponenten zu einem Zertifikat
2.3 Der Handel mit Zertifikaten
2.4 Preisbildung und Kosten von Zertifikaten
3 DARSTELLUNG WICHTIGER ZERTIFIKATETYPEN MIT IHREN SPEZIFISCHEN EIGENSCHAFTEN.
3.1 Kapitalschutz-Produkte
3.1.1 Garantie-Zertifikate
3.1.2 Abwandlungen von Garantie-Zertifikaten
3.2 Renditeoptimierungs-Produkte
3.2.1 Express-Zertifikate
3.2.2 Aktienanleihen (Reverse Convertibles)
3.3 Partizipations-Produkte
3.3.1 Indexzertifikate
3.3.2 Bonus-Zertifikate
3.4 Hebel Produkte
4 DER DEUTSCHE ZERTIFIKATE-MARKT
4.1 Marktentwicklung
4.2 Struktur des Marktvolumens
4.3 Ausblick
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Diese Seminararbeit gibt einen strukturierten Überblick über den deutschen Markt für Zertifikate. Ziel ist es, dem Privatanleger Orientierung in einer komplexen Produktvielfalt zu bieten, indem grundlegende Funktionsweisen, die Zusammensetzung aus Basiskomponenten sowie spezifische Eigenschaften verschiedener Zertifikatetypen erläutert und die aktuelle Marktsituation analysiert werden.
- Grundlagen der Struktur und des Handels von Zertifikaten
- Differenzierung zwischen Kapitalschutz-, Renditeoptimierungs-, Partizipations- und Hebel-Produkten
- Theoretische Erläuterung und praktische Beispielrechnungen zu ausgewählten Zertifikatetypen
- Analyse der Marktentwicklung und Struktur des deutschen Zertifikatemarktes
- Einordnung der Bedeutung von Zertifikaten im aktuellen Niedrigzinsumfeld
Auszug aus dem Buch
3.1.1 Garantie-Zertifikate
Garantie-Zertifikate oder „Kapitalschutz ohne Cap“, eignen sich für Investoren, welche einen steigenden Basiswert erwarten, jedoch Kursrückschläge und Volatilität nicht ausschließen. Beim Investment in Garantie-Zertifikate liegt der Fokus neben der gewünschten Rendite auf der Kapitalsicherheit, da bei dieser Form der Geldanlage ein hoher Teil oder sogar das komplette, eingesetzte Kapital am Laufzeitende wieder ausgeschüttet wird. Die Höhe der Ausschüttung ist dabei von der Höhe des sogenannten Kapitalschutzes abhängig. Dieser wird dabei auf den Emissionspreis und nicht auf den Kaufpreis garantiert.
Das minimierte Risiko hat jedoch seinen Preis. Der Kapitalanleger partizipiert nicht 1:1 an der positiven Wertentwicklung des Basiswertes, sondern nur zu einem durch die Partizipationsrate bestimmten Prozentsatz. Dabei erhält er im Falle einer positiven Kursentwicklung den prozentualen Anteil des Kurswertes, welcher zum Laufzeitende über dem Emissionskurs liegt. Somit wird i.d.R. die Performance des Underlying nicht erreicht.
Zusammenfassung der Kapitel
1 EINLEITUNG: Dieses Kapitel erläutert die Historie und Relevanz des Zertifikatemarktes sowie die Zielsetzung und den strukturellen Aufbau der vorliegenden Seminararbeit.
2 GRUNDLAGEN: Hier werden Definitionen, die Zusammensetzung von Basiskomponenten, Handelsmodalitäten sowie die Preisbildungsfaktoren und Kostenstrukturen von Zertifikaten dargelegt.
3 DARSTELLUNG WICHTIGER ZERTIFIKATETYPEN MIT IHREN SPEZIFISCHEN EIGENSCHAFTEN.: Dieser Hauptteil klassifiziert und beschreibt detailliert die Funktionsweise sowie Chancen-Risiko-Profile von Kapitalschutz-, Renditeoptimierungs-, Partizipations- und Hebel-Produkten anhand von Beispielen.
4 DER DEUTSCHE ZERTIFIKATE-MARKT: Das letzte Kapitel analysiert die historische Marktentwicklung, die aktuelle Struktur des Volumens und gibt einen Ausblick auf zukünftige Trends im Marktumfeld.
Schlüsselwörter
Zertifikate, Kapitalschutz, Basiswert, Emittent, Handel, Rendite, Risiko, Garantie-Zertifikate, Express-Zertifikate, Aktienanleihen, Indexzertifikate, Bonus-Zertifikate, Hebel Produkte, Zertifikatemarkt, Marktvolumen
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit dem Markt für Zertifikate in Deutschland und bietet einen Überblick über dessen Struktur, die Funktionsweise verschiedener Produkttypen und die aktuelle Marktsituation.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Arbeit behandelt die Grundlagen der Zertifikate, eine detaillierte Typologie wichtiger Produktgruppen (Kapitalschutz, Renditeoptimierung, Partizipation, Hebel) sowie eine Analyse des deutschen Zertifikatemarktes.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, Privatanlegern angesichts einer großen Produktvielfalt Transparenz zu verschaffen, indem die Struktur, die Funktionsweisen sowie die Gemeinsamkeiten und Unterschiede wesentlicher Zertifikatetypen erläutert werden.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Es handelt sich um eine strukturierte Literaturanalyse, die theoretische Grundlagen aus Fachliteratur mit aktuellen Marktdaten und praxisnahen Berechnungsbeispielen kombiniert.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden verschiedene Zertifikatetypen – wie Garantie-, Express-, Bonus-, Indexzertifikate und Aktienanleihen – detailliert in ihrer Konstruktion und ihrem Chancen-Risiko-Profil dargestellt.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird maßgeblich durch Begriffe wie Zertifikate, Kapitalschutz, Basiswert, Rendite-Risiko-Profil und Marktentwicklung charakterisiert.
Wie unterscheidet sich die Rendite von Garantie-Zertifikaten von einer Direktanlage?
Bei Garantie-Zertifikaten partizipiert der Anleger aufgrund der Kapitalsicherheit nicht zu 100% an einer positiven Kursentwicklung, sondern nur zu einem durch die Partizipationsrate definierten Anteil.
Was ist der wesentliche Vorteil von Indexzertifikaten für den Anleger?
Der Anleger kann mit einem einzigen Produkt 1:1 an der Wertentwicklung eines gesamten Marktindex partizipieren, ohne die einzelnen Indexbestandteile in ihrem jeweiligen Gewicht im eigenen Portfolio halten zu müssen.
- Citation du texte
- Patrick Ament (Auteur), 2017, Der Markt für Zertifikate. Ein Überblick, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/378993
