Die Problemstellung dieser Arbeit ist es jene Bilanzkennzahlen auszuwählen und zu definieren, die anhand von externen Vergleichen eine Aussage über die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens ergeben. Die Anwendung der Bilanzkennzahlen erfolgt anhand einer Bilanz. Im besonderen wird auf die Vergleichbarkeit der Kennzahlen im externen Vergleich eingegangen.
Im ersten Teil der Arbeit wird auf die Grundlagen der Bilanzanalyse im Zusammenhang mit der Kreditwürdigkeitsprüfung eingegangen. Weiters wird auf die Kennzahlenrechnung und den Branchenvergleich eingegangen. Der Hauptteil der Arbeit befasst sich mit der Berechnung und Auswertung der relevanten Kennzahlen anhand des Beispiels Tischlerei Holzer. Zu jeder Kennzahl wird auf die Problematik dieser eingegangen. Auch die Beeinflussung der Kreditwürdigkeit durch die Kennzahlen fließt in diese Stellungnahme wesentlich ein.
Abschließend folgt eine kritische Beurteilung der Kreditwürdigkeitssituation und eine Empfehlung zur Kreditvergabe.
Auf einen Blick
- Note: 2,0
- Kennzahlenanalyse anhand der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der Tischlerei Holzer
- Branchenvergleich auf Grundlage einer Studie mit rund 500 Steuerbilanzen von Tischlereien
- Gewinn- und Verlustrechnung sowie Bilanzaktiva und -passiva der Tischlerei Holzer
- 21 Quellen im Literaturverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
1 EINLEITUNG
1.1 PROBLEMSTELLUNG
1.2 ZIELSETZUNG UND AUFBAU DER ARBEIT
2 GRUNDSÄTZLICHES
2.1 AUFGABE UND ZWECK DER KREDITWÜRDIGKEITSPRÜFUNG
2.2 GRUNDLAGEN DER BILANZANALYSE
2.3 VORGEHENSWEISE DER BILANZANALYSE
2.4 BILANZBEREINIGUNG
2.5 WIRTSCHAFTLICHKEITSPRINZIP
3 KENNZAHLENRECHNUNG
3.1 ALLGEMEINES ZU BILANZKENNZAHLEN
3.2 ANFORDERUNGEN AN BILANZKENNZAHLEN
3.3 AUFGABEN VON BILANZKENNZAHLEN
3.4 ARTEN VON KENNZAHLEN
3.4.1 Absolute Zahlen
3.4.2 Verhältniszahlen
3.5 INNERBETRIEBLICHER VERGLEICH
3.6 BRANCHENVERGLEICH
4 ANWENDUNG VON KENNZAHLEN IM BRANCHENVERGLEICH
4.1 GRUNDLAGEN DES KENNZAHLENBEISPIELS
4.1.1 Bilanzgrundlage
4.1.2 Branchengrundlage
4.2 EINTEILUNG DER KENNZAHLEN
4.3 INVESTITIONSANALYSE DURCH DIE KENNZAHLEN DER VERMÖGENSSTRUKTUR
4.3.1 Anlagenintensität
4.3.2 Lagerintensität
4.3.3 Forderungsintensität
4.4 FINANZIERUNGSANALYSE DURCH DIE KENNZAHLEN DER KAPITALSTRUKTUR
4.4.1 Eigenkapitalquote
4.4.2 Verschuldungsquote
4.5 ERFOLGSWIRTSCHAFTLICHE BILANZANALYSE DURCH DIE KENNZAHLEN DER ERTRAGSLAGE
4.5.1 Rentabilitätskennzahlen
4.5.1.1 Umsatzrentabilität
4.5.1.2 Gesamtkapitalrentabilität
4.5.2 Cash-flow in Prozent der Betriebsleistung
4.5.3 Liquiditätskennzahlen
4.5.3.1 Schuldentilgungsdauer in Jahren
5 KREDITWÜRDIGKEIT
5.1 MATERIELLE KREDITWÜRDIGKEITSPRÜFUNG
5.2 PERSONELLE KREDITWÜRDIGKEITSPRÜFUNG
5.3 BEURTEILUNG DER KREDITWÜRDIGKEITSSITUATION DER TISCHLEREI HOLZER
Zielsetzung und Themen
Die Arbeit untersucht, welche Bilanzkennzahlen sich für die Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens anhand externer Vergleiche eignen und wie ihre Vergleichbarkeit zu bewerten ist. Dazu werden relevante Kennzahlen am Beispiel der Tischlerei Holzer berechnet und mit Branchenwerten verglichen.
- Grundlagen und Vorgehensweise der Bilanzanalyse
- Definition und Vergleich von Bilanzkennzahlen
- Vermögens- und Kapitalstruktur eines Tischlereibetriebs
- Rentabilität, Cashflow und Schuldentilgungsdauer
- Materielle und personelle Kreditwürdigkeitsprüfung
Auszug aus dem Buch
3.6 Branchenvergleich
Der Branchenvergleich soll darüber Aufschluss geben, wie der kreditnehmende Betrieb im Rahmen seiner Branche dasteht. Der erreichte betriebseigene Entwicklungsstand, der sich aus dem Bilanzzeitvergleich ergibt, wird hierbei mit den entsprechenden Branchendaten verglichen. Ein erfahrener Kreditsachbearbeiter kann zwar in der Regel auch ohne den Branchenvergleich einen Kreditnehmerabschluss als gut oder schlecht bezeichnen, doch häufig müssen, um ein fundiertes Urteil zu fällen, die Branchenvergleichszahlen herangezogen werden. Es kann z. B. vorkommen, dass ein scheinbar günstiger Kreditnehmerabschluss in einer guten Branche nur als durchschnittliche und ein schwacher Abschluss in einer schwierigen Branche als überdurchschnittlich zu werten ist.
Es kann festgestellt werden, dass eine Bilanz- und Erfolgsanalyse stets branchenbezogen ist und deshalb ein Vergleich mit der Konkurrenz notwendig ist, um die Aussagekräftigkeit der Kennzahlen innerhalb des Unternehmens mit denen der Branche zu vergleichen. Begriffe wie „gut und schlecht“, „günstig und ungünstig“ sind weitgehend keine absoluten Begriffe, sondern messen sich an Normen, die von Durchschnitten, Alternativen und Konkurrenten gesetzt werden. Allerdings kann ein Vergleich mit schlechten Maßstäben (z. B. Konkurrenten) auch falsche Unternehmensentscheidungen bewirken.
Wollen Unternehmer ihre Positionierung gegenüber Mitbewerbern überprüfen, können sie dazu den Branchendurchschnitt heranziehen. Möchten Unternehmer sich aber mit den „Besten“ der Branche messen, ist das obere Quartal ein geeigneter Maßstab.
Branchendaten werden von mehreren Institutionen veröffentlicht. So haben die meisten Banken Vergleichswerte und machen diese zum Teil öffentlich zugänglich. Die Österreichische Nationalbank (OeNB) gibt jährlich Jahresabschlusskennzahlen österreichischer Unternehmen heraus, die regelmäßig in den Dezemberausgaben der Statistischen Monatshefte abgedruckt sind. Das Österreichische Statistische Zentralamt (ÖSTAT) erstellt jährlich eine Statistik der österreichischen Aktiengesellschaften, in der auch viele Kennzahlen enthalten sind.
Als hilfreiche Quelle für Branchendaten empfehlen wie die Wirtschaftskammer Österreich und die Österreichische Nationalbank:
http:///www.oenb.at
www.ifgh.ac.at
www.kmuforschung.at
www.tischler.at
Das Augenmerk der folgenden Kennzahlen liegt dabei weniger auf der Vollständigkeit und Eindeutigkeit der vorgeführten Kennzahlen (es gibt fast unbegrenzte Möglichkeiten), sondern auf dem Aufzeigen wesentlicher Analysemöglichkeiten und typischer Kennzahlendefinitionen. In der Praxis kommt es oft vor, dass Kennzahlen, deren Berechnung sich unterscheidet, gleich bezeichnet werden. Dies mag bedauerlich erscheinen, ist jedoch die Konsequenz der vielen Möglichkeiten und auch die Freiheit von Bilanzanalytikern, „ihre“ Kennzahlen zu definieren. Es wurden zwar einige Versuche unternommen, eine gewisse Vereinheitlichung herzustellen, dies ist jedoch bisher nicht gelungen.
Zusammenfassung der Kapitel
1 EINLEITUNG: Das Kapitel formuliert die Auswahl vergleichbarer Kennzahlen zur Kreditwürdigkeitsprüfung als Problemstellung und erläutert den Aufbau der Arbeit.
2 GRUNDSÄTZLICHES: Es stellt Zweck und Grundlagen der Kreditwürdigkeitsprüfung und Bilanzanalyse vor und behandelt Bilanzbereinigung sowie Wirtschaftlichkeit der Analyse.
3 KENNZAHLENRECHNUNG: Das Kapitel erklärt Anforderungen, Aufgaben und Arten von Kennzahlen und unterscheidet innerbetriebliche Vergleiche vom Branchenvergleich.
4 ANWENDUNG VON KENNZAHLEN IM BRANCHENVERGLEICH: Anhand der Tischlerei Holzer werden Kennzahlen zur Vermögens- und Kapitalstruktur sowie zur Ertragslage berechnet und Branchenwerten gegenübergestellt.
5 KREDITWÜRDIGKEIT: Das Kapitel erläutert materielle und personelle Aspekte der Prüfung und beurteilt die Kreditwürdigkeit des Beispielunternehmens.
Schlüsselwörter
Bilanzkennzahlen, Branchenvergleich, Kreditwürdigkeitsprüfung, Bilanzanalyse, Kennzahlenrechnung, Vermögensstruktur, Kapitalstruktur, Rentabilität, Cashflow, Schuldentilgungsdauer, Eigenkapitalquote, Tischlerei Holzer
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Die Arbeit behandelt die Beurteilung der Kreditwürdigkeit mithilfe von Bilanzkennzahlen und Branchenvergleichen.
Welche Themenfelder stehen im Mittelpunkt?
Im Mittelpunkt stehen Bilanzanalyse, Kennzahlenrechnung, Branchenvergleich und die materielle sowie personelle Kreditwürdigkeitsprüfung.
Welches Ziel verfolgt die Untersuchung?
Sie soll geeignete Bilanzkennzahlen auswählen und definieren, die im externen Vergleich Aussagen über die Kreditwürdigkeit ermöglichen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit verbindet die Darstellung einschlägiger Fachliteratur mit einer fallbezogenen Kennzahlenanalyse und dem Vergleich mit Branchenwerten.
Was behandelt der Hauptteil?
Der Hauptteil berechnet und erläutert Kennzahlen der Tischlerei Holzer und vergleicht sie mit Werten der Tischlereibranche.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Bilanzkennzahlen, Branchenvergleich, Kreditwürdigkeit, Vermögensstruktur, Rentabilität und Cashflow.
Welche Grundlage dient dem Branchenvergleich?
Herangezogen wird eine im Jänner 2002 veröffentlichte Studie der Wirtschaftskammer Österreich, die auf rund 500 Steuerbilanzen von Tischlereien basiert.
Welche Kennzahlen werden für die Vermögensstruktur betrachtet?
Untersucht werden Anlagenintensität, Lagerintensität und Forderungsintensität.
Wie unterscheidet die Arbeit materielle und personelle Kreditwürdigkeit?
Die materielle Prüfung betrachtet insbesondere die wirtschaftliche und finanzielle Lage; die personelle Prüfung richtet sich auf persönliche Eigenschaften und die Zahlungswilligkeit.
- Citar trabajo
- Barbara Omenitsch (Autor), 2003, Bilanzkennzahlen im Branchenvergleich, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/38878
