Die Menschen handeln nicht, weil sie gedacht haben, sondern sie denken, weil sie gehandelt haben. Die Worte von Vilfredo Pareto sind auch heute noch aktuell. Schon frühe Aufklärer wie Leibniz hatten den Verdacht, der denkende Mensch sei nicht „Steuermann“ seiner Handlungen, sondern würde umgekehrt getrieben von unbewussten Vorgängen. Somit wäre die Fähigkeit des Menschen zur rationalen Bearbeitung von Problemen in Zweifel gezogen, die sich auch in den diversen Finanzmarktkrisen widerspiegelt. Noch immer aber unterstellen mehrheitlich Wissenschaft wie Praxis, also Politik und Verbraucherschutz, dass Mängel im Marktgeschehen auf fehlende Informationen zurückzuführen seien.
Die Auswirkungen der weltweiten Finanzkrise, die in den USA ihren Ursprung hat, lassen den deutschen Bankenmarkt nicht unberührt und haben dazu geführt, dass die Entwicklungen in diesem Wirtschaftsbereich zunehmend im gesellschaftlichen Bewusstsein angekommen sind und dass Banken skeptischer betrachtet werden. Für die Anlageberatung sind seit dem 1. Juli 2011 gemäß § 31 Abs. 3a WpHG zwei- bis dreiseitige PIBs vorgeschrieben. Das Thema „Falschberatung und Provisionsorientierung in der Finanzberatung“ ist insbesondere durch die Insolvenz von Lehman Brothers an die Öffentlichkeit gelangt.
Inhaltsverzeichnis
1. Einführung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung und Forschungsfragen
1.3 Methode
1.4 Definitorische Grundlagen
2. Theoretische Grundlagen
2.1 Neurowissenschaftliche Grundlagen
2.1.1 Der Aufbau des menschlichen Gehirns
2.1.2 Kognitive Prozesse
2.2 Neuroökonomische Grundlagen
2.2.1 Methoden der Neuroökonomie/-wissenschaft
2.2.2 Prinzipien der experimentellen Wirtschaftsforschung
2.3 Verhaltensökonomische Grundlagen
2.3.1 Kritik am Homo oeconomicus
2.3.2 Grundlagen der Behavioral Finance (Biases und Heuristiken)
2.4 Tiefenpsychologische Ergänzungen
3. Erkenntnisse zur besseren Gestaltung von PIBs
3.1 PIB-Entwicklung und derzeitiger Stand
3.2 Rechtliche Rahmenbedingungen
3.3 Erkenntnisse zur besseren Gestaltung
3.3.1 Anforderung 1: übersichtliche und leicht verständliche Informationsvermittlung
3.3.2 Anforderung 2: Risiko
3.3.3 Anforderung 3: Rendite und Kosten
3.3.4 Anforderung 4: Transparenz und Vergleichbarkeit
4. Konsolidierung der Erkenntnisse
5. Fazit und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht, wie wissenschaftliche Erkenntnisse aus der Neurowissenschaft, Neuroökonomie, Verhaltensökonomie und Tiefenpsychologie dazu beitragen können, Produktinformationsblätter (PIBs) für Finanzprodukte aus Sicht von Verbrauchern und Vertrieb zu optimieren, um bestehende Defizite in der Qualität und Vergleichbarkeit zu beheben.
- Grundlagen der Neuroökonomie und Verhaltensökonomie im Kontext von Finanzentscheidungen.
- Kritische Analyse des Modells des „Homo oeconomicus“.
- Einfluss von Heuristiken und psychologischen Verzerrungen auf das Anlegerverhalten.
- Anforderungen an eine transparente und verständliche Gestaltung von Produktinformationsblättern.
- Methoden zur Verbesserung der Informationsvermittlung bei Finanzprodukten unter Berücksichtigung psychologischer Grenzen.
Auszug aus dem Buch
2.1.1 Der Aufbau des menschlichen Gehirns
Auch wenn das Gehirn das komplexeste Organ des menschlichen Körpers ist, lässt sich eine rudimentäre Grundstruktur skizzieren. Anhand von Abb. 2 soll der Aufbau des Gehirns vorgestellt werden.
Zusammen mit dem Rückenmark bildet das Gehirn das Zentralnervensystem. Das Gehirn besteht aus rund 10 Milliarden Nervenzellen, den sogenannten Neuronen, über welche die Informationsverarbeitung im Gehirn stattfindet. Jedes Neuron steht theoretisch mit 10.000 anderen Neuronen in Verbindung. Die Verbindungsstellen werden Synapsen genannt. Gemeinsam bilden sie das neuronale Netzwerk des Nervensystems, das über ca. 100 Billionen Kontakte verfügt. Aus diesem Blickwinkel gesehen, verfügt das Gehirn jedes Menschen über mehr Rechenkapazität als alle Computer der Welt zusammen.
Die synaptischen Verbindungen entstehen nach der Hebb’schen Regel, welche besagt, dass sich die simultane Aktivität zweier Neuronen aus einer Zunahme der Verbindungen zwischen ihnen ergibt. Obwohl das Gehirn nur 2% des menschlichen Körpergewichts ausmacht, benötigt es 20% der Körperenergie. Hieraus lässt sich auf die außerordentliche Leistungsfähigkeit des Gehirns schließen. Für das Gehirn ergibt sich daraus die Notwendigkeit, ressourcenschonend zu arbeiten. Das Gehirn greift wegen seines hohen Energieverbrauchs auf Routinen bzw. Erfahrungen zurück und kann deshalb keine „perfekten“ Vorgänge produzieren. Einer groben Einteilung zufolge wird das Gehirn in fünf Regionen unterteilt (vgl. Abb. 2): Endhirn, Zwischenhirn, Mittelhirn sowie dem Hirnstamm (Kleinhirn und Medulla oblongata).
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einführung: Vorstellung der Problemstellung, Zielsetzung und Methode der Arbeit hinsichtlich der Optimierung von PIBs durch verhaltensökonomische und neuroökonomische Erkenntnisse.
2. Theoretische Grundlagen: Erläuterung neurobiologischer Strukturen, kognitiver Prozesse, neuroökonomischer Definitionen und der verhaltensökonomischen Kritik am Homo oeconomicus.
3. Erkenntnisse zur besseren Gestaltung von PIBs: Analyse des Ist-Zustands von PIBs, rechtlicher Rahmenbedingungen und konkreter Anforderungen an die Risikodarstellung und Kostenaufklärung.
4. Konsolidierung der Erkenntnisse: Zusammenfassende Bewertung, warum eine rein rationale Aufklärung mittels PIBs an kognitive Grenzen stößt und wo die Möglichkeiten zur Verbesserung liegen.
5. Fazit und Ausblick: Kritische Reflexion über die Erfolgsaussichten einer Reform von PIBs und Plädoyer für eine pragmatische Nutzung der erarbeiteten Erkenntnisse.
Schlüsselwörter
Produktinformationsblätter, Neurowissenschaft, Neuroökonomie, Verhaltensökonomie, Behavioral Finance, Homo oeconomicus, Heuristiken, Anlegerschutz, Finanzentscheidungen, Kognitive Prozesse, Risikowahrnehmung, Entscheidungsfindung, Finanzmarkt, Informationsasymmetrie
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Masterarbeit?
Die Arbeit untersucht, wie Erkenntnisse aus den Neurowissenschaften und der Verhaltensökonomie dazu genutzt werden können, die Gestaltung von Produktinformationsblättern (PIBs) für Finanzprodukte zu verbessern, um eine verständlichere und effektivere Informationsgrundlage für Anleger zu schaffen.
Was sind die zentralen Themenfelder der Studie?
Zentrale Themen sind die menschliche Entscheidungsfindung (Neurobiologie), die Grenzen des klassischen Modells des Homo oeconomicus, die Rolle von Heuristiken und kognitiven Verzerrungen sowie die praktischen Anforderungen an eine transparente Aufklärung bei Finanzprodukten.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist die Konsolidierung interdisziplinärer wissenschaftlicher Erkenntnisse, um zu prüfen, inwieweit diese für die Weiterentwicklung von PIBs relevant sind, um sowohl die Verbraucher- als auch die Vertriebssicht zu unterstützen.
Welche wissenschaftliche Methode wird in dieser Arbeit verwendet?
Es handelt sich um eine explorative Arbeit, die primär auf der Analyse von Standardwerken zu Neurowissenschaften, Verhaltensökonomie und Tiefenpsychologie basiert sowie ergänzende Studien und Experteninterviews einbezieht.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in theoretische Grundlagen (Aufbau des Gehirns, Neuroökonomie, Behavioral Finance) und deren Anwendung auf die konkrete Gestaltung und gesetzliche Regulierung von PIBs, insbesondere hinsichtlich Risiko, Rendite und Vergleichbarkeit.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren diese Arbeit am besten?
Kernbegriffe sind Produktinformationsblätter, Behavioral Finance, Neurowissenschaften, Entscheidungsfindung, Anlegerschutz und die Kritik am rationalen Modell des Homo oeconomicus.
Warum ist die psychologische Forschung für Finanzprodukte so relevant?
Da viele Finanzentscheidungen unbewusst oder durch Heuristiken beeinflusst getroffen werden, hilft die psychologische Forschung zu verstehen, warum klassische, rein informative Produktinformationsblätter ihre Wirkung bei Anlegern oft verfehlen.
Welches Fazit zieht der Autor in Bezug auf die Optimierung von PIBs?
Der Autor kommt zu dem Schluss, dass bloße Darstellungsverbesserungen zwar hilfreich sind, aber aufgrund der grundlegenden psychologischen Beschränkungen des Menschen keine vollkommene "rationale" Entscheidungssicherheit garantieren können, weshalb weitergehende Ansätze notwendig sind.
- Arbeit zitieren
- Carlo Schlichterle (Autor:in), 2012, Die Erkenntnisse der Neurowissenschaften und -ökonomik. Verhaltensökonomik und die Konsequenzen zur Erstellung von Produktinformationsblättern für Finanzprodukte, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/412728
