Anleger, die ihre Aktien auf dem aktuellen Marktniveau gegen fallende Kurse absichern wollen, ohne ihre Werte zu verkaufen, haben die Möglichkeit dies durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente zu tun. So bieten Hedging Strategien mit Futures und Optionen die Möglichkeit Verluste aus der ursprünglichen Aktienposition des Anlegers mit Gewinnen aus der Besicherungsposition aufzuwiegen und somit das Verlustrisiko zu minimieren.
Neben dem Instrument, das für die Absicherung verwendet wird, kann der Anleger auch zwischen verschiedenen Strategien wählen. Dabei wird zwischen statischem und dynamischem Hedging unterschieden. Während beim statischen Hedging die absichernde Position einmalig aufgebaut wird, beinhalten dynamische Strategien die permanente Anpassung der Strategie an sich ändernde Preise.
Hierbei stellt sich folgende Forschungsfrage, die im Rahmen dieser Projektarbeit behandelt wird. Wie kann ein Aktienportfolio mit Hilfe von Optionen durch statische und dynamische Hedging Strategien abgesichert werden und in welcher Hinsicht lassen sich diese beiden Strategien miteinander vergleichen.
Ziel der Arbeit ist es dabei, einen ausführlichen Vergleich zwischen statischem und dynamischem Hedging mit Optionen auszuarbeiten, diesen anhand festgelegter Kriterien zu bewerten, Grenzen aufzuzeigen und schließlich eine Handlungsempfehlung für Anleger zu formulieren.
Inhalt
Abbildungsverzeichnis
Tabellenverzeichnis
Formelverzeichnis
1. Einleitung
2. Theoretische Grundlagen
2.1 Risikoverstandnis bei Aktienanlagen
2.2 Hedging mit Optionen
2.3 Kriterien fur den Vergleich von statischem und dynamischem Hedging
3. Darstellung und Vergleich von statischem und dynamischem Hedging ...
3.1 Kriterien des Aufwands
3.2 Kriterien der Wirkung
3.3 Kriterien der Rahmenbedingungen
4. Kritische Wurdigung
4.1 Uberprufung der Analysekriterien
4.2 Bewertung der Ergebnisse in Bezug auf die praktische Umsetzung ..
4.3 Grenzen der Analyse von statischem und dynamischem Hedging
5. Schlussbetrachtung
Anhangsverzeichnis
Anhang
Literaturverzeichnis
- Quote paper
- Benjamin Schliebener (Author), 2017, Absicherung eines Aktienportfolios durch Vergleich von statischem und dynamischem Hedging, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/415703
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