Seit jeher streben Investoren die Maximierung einer Kapitalrendite an. Allerdings steigt die Tendenz seit geraumer Zeit, dass auch ein Investieren mit sozialer oder ökologischer Wirkung für die Gesellschaft seinen Platz findet. Somit finden ethisch nachhaltige Geldanlagen zunehmend Resonanz, bei denen die Investoren neben der finanziellen Absicht Ziele, die sich dem dehnbaren Prinzip der Nachhaltigkeit zuordnen lassen, verfolgen.
Der Begriff der Nachhaltigkeit umgreift den ökonomischen und ökologischen Umgang mit begrenzten Ressourcen, so dass diese auch künftigen Generationen möglichst dauerhaft zur Verfügung stehen, ebenso wie die soziale Gerechtigkeit auf der Welt. Das Konzept wurde im Jahre 1987 von der Weltkommission für Umwelt und Entwicklung der Vereinten Nationen in dem „Brundtland Bericht“ veröffentlicht und folgend auf der Weltkonferenz Agenda 21 im Jahre 1992 in Rio de Janeiro verkündet. Ungeachtet der Tatsache, dass das Konzept divergent interpretiert wird, ist Übereinkommen hinsichtlich der Geldanlage zu erkennen; sie sollte sozial- und ökologisch verträglich und ökonomisch sinnvoll erfolgen. Die nachhaltigen Anleger analysieren und messen die sozial oder ökologisch erreichte Wirkung jedoch selten.
In der vorliegenden Seminararbeit wird untersucht, welche Investment-Ansätze bisher bestehen, welche weiteren Entwicklungen in diesem Markt zu erwarten sind und wie II analysiert werden kann.
Aus Marktanalysen geht hervor, dass die Relevanz von II Ansätzen in Entwicklungsländern bereits hoch ist. Experten schätzen, dass 70% der globalen II in diese Länder fließen und der Markt bis 2020 bis zu $1 Billionen betragen wird.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Impact Investment
2.1 Begriffserklärung
2.2 Abgrenzung zu verwandten Begriffen
3. Das Angebot
3.1 Was passiert bereits?
3.2 Entwicklung des deutschen Marktes
4. Wirkungsorientiertes Investieren in Entwicklungs- und Schwellenländern
5. Analyse und Darstellung der Wirkung
6. Schlussfolgerung
Zielsetzung und Themen der Arbeit
Die vorliegende Arbeit untersucht den Markt für Impact Investment, seine bisherigen Ansätze sowie die zu erwartenden Entwicklungen. Ein besonderer Fokus liegt dabei auf der Analyse und Darstellung der sozialen und ökologischen Wirkung, die als zentrales Element dieser Anlageform identifiziert wird.
- Grundlagen und Definitionen von Impact Investment
- Marktentwicklungen und Akteure in Deutschland und international
- Herausforderungen und Instrumente der Wirkungsmessung
- Wirkungsorientiertes Investieren in Entwicklungs- und Schwellenländern
- Praxisbeispiele zur Umsetzung von Impact-Zielen
Auszug aus dem Buch
2.1 Begriffserklärung
Diverse sich unterscheidende Definitionen und Interpretationen von Social Impact Investment (SII), kurz Impact Investment (II), sind das Resultat verschiedener Kulturen und bestehender Möglichkeiten von privaten Investitionen in Sozialprojekte. Eine der ersten Definitionen, die aus der Analyse von Best-Practice Erfahrungen mit II entwickelt wurde, stammt von dem Global Impact Investing Network (GIIN) und wurde wie folgt formuliert: „Investments made into companies, organizations, and funds with the intention to generate social and environmental impact alongside a financial return.“ II stellt demnach eine neue Anlagen- und Finanzierungsform dar, die die Bereitstellung von Kapital und soziale Wirkung zusammenbringt.
Die erste deutsche Übersetzung von II stammt aus dem Abschlussbericht des deutschen National Advisory Board (NAB), der im September 2014 veröffentlicht wurde. Darin wird II mit Wirkungsorientiertem Investieren (WI) übersetzt. Die sogenannten National Advisory Boards sind jeweils von den G8-Staaten im Rahmen der britischen G8-Präsidentschaft im Jahr 2013, bei der Gründung der Social Impact Investment Taskforce (SIITF) ins Leben gerufen worden. Der Auftrag der privat-öffentlichen, unabhängigen SIITF bestand in der Formulierung von Empfehlungen für die Weiterentwicklung des globalen Marktes bzw. den Marktaufbau für WI.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in die Thematik der ethisch-nachhaltigen Geldanlagen ein und umreißt die Ambition von Impact Investment, finanzielle Rendite mit messbarer sozialer oder ökologischer Wirkung zu verknüpfen.
2. Impact Investment: In diesem Kapitel werden der Begriff des Impact Investment definiert sowie eine begriffliche Abgrenzung zu verwandten Konzepten wie dem traditionellen Investieren oder Spenden vorgenommen.
3. Das Angebot: Hier wird der aktuelle Stand des globalen Marktes, insbesondere in den angelsächsischen Vorreiterländern, beleuchtet und die spezifische Entwicklung des deutschen Impact-Investment-Marktes dargestellt.
4. Wirkungsorientiertes Investieren in Entwicklungs- und Schwellenländern: Dieses Kapitel analysiert die Relevanz von Impact-Investment-Ansätzen in Entwicklungs- und Schwellenländern (LIC) und stellt Praxisbeispiele für Investitionen vor.
5. Analyse und Darstellung der Wirkung: Es wird erörtert, warum der Nachweis der Wirkung ein Kernpunkt des Impact Investment darstellt, und es werden Methoden sowie Instrumente zur Wirkungsmessung diskutiert.
6. Schlussfolgerung: Das abschließende Kapitel fasst die wesentlichen Rechercheergebnisse zusammen, bietet eine kritische Betrachtung des Status quo und zeigt Prognosen sowie den weiteren Forschungsbedarf auf.
Schlüsselwörter
Impact Investment, Wirkungsorientiertes Investieren, Nachhaltige Geldanlagen, Wirkungsmessung, Sozialunternehmen, Social Impact, Renditeerwartung, Entwicklungsländer, Schwellenländer, Kapitalanlage, soziale Wirkung, ökologische Wirkung, Finanzierungsmodelle, Marktstudien, Nachhaltigkeitsziele.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit dem Konzept des Impact Investment, bei dem Investoren neben einer finanziellen Rendite explizit eine messbare soziale oder ökologische Wirkung für die Gesellschaft erzielen wollen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Arbeit fokussiert sich auf Definitionen von Impact Investment, die globale Marktentwicklung, die Besonderheiten des deutschen Marktes sowie die methodische Herausforderung der Wirkungsmessung.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist die Untersuchung bestehender Investment-Ansätze, die Prognose zukünftiger Marktentwicklungen sowie die Erörterung, wie Impact Investment in der Praxis analysiert und dargestellt werden kann.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Seminararbeit basiert auf einer detaillierten Recherche von Marktanalysen aus dem In- und Ausland sowie der Auswertung von Fachbüchern, wissenschaftlichen Zeitschriften und Berichten relevanter Organisationen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Begriffsdefinition, die Analyse globaler und deutscher Marktangebote, die Betrachtung von Investitionen in Entwicklungsländern sowie die Darstellung von Methoden und Instrumenten zur Wirkungsmessung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zentrale Begriffe sind Impact Investment, Wirkungsorientiertes Investieren, Nachhaltigkeit, Wirkungsmessung, soziale und ökologische Rendite sowie die Finanzierung von Sozialunternehmen.
Warum unterscheidet sich Impact Investment von klassischer Wohltätigkeit?
Im Gegensatz zur klassischen Spende, die unwiederbringlich erfolgt, strebt das Impact Investment einen verzinsten Rückfluss des eingesetzten Kapitals an, während gleichzeitig soziale oder ökologische Ziele verfolgt werden.
Welche Rolle spielt die „Wirkungstreppe“ im Kontext der Arbeit?
Die Wirkungstreppe dient als Modell, um den Zusammenhang zwischen eingesetzten Mitteln (Input), Leistungen (Output), erzielten Ergebnissen bei Zielgruppen (Outcome) und der Veränderung der Gesellschaft (Impact) zu veranschaulichen.
Warum ist die Wirkungsmessung eine Herausforderung?
Sie ist eine Herausforderung, da es bisher an einheitlichen Standards, Indikatoren und einer ausreichenden Datentransparenz mangelt, obwohl sie das notwendige Kernstück bildet, um eine Investition überhaupt als Impact Investment zu definieren.
Wie steht es um den deutschen Impact-Investment-Markt im Vergleich zu anderen Ländern?
Der deutsche Markt befindet sich im Vergleich zu Ländern wie Großbritannien, wo das Marktsegment bereits ausgeprägter und politisch experimentierfreudiger gefördert wird, noch in einer frühen Entwicklungsphase.
- Citation du texte
- Nikola Walz (Auteur), 2018, Impact Investment. Ethisch nachhaltige Geldanlagen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/427718
