Corporate governance refers to the system through which organization are directed and controlled. Following the experiences of failed companies in America and Europe in recent times and the resultant consequence on unemployment, wealth creation and shareholder value, corporate governance has taken a centre stage worldwide especially in emerging economies such as Nigeria that can ill-afford system failure.
Typically, in public corporations directors are elected by shareholders to manage the affairs of the corporate on their behalf; which by implications imposes on the directors fiduciary responsibilities. A person with fiduciary duty is a person entrusted with the power or property with the understanding that the person is working for the benefit of the individual(s) who may have entrusted them with such responsibilities – therefore directors have fiduciary responsibilities to work in the best interest of shareholders and for the benefit of shareholders not in the interest of some other people or their individual interest.
From all indications, the current global financial crises have revealed severe shortcoming in corporate governance across the global, there seems to be a common factor, an apparent lack of checks and balances needed by companies in order to cultivate sound business ethics bringing about the concern for improved corporate governance across all continents, this provides the needed motivation for this study. In Nigeria; for instance several public companies including local subsidiaries of western multinational companies have been criticized for various degrees of unethical practices. The case of Cadbury Nigeria PLC referred to as ‘Deliberate breaches of accounting system and controls’, are only a tip of the ice berg in Nigeria, a country that has for many years been sapped by widespread corruption.
The choice of Cadbury Nigeria Plc for this study is because of their strategic importance as industrial giant in Nigeria that are presumed to be well established and respected for decades. It is expected that this study will contribute to knowledge on corporate governance as well as proffer some solution to the shortcomings and challenges of corporate governance issues with reference to Nigeria.
Inhaltsverzeichnis
PART 1 GENERAL PRINCIPLE
1.1. Introduction
PART 2 AN OVERVIEW OF THEORETICAL PRINCIPLE
2.1 General concept of corporate governance
2.1.1 Why do corporations exist?
2.1.2 Corporate Governance Defined
2.2 Importance of Corporate Governance
2.3 Corporate Governance in Africa
PART 3 ISSUES OF CORPORATE GOVERNANCE IN NIGERIA
3.1 Background
3.2 State of Corporate Governance in Nigeria
3.3 Implications of the Introduction of the 2003 Code of Corporate Governance.
PART 4 CASE STUDY: MISSTATEMENT IN THE PUBLISHED ACCOUNTS OF CADBURY NIGERIA PLC.
4.1 Brief Background
4.2 Genesis of the problem of misstatement in the published Accounts OF Cadbury Nigeria PLC (2002-2005)
4.3 Role of parties to the Corporate Scandal at Cadbury Nigeria Plc
PART 5 DISCUSSION
5.1 Introduction
5.2 Rebuilding Reputation and Restoring Trust
PART 6 CONCLUSION
Zielsetzung und thematische Schwerpunkte
Diese Dissertation analysiert die Herausforderungen der Corporate Governance in Nigeria unter besonderer Berücksichtigung des Bilanzskandals bei Cadbury Nigeria PLC. Ziel der Arbeit ist es, die Ursachen für unethische Geschäftspraktiken zu identifizieren und Lösungsansätze aufzuzeigen, um die Integrität und das Vertrauen in den nigerianischen Kapitalmarkt nachhaltig zu stärken.
- Grundlagen und theoretische Konzepte der Corporate Governance.
- Status quo und regulatorische Rahmenbedingungen in Nigeria.
- Detaillierte Fallstudie zu den Bilanzmanipulationen bei Cadbury Nigeria PLC.
- Analyse der Akteursrollen (Management, Wirtschaftsprüfer, Regulierungsbehörden).
- Strategien zur Wiederherstellung von Unternehmensreputation und Marktvertrauen.
Auszug aus dem Buch
4.2 Genesis of the problem of misstatement in the published Accounts OF Cadbury Nigeria PLC (2002-2005)
The problem at Cadbury Nigeria plc emanated from the pressure to meet target set undermined project Marathon, which undermined laid down procedures. The management led by the former Managing Director Mr. Bunmi Oni initiated the ‘’Project Marathon’’ which was an ambitious corporate growth strategy intended to enable the company attain a $1billion turnover by year 2010. In order to meet this growth target, the company embarked on modernization of its ageing production plants. To this end, it raised ₦2.5 billion (₤1.2 billion) irredeemable convertible Loan Stock out of which over ₦1 billion (₤500 million) was invested in the new Continuous Bourn vita Production Plant installed by Cadbury Schweppes UK; its technical partner and the core investor.
However, there was a defect in the new Continuous Bourn vita Production Plant resulting in high material wastage. The management ignored this defect and instead booked them as fictitious assets which later became the platform for deferral account used by the to manipulate profits so as to create the false impression that the company was meeting its projected target under ‘’Project Marathon’’
Consequently instead of Cadbury Nigeria PLC’s budgeting process been driven by sales projection as ordinarily would be expected, it was driven by the urge to meet the set growth target under project Marathon. As would information to determine demand. The multiplier effect of these was a drop in demand and rising production levels resulting in a build up of stock of finished goods.
Instead of applying remedial action at this stage, the company took advantage of their exclusivity agreements with some of their major distributors to force the goods on them without the resultant effect of this was an extremely high credit sale as well as high debtor level that shot up from₦2 billion (₤1 billion) in 2000 to ₦8 billion (₤4 billion) by 2005.
Zusammenfassung der Kapitel
PART 1 GENERAL PRINCIPLE: Führt in das Konzept der Corporate Governance als Steuerungssystem für Organisationen ein und erläutert die Treuhandpflichten von Direktoren gegenüber Aktionären.
PART 2 AN OVERVIEW OF THEORETICAL PRINCIPLE: Definiert den Begriff der Körperschaft und erörtert die theoretischen Grundlagen sowie die Bedeutung guter Corporate Governance für die globale Geschäftswelt und Afrika.
PART 3 ISSUES OF CORPORATE GOVERNANCE IN NIGERIA: Beleuchtet die regulatorische Entwicklung in Nigeria, die Rolle der Wertpapieraufsicht sowie die spezifischen Schwachstellen innerhalb des Bankensektors.
PART 4 CASE STUDY: MISSTATEMENT IN THE PUBLISHED ACCOUNTS OF CADBURY NIGERIA PLC.: Analysiert den Bilanzskandal bei Cadbury Nigeria, insbesondere die Ursachen der Fehlberichterstattung und die Rollen der beteiligten Parteien.
PART 5 DISCUSSION: Diskutiert die Hintergründe der Manipulationen, die Rolle des Audit-Komitees und die negativen Auswirkungen des Skandals auf Reputation und Aktienkurse.
PART 6 CONCLUSION: Fasst zusammen, wie das Versagen bei Cadbury die nigerianische Aufsicht zur Überarbeitung der Governance-Codes zwang und betont die Notwendigkeit von Transparenz für den Investorenschutz.
Schlüsselwörter
Corporate Governance, Cadbury Nigeria PLC, Bilanzskandal, Finanzberichterstattung, Unternehmensethik, Kapitalmarkt, Wirtschaftsprüfung, Regulierungsbehörden, Projekt Marathon, Aktienkurs, Transparenz, Stakeholder, Nigeria, Interne Kontrolle, Unternehmensreputation.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht die Bedeutung von Corporate Governance am Beispiel von Nigeria und analysiert detailliert den Bilanzskandal bei Cadbury Nigeria PLC als Fallbeispiel für systemisches Versagen.
Was sind die zentralen Themenfelder der Studie?
Die zentralen Themen umfassen die theoretischen Konzepte guter Unternehmensführung, die regulatorische Situation in Nigeria sowie die Aufarbeitung von Bilanzfälschungen und deren Einfluss auf das Vertrauen der Anleger.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Hauptziel ist es, die Ursachen für das Scheitern von Governance-Strukturen zu ergründen und aufzuzeigen, wie durch eine verbesserte Regulierung und Aufsicht solch betrügerische Praktiken zukünftig verhindert werden können.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt einen fallstudienbasierten Ansatz, der durch eine Literaturanalyse zur Corporate Governance ergänzt wird, um die Vorgänge bei Cadbury Nigeria kritisch zu reflektieren.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil befasst sich mit dem theoretischen Rahmen, dem rechtlichen Umfeld in Nigeria sowie der detaillierten Untersuchung des "Project Marathon" und der anschließenden Bilanzmanipulationen bei Cadbury.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Corporate Governance, Bilanzskandal, Nigeria, Cadbury, Finanzberichterstattung, Wirtschaftsprüfung und Anlegervertrauen sind die prägenden Begriffe.
Welche Rolle spielte das Projekt "Marathon" bei den Manipulationen?
Das Projekt war ein ehrgeiziges Wachstumsziel, das den enormen Druck auf das Management erhöhte. Um dieses Ziel künstlich zu erreichen, wurden Verluste und Warenbestände manipuliert.
Wie reagierten die Aufsichtsbehörden auf den Skandal?
Die Securities and Exchange Commission (SEC) startete eine umfassende Untersuchung, verhängte Sanktionen gegen die Beteiligten und initiierte eine Überarbeitung des Governance-Codes, um diesen verbindlicher und inklusiver zu gestalten.
Welche Verantwortung trugen die Wirtschaftsprüfer?
Den Wirtschaftsprüfern wird vorgeworfen, die Überbewertungen bei Cadbury entweder nicht erkannt oder ignoriert zu haben, statt ihrer Kontrollfunktion nachzukommen.
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- Nwude Chy (Autor), 2018, Issues in Corporate Governance in Nigeria, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/438084
