Der Hauptfokus dieser Arbeit liegt auf der Funktionsweise und dem Potenzial von Robo Advisory und wie diese neuartige Form der Anlageberatung die traditionelle Anlageberatung verändern kann.
Bei der Funktionsweise des Robo Advisors liegt der Schwerpunkt auf passivem Investieren mit Indexfonds (ETFs) und der Asset Allocation, die sich auf die persönlichen Umstände des Kunden stützt. Dabei werden die Gründe für die Verwendung von ETFs als bevorzugtes Anlagevehikel aufgezeigt und die Portfolioauswahl zweier Robo Advisors genauer analysiert.
Danach werden noch die verschiedenen Robo Advisors auf dem deutschen Markt untereinander verglichen.
Der letzte Punkt vor dem Resümee ist der Vergleich von Robo Advisory mit der traditionellen Anlageberatung. Vergleichsaspekte sind der Beratungsprozess und die Asset Allocation, die Zielgruppe, die Kosten und Market Timing.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Ausgangssituation und Problemstellung
1.2 Zielsetzung und Aufbau der Arbeit
2. Anlageberatung
2.1 Definition
2.2 Digitalisierung
3. Robo Advisory
3.1 Funktionsweise eines Robo Advisor
3.1.1 Investieren mit Indexfonds
3.1.2 Portfolioauswahl/ Asset Allocation
3.1.2.1 Moderne Portfoliotheorie
3.1.2.2 Fama-French-Dreifaktorenmodell
3.1.3 Asset Allocation von Robo Advisors
3.1.3.1 Asset Allocation von Scalable Capital
3.1.3.2 Asset Allocation quirion
3.1.4 Auswahl geeigneter ETFs für das Portfolio
3.2 Vergleich von Robo Advisors untereinander
4. Vergleich von Robo Advisory zu traditioneller Anlageberatung
4.1 Zielgruppe
4.2 Beratungsprozess und Asset Allocation
4.3 Kosten
4.4 Market Timing und die menschliche Komponente
5. Wie können Robo Advisors die traditionelle Anlageberatung in Deutschland verändern? (Resümee)
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht das Potenzial von Robo Advisors als digitale Form der Anlageberatung und analysiert, inwieweit diese die traditionelle, in Filialen stattfindende Anlageberatung in Deutschland transformieren oder ergänzen können.
- Funktionsweise und Investmentprozesse von Robo Advisors
- Analyse von Asset-Allocation-Strategien (z.B. Scalable Capital und quirion)
- Vergleich von Robo Advisory mit der klassischen Anlageberatung
- Rolle von ETFs und Markttiming in digitalen Anlagestrategien
- Potenziale für Hybridmodelle zwischen Banken und FinTechs
Auszug aus dem Buch
3.1.1 Investieren mit Indexfonds
In den letzten Jahren ist das Interesse an passivem investieren per ETFs massiv gestiegen. Von 2006 bis 2016 hat sich das verwaltete Vermögen in ETFs mehr als versechsfacht auf etwa 3400 Milliarden Dollar. Dies entspricht allerdings nicht mal einem Zehntel des verwalteten Vermögens der offenen Investmentfonds weltweit.
Der Hauptunterschied zwischen aktiven und passiven Fonds ist die Erwartungshaltung: Ein Manager eines aktiven Fonds hat einen Index als Benchmark, gegenüber dem er eine Überrendite erwirtschaften soll. Währenddessen bildet der ETF den Index nur nach und hat eine ähnliche Performance wie dieser.
Dabei gibt es zwei verschiedene Möglichkeiten dies zu tun – über physisch und synthetisch replizierende ETF. Bei der physischen Variante werden die Wertpapiere des zugrunde liegenden Index gekauft. Die andere Möglichkeit ist ein synthetischer ETF, bei dem der ETF-Emittent einen Vertrag mit einem Swap- Partner hat, der die Wertentwicklung des Basiswerts tauscht mit der Wertentwicklung der Wertpapiere des Emittenten über ein Derivatgeschäft.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Arbeit beleuchtet den Wandel der Bankenlandschaft durch die Digitalisierung und stellt die wachsende Bedeutung von Robo-Advisory gegenüber der traditionellen Filialberatung heraus.
2. Anlageberatung: Hier wird der rechtliche Rahmen der Anlageberatung definiert und die Rolle der Digitalisierung im Bankenwesen erörtert, um die Notwendigkeit kosteneffizienter, skalierbarer Modelle zu verdeutlichen.
3. Robo Advisory: Dieser Abschnitt analysiert die Funktionsweise, die Rolle von ETFs, wissenschaftliche Portfoliomodelle (wie MPT und Fama-French) und vergleicht verschiedene Anbieter am deutschen Markt.
4. Vergleich von Robo Advisory zu traditioneller Anlageberatung: Es werden Unterschiede in Zielgruppen, Beratungsprozessen, Kostenstrukturen und der menschlichen Komponente beim Market Timing aufgezeigt.
5. Wie können Robo Advisors die traditionelle Anlageberatung in Deutschland verändern? (Resümee): Abschließend wird das disruptive Potenzial bewertet und eine mögliche Evolution hin zu hybriden Beratungsmodellen skizziert.
Schlüsselwörter
Robo Advisory, Anlageberatung, Digitalisierung, ETFs, Asset Allocation, Moderne Portfoliotheorie, Fama-French-Dreifaktorenmodell, Finanztechnologie, Scalable Capital, quirion, Kostendruck, Markttiming, Vermögensverwaltung, Hybridberatung, Finanzmarkt.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Projektarbeit analysiert die Auswirkungen von Robo Advisors auf die klassische Anlageberatung innerhalb des deutschen Bankensektors.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Arbeit behandelt die Funktionsweise von Robo Advisors, den Einsatz von ETFs, die zugrundeliegenden wissenschaftlichen Portfolio-Strategien sowie einen direkten Vergleich zu traditionellen Beratungsformen.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es zu untersuchen, wie digitale Vermögensverwaltungs-Tools die Art und Weise der Anlageberatung verändern und welche Potenziale sich daraus für die Zukunft ergeben.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?
Es erfolgt eine deskriptive Analyse und ein Strukturvergleich auf Basis empirischer Daten, aktueller Testberichte von Fachmagazinen sowie wissenschaftlicher Modelle wie der Modernen Portfoliotheorie.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden sowohl die technischen Aspekte der Portfoliogenerierung und des Rebalancings erläutert als auch die Unterschiede in Zielgruppe, Kosten und Beratungstiefe zwischen digitalen und analogen Anbietern herausgearbeitet.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Robo Advisory, Digitalisierung, Asset Allocation, ETFs und Finanzberatung sind die zentralen Begriffe der Arbeit.
Wie unterscheidet sich die Asset Allocation bei Scalable Capital von quirion?
Scalable Capital nutzt einen risikobasierten Ansatz unter Anwendung des Value at Risk (VaR) für dynamisches Rebalancing, während quirion auf eine strategische Asset Allocation mit dem Fokus auf Faktor-Investing nach Fama und French setzt.
Warum ist das Thema "Markttiming" bei Robo Advisors umstritten?
Die Kritik entzündet sich an der Frage, ob algorithmische Umschichtungen (Market Timing) wirklich Mehrwert bieten oder durch entgangene Erholungsphasen und komplexe Gebührenmodelle die Rendite eher belasten können.
Welche Rolle spielt die menschliche Komponente in der Beratung?
Die menschliche Komponente fungiert als Ansprechpartner in turbulenten Börsenzeiten, um Anleger von Panikverkäufen abzuhalten, was laut Studien zu einer höheren Rendite durch Disziplin führen kann.
- Citar trabajo
- Cedric Schalich (Autor), 2018, Anlageberatung in Zeiten der Digitalisierung. Wie können Robo Advisor die traditionelle Anlageberatung verändern?, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/448480
