Das Vorhaben der Arbeit ist es, den Werdegang der jüngsten weltweiten Finanzkrise aufzuzeigen. Hierbei liegt das Hauptaugenmerk insbesondere auf den Vorgehensweisen der wichtigsten Finanzakteure. Neben dem Platzen der Immobilienblase in den USA, das als Hauptgrund für die Finanzmisere gilt, wird auch auf die Jahre vor und nach dem Kollabieren der Finanzmärkte eingegangen: Die Gründe für die Entstehung der Blase, das Handeln zum Zeitpunkt der akuten Krise sowie Maßnahmen zur Prävention einer weiteren Krise werden aufgezeigt.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Ausgangssituation und Problemstellung
1.2 Zielsetzung und Gang der Arbeit
2 Entwicklung der Finanzkrise
2.1 Überblick zu den Auslösern der Finanzkrise
2.1.1 Lehman Brothers und die Folgen
2.1.2 Motivierung durch minimale Zinsen
2.1.3 Subprime-Kreditnehmer
2.1.4 Vergabekriterien im Subprime-Segment
2.1.5 Verschuldung der US-Amerikaner
2.1.6 Preisboom in der Immobilienbranche
2.1.7 Moral Hazard
2.2 Verhalten relevanter Akteure in der Finanzkrise
2.2.1 Notenbanken FED und EZB
2.2.2 Vorgehensweise der Notenbanken
2.2.3 Rolle der Ratingagenturen
3 Ethische Betrachtung der Finanzkrise
3.1 Vorgehensweise des Club of Rome
3.1.1 Club of Rome
3.1.2 Studie „Die Grenzen des Wachstums“
3.2 Berichte an den Club of Rome
3.2.1 „Jenseits der Grenzen des Wachstums“ (1988)
3.2.2 „Faktor Vier. Doppelter Wohlstand – halbierter Naturverbrauch“ (1995)
3.2.3 „2052, eine globale Prognose für die nächsten 40 Jahre“ (2012)
3.3 Wirtschaftsethische Ansätze in der Theorie
3.3.1 Josef Wieland
3.3.2 Peter Ulrich
3.3.3 Horst Steinmann
3.3.4 Karl Homann
3.3.5 Peter Koslowski
4 Kritische Betrachtung der Finanzkrise aus wirtschaftsethischer Perspektive
4.1 Handlungsempfehlungen für die Zukunft
4.2 Reformen der Ratingagenturen
4.3 Reformen der Notenbanken
4.4 Corporate Social Responsibility
4.5 Pestel-Analyse
5 Fazit
5.1 Zielerreichung
5.2 Perspektiven
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht den Werdegang der weltweiten Finanzkrise ab 2007, analysiert dabei insbesondere das Handeln zentraler Finanzakteure und beleuchtet die Krise ergänzend aus einer wirtschaftsethischen Perspektive, um daraus Handlungsoptionen für die Zukunft abzuleiten.
- Ursachen und Verlauf der Finanzkrise sowie Rolle der Akteure (Banken, Notenbanken, Ratingagenturen)
- Wirtschaftsethische Analyse durch den Club of Rome und theoretische Ansätze
- Diskussion von Handlungsempfehlungen und Reformvorschlägen
- Bedeutung von Corporate Social Responsibility (CSR) in der Finanzwelt
- Anwendung der Pestel-Analyse zur Bewertung von Makroumweltfaktoren
Auszug aus dem Buch
2.1.7 Moral Hazard
Das Konzept des ‚Moral Hazard’, der ‚moralischen Versuchung’, fußt auf der Annahme, dass beide Parteien eines Vertrages nach Abschluss desselben motiviert sind, im eigenen Interesse zu agieren, auch wenn dieses Handeln nicht vertragsgemäß und im Sinne des Vertragspartners ist. Beispielhaft kann hierfür die verringerte Achtsamkeit bei Bestehen einer Versicherung genannt werden, aus der eine höhere Wahrscheinlichkeit eines Schadenfalleintritts resultiert. Die Moral Hazard-Problematik hat in Bezug auf die Finanzkrise aus der Perspektive der Finanzinstitute Relevanz: Für die Geldhäuser als Geldgeber bestand die Möglichkeit, das Risiko des Zahlungsausfalls zu streuen, indem Kredite an Schuldner mit mangelhafter Bonität, Subprime-Mortgages, verbrieft wurden, um als Collateralized Debt Obligations (CDO) oder Mortgage Backed Securities (MBS) an Investoren veräußert zu werden. Bei den CDOs handelt es sich um Portfolios von zinsträchtigen Anleihen als auch besicherten Darlehen. MBS sind Wertpapiere, die durch einen Pool von Hypothekendarlehen besichert sind. Um einen Kreditausfall zu vermeiden und den Sachverhalt noch attraktiver zu gestalten, versicherte American International Group, Inc. (AIG) nach Absprache mit den Banken die Wertpapiere für die Käufer. Ein Anreiz für Investoren wie Hedge Fonds, Investmentfonds, Pensionskassen oder Versicherungen war vor allem der hohe Effektivzinssatz. Daneben war denen auf Immobiliengeschäfte spezialisierten Institutionen bewusst, dass sie relevant für das Finanzsystem sind und im Falle einer Kollabierung als ‚too big to fail’ gelten würden. Folglich würde der Staat bei einer Zahlungsunfähigkeit finanziell unterstützend wirken. Das Moral Hazard Problem tritt auch bei der Kreditvergabe auf. Da der Kreditnehmer dem Kreditgeber nicht weisungsgebunden ist, besteht für erstgenannten die Möglichkeit riskanter Investitionen.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Vorstellung der Problemstellung, Zielsetzung und des Aufbaus der Arbeit im Kontext der weltweiten Finanzkrise.
2 Entwicklung der Finanzkrise: Analyse der Auslöser der Finanzkrise, insbesondere der Rolle von Lehman Brothers, der Zinspolitik, der Subprime-Kreditnehmer und des Verhaltens von Notenbanken und Ratingagenturen.
3 Ethische Betrachtung der Finanzkrise: Untersuchung der Finanzkrise aus einer wirtschaftsethischen Perspektive, unter anderem durch die Analysen des Club of Rome und theoretische Ansätze verschiedener Wissenschaftler.
4 Kritische Betrachtung der Finanzkrise aus wirtschaftsethischer Perspektive: Diskussion konkreter Handlungsempfehlungen, Reformbedarfe für Ratingagenturen und Notenbanken sowie die Rolle von CSR und Analysetools wie der Pestel-Analyse.
5 Fazit: Zusammenfassende Betrachtung der Zielerreichung und Ausblick auf zukünftige Perspektiven zur Reform des Finanzsystems.
Schlüsselwörter
Finanzkrise, Subprime-Kreditnehmer, Notenbanken, Ratingagenturen, Club of Rome, Wirtschaftsethik, Corporate Social Responsibility, Pestel-Analyse, Moral Hazard, Lehman Brothers, Finanzkapitalismus, Regulierung, Nachhaltigkeit, Finanzmarkt, Weltwirtschaft.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die Entstehung und den Verlauf der globalen Finanzkrise ab 2007 und setzt diese in Bezug zu ethischen Fragestellungen und notwendigen Reformmaßnahmen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die Rolle der Finanzakteure, die Bedeutung wirtschaftsethischer Ansätze, Möglichkeiten der Regulierung von Finanzmärkten sowie Ansätze zur nachhaltigen Gestaltung wirtschaftlichen Handelns.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es, den Werdegang der Krise aufzuzeigen, die Handlungsweisen der wichtigsten Akteure kritisch zu bewerten und konkrete Handlungsempfehlungen zur Prävention zukünftiger Krisen abzuleiten.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?
Die Arbeit nutzt eine fundierte Literaturanalyse sowie die Anwendung theoretischer Konzepte (z.B. Wirtschaftsethik, Pestel-Analyse), um die komplexen Zusammenhänge der Krise zu erläutern und zu bewerten.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine detaillierte Ursachenanalyse der Krise, eine wirtschaftsethische Fundierung durch den Club of Rome und verschiedene Theorien, sowie eine kritische Betrachtung mit Reformvorschlägen für Finanzinstitute.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind unter anderem Finanzkrise, Subprime-Kreditnehmer, Ratingagenturen, Wirtschaftsethik, Corporate Social Responsibility (CSR) und der Club of Rome.
Welche Rolle spielten die Ratingagenturen konkret bei der Finanzkrise?
Den Ratingagenturen wird vorgeworfen, durch fehlerhafte und zu positive Bewertungen strukturierter Finanzprodukte (wie CDOs) die Krise beschleunigt zu haben, begünstigt durch Interessenskonflikte und fehlende Haftung.
Was schlägt die Arbeit zur Reform der Notenbanken vor?
Es wird unter anderem eine Rückkehr zu einer stabilitätsorientierten Geldpolitik, die Stärkung der Bankenaufsicht und die Vermeidung von Konflikten zwischen Zinspolitik und Bankenüberwachung gefordert.
- Quote paper
- Marco Hogeweg (Author), 2015, Kritische Analyse der Finanzkrise aus moralisch-ethischer Perspektive, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/453081
