Das Hauptziel dieser Arbeit besteht darin, zu untersuchen, inwieweit Unternehmenskrisen mit Hilfe der Jahresabschlussanalyse frühzeitig erkannt werden können. Im Rahmen der theoretischen Ausführungen und der vorgenommenen Fallstudie wird diese Frage beantwortet. Das Augenmerk liegt hierbei auf einer anschaulichen und praxistauglichen Analyse, welche zielführend für die übergeordnete Fragestellung ist.
Im Rahmen der Abhandlung wurde die Jahresabschlussanalyse theoretisch und praktisch anhand vieler Kennzahlen dargestellt. Folgende Kennzahlen werden dabei genauer untersucht: Betriebsergebnis; Eigenkapitalrentabilität; Gesamtkapitalrentabilität; Umsatzrentabilität; Anlageintensität; Eigenkapitalquote; Verschuldungsgrad; Dynamischer Verschuldungsgrad; Liquiditätsgrade; Deckungsgrade.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Jahresabschlussanalyse
2.1 Grundsätze
2.2 Erfolgswirtschaftliche Analyse
2.2.1 Ergebnisanalyse
2.2.2 Rentabilitätsanalyse
2.3 Finanzwirtschaftliche Analyse
2.3.1 Investitionsanalyse
2.3.2 Finanzierungsanalyse
2.3.3 Liquiditätsanalyse
2.4 Strategische Analyse
3. Vorstellung der German Pellets GmbH
3.1 Informationen über das Unternehmen
3.2 Insolvenzverfahren
4. Jahresabschlussanalyse am Beispiel der German Pellets GmbH
4.1 Aufbereitung des Jahresabschlusses
4.2 Analyse der Ertragskraft
4.2.1 Betriebsergebnis
4.2.2 Eigenkapitalrentabilität
4.2.3 Gesamtkapitalrentabilität
4.2.4 Umsatzrentabilität
4.3 Analyse der finanziellen Stabilität
4.3.1 Anlageintensität
4.3.2 Eigenkapitalquote
4.3.3 Netto-Verschuldungsgrad
4.3.4 Liquiditätsgrade
4.3.5 Deckungsgrade
4.3.6 Dynamischer Verschuldungsgrad
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Das Hauptziel dieser Arbeit besteht darin, zu untersuchen, inwieweit Unternehmenskrisen mit Hilfe der Jahresabschlussanalyse frühzeitig erkannt werden können. Die Forschungsfrage fokussiert sich dabei auf eine praxisnahe und unkomplizierte Analyse, die für Investoren und andere Gläubiger zielführende Anhaltspunkte bietet, um Anzeichen einer drohenden Insolvenz rechtzeitig identifizieren zu können.
- Grundlagen der erfolgs- und finanzwirtschaftlichen Jahresabschlussanalyse
- Analyse der Ertragskraft mittels Rentabilitätskennzahlen
- Untersuchung der finanziellen Stabilität durch Liquiditäts- und Deckungskennzahlen
- Fallstudie anhand der German Pellets GmbH unter Verwendung der Konzernabschlüsse 2011 bis 2014
- Evaluierung der Frühwarnfunktion von Kennzahlen im Hinblick auf Unternehmenskrisen
Auszug aus dem Buch
2.2.1 Ergebnisanalyse
Das unternehmerische Ergebnis einer Periode scheint bei erster Betrachtung der Gewinn- und Verlustrechnung der Jahresüberschuss bzw. Jahresfehlbetrag zu sein. Im Rahmen der Ergebnisanalyse wäre diese Annahme jedoch viel zu oberflächlich. Sowohl Erträge als auch Umsätze eines Unternehmens können aus verschiedenen Quellen stammen. Es gibt in der Regel die sich eher wiederholenden und regelmäßigen Erfolgskomponenten und die einmaligen bzw. sehr unregelmäßig vorkommenden Erfolgskomponenten. Das Zerlegen der Gesamtergebnisse nach ihren Ursachen in mehrere Teilergebnisse ist der erste Schritt der Ergebnisanalyse, durch den die Struktur der Aufwands- und Ertragsgrößen genauer abgebildet werden kann. Diesen ersten Schritt nennt man auch Ergebnisquellanalyse.
Nun werden die Teilergebnisse im Rahmen der sogenannten Ergebnisspaltung drei grundlegenden Bereichen zugeordnet:
1. Ordentliches Betriebsergebnis: Das ordentliche Betriebsergebnis umfasst alle regelmäßig anfallenden Erträge und Aufwendungen, welche im Rahmen der gewöhnlichen Betriebstätigkeit entstehen. Es handelt sich hierbei um einen äußerst aussagekräftigen Indikator der Ertragskraft der Unternehmung, da er im Gegensatz zum allgemeinen Jahresüberschuss im Hinblick auf das Analyseziel weitgehend frei von „störenden“ und „verzerrenden“ Einflüssen ist. Beispiele für diese negativen Einflüsse könnten betriebsfremde und außerordentliche Vorgänge sowie bilanzpolitische Maßnahmen sein. Demzufolge wird hier also eine Kennzahl geschaffen, welche die Veränderungen der Ertragskraft und mögliche Fehlentwicklungen deutlich signalisieren und gleichzeitig Kaschierungen offenlegen soll. Anders als der Jahresüberschuss zeigt der ordentliche Betriebserfolg Fehlentwicklungen in der Unternehmung sofort an, was ihn aus bilanzanalytischer Sicht zu einem besonders bedeutsamen Instrument macht.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung definiert das Problem der Unternehmenskrisen und begründet die Eignung der Jahresabschlussanalyse als Frühwarninstrument für eine praxisnahe Fallstudie.
2. Jahresabschlussanalyse: Dieses Kapitel erläutert die theoretischen Grundlagen der erfolgs-, finanz- und strategischen Analyse und stellt die für die Arbeit relevanten Kennzahlen vor.
3. Vorstellung der German Pellets GmbH: Hier wird das Analyseobjekt vorgestellt, inklusive seiner geschäftlichen Tätigkeit, Marktfelder und der Umstände des späteren Insolvenzverfahrens.
4. Jahresabschlussanalyse am Beispiel der German Pellets GmbH: Dieses Kapitel bildet den Hauptteil, in dem die theoretisch erörterten Methoden auf die konkreten Konzernabschlüsse der German Pellets GmbH von 2011 bis 2014 angewendet werden.
5. Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse der Arbeit zusammen und bewertet die Eignung der gewählten Kennzahlen zur Identifizierung der Krisenindikatoren der German Pellets GmbH.
Schlüsselwörter
Jahresabschlussanalyse, Unternehmenskrisen, Insolvenzprognose, Erfolgswirtschaftliche Analyse, Finanzwirtschaftliche Analyse, German Pellets GmbH, Kennzahlen, Rentabilität, Liquidität, Eigenkapitalquote, Verschuldungsgrad, Frühwarnfunktion, Bilanzanalyse, Anlagendeckung, Cashflow
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundlegend?
Die Arbeit untersucht, inwieweit Unternehmenskrisen frühzeitig durch die Anwendung ausgewählter Instrumente der Jahresabschlussanalyse identifiziert werden können.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Zentrale Themen sind die Erfolgswirtschaftliche Analyse, die Finanzwirtschaftliche Analyse (Liquiditäts- und Finanzierungsanalyse) sowie die praktische Anwendung dieser Methoden an einer Fallstudie.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, eine anschauliche und nachvollziehbare wissenschaftliche Abhandlung über die Frühwarnfunktion der Jahresabschlussanalyse zu erstellen.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Es wird eine Kennzahlenanalyse angewendet, bei der aus den Konzernabschlüssen der German Pellets GmbH spezifische Werte berechnet und im Zeitvergleich interpretiert werden.
Welche Inhalte dominieren den Hauptteil?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Herleitung der Kennzahlen und deren anschließende konkrete Berechnung und Interpretation anhand des Fallbeispiels German Pellets GmbH.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Jahresabschlussanalyse, Insolvenzprognose, Rentabilität, Liquidität und Kapitalstruktur.
Warum wurde die German Pellets GmbH als Fallstudie gewählt?
Das Unternehmen eignet sich aufgrund der bereits eingetretenen Insolvenz ideal, um die theoretischen Kennzahlen auf ihre Eignung als Frühindikatoren für eine solche Krise zu testen.
Welches Fazit zieht der Autor in Bezug auf die Liquiditätskennzahlen?
Der Autor kommt zu dem Schluss, dass die Liquiditätskennzahlen bei der German Pellets GmbH kritisch zu hinterfragen sind, da ein Großteil des langfristigen Vermögens kurzfristig finanziert wurde.
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- Konrad Beck (Autor), 2017, Früherkennung von Unternehmenskrisen mit Hilfe der Jahresabschlussanalyse, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/454210
