Durch die vielen Ankäufe und Verkäufe von Aktien kommt es zu enormen Kursschwankungen. Die Folgen dadurch sind Über- oder Unterbewertungen von Unternehmen. Ein erfolgreicher Value Investor erkennt dieses Potenzial und sucht gezielt nach unterbewerteten Unter-nehmen. Hierbei überprüft man den inneren Wert eines Unternehmens und erkennt dessen Potenzial. Um ein Unternehmen bewerten zu können, benötigt man einige Qualitätskriterien um den inneren Wert zu bestimmen. Da eine Investition auch mit einem gewissen Risiko verbunden ist, wird dies bei der Anlagestrategie versucht weitestgehend zu minimieren. Man versucht gezielt in Unternehmen zu investieren, die eine Überrendite versprechen.
Diese Arbeit beschäftigt sich mit der Anlagestrategie des Value Investing. In dem ersten Kapitel werde ich mich mit der Person Warren Buffett beschäftigen. Darüber hinaus werde ich auf sein Unternehmen Berkshire Hathaway eingehen, bei welchem er im Vorstand ist und erhebliche Anteile besitzt. Der Hauptteil widmet sich der Anlagestrategie des Value Investing und wie man mit dieser erfolgreich investiert. Waren Buffett verdeutlicht anhand eines Zitates den Ansatz des Value Investing. „Der Schlüssel zum erfolgreichen Investieren liegt nicht in der Frage, wie sehr eine Industrie die Gesellschaft beeinflusst oder ob sie wachsen wird, sondern darin herauszufinden, ob ein bestimmtes Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil hat und wenn ja, wie lange dieser anhalten wird.“ Vorreiter für die Anlagestrategie war Benjamin Graham, der den Ansatz des Value Investing in den 30er-Jahren erfand. Hierbei werden Unternehmen gesucht die an der Börse unterbewertet sind. Man spricht dabei von Substanz-Unternehmen. Warren Buffett optimierte diese Strategie. Mit Hilfe eines Beispiels wird in dieser Arbeit aufgezeigt, welche Unternehmen Warren Buffett aussucht und in welche er investiert.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1. Problemstellung
1.2. Zielsetzung
2. Lebenslauf von Warren Buffett
2.1. Warren Buffett
2.2. Berkshire Hathaway
3. Value Investing
3.1. Der Value Investing Ansatz
3.2. Qualitätskriterien die zur Kaufentscheidung beitragen
3.3. Warren Buffett´s Checkliste für eine erfolgreiche Investition
4. Praxisbeispiel: Kauf von Oracle Coporation durch Berkshire Hathaway
5. Fazit und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Anlagestrategie des Value Investing und analysiert deren praktische Anwendung durch Warren Buffett und sein Unternehmen Berkshire Hathaway, um daraus Strategien für langfristige Investitionserfolge abzuleiten.
- Lebensweg und Anlagephilosophie von Warren Buffett
- Grundlagen und Definition des Value Investing-Ansatzes
- Analyse relevanter Qualitätskriterien für Aktieninvestitionen
- Untersuchung konkreter Investitionsentscheidungen am Beispiel der Oracle Corporation
Auszug aus dem Buch
3.1. Der Value Investing Ansatz
Da es verschiedene Anlagestrategien gibt, die von der Fachliteratur unterschieden werden, stellt sich für den Anleger die Frage, nach welchen Kriterien und Richtwerten sucht er die für sich passende Aktie aus, in die er sein Kapital investieren mag. Hierbei ist oft von dem Value Investing die Rede. Auch die Growth Strategie wird hier häufig in Fachliteratur genannt. Bei der Growth Strategie spricht man von dem investieren in „heiße Eisen“, d.h. man schaut gezielt nach Unternehmen die hohen Zuwachs im Gewinn und Umsatz haben. Die Öffentlichkeit behält diese Unternehmen oft im Mittelpunkt. Dazu gehören Firmen aus dem Hightech-, Telekommunikations und Pharmabereich. Bekannte Unternehmen sind Apple oder Google. Investoren sind deshalb auch bereit, mehr für Aktien dieser Unternehmen zu bezahlen, kenne jedoch oftmals nicht das Unternehmen. Genau das Gegenteil ist der Value Ansatz. Bei diesem wird gezielt in Werte investiert. Da es an den Börsen zu Kursschwankungen kommt und dadurch Unternehmen täglich neu bewertet werden, kann dadurch ein Unternehmen unterbewertet sein. Im Klartext heißt das, dass die Aktien unter dem Nettowert gehandelt werden. Bei dem Nettowert spricht man auch von dem inneren Wert eines Unternehmens. Man versteht darunter, dass das Eigenkapital eines Unternehmens, also nach Abzügen aller Verbindlichkeiten besser da steht wie es bewertet wird. Die Aktie wird dann für Anleger interessant, wenn der Wert der Aktie unter dem des Eigenkapitals liegt. Beispielsweise wenn die Branche in der das Unternehmen tätig ist schlecht bewertet wird.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Dieses Kapitel definiert die Problemstellung durch Marktschwankungen und skizziert das Ziel, die Strategie des Value Investing sowie deren Anwendung durch Warren Buffett zu erläutern.
2. Lebenslauf von Warren Buffett: Hier wird der Werdegang von Warren Buffett sowie die Entwicklung seines Unternehmens Berkshire Hathaway von einem Textilbetrieb zum bedeutenden Investmentvehikel dargestellt.
3. Value Investing: Dieser Abschnitt erläutert den theoretischen Value-Ansatz, definiert wesentliche Qualitätskriterien und stellt die Investitions-Checkliste von Warren Buffett vor.
4. Praxisbeispiel: Kauf von Oracle Coporation durch Berkshire Hathaway: Anhand einer konkreten Beteiligung wird aufgezeigt, wie die theoretischen Auswahlkriterien auf ein reales Investment angewendet werden.
5. Fazit und Ausblick: Das Fazit bestätigt die Wirksamkeit der langfristigen Value-Strategie und betont die Bedeutung von Disziplin und emotionaler Unabhängigkeit bei der Geldanlage.
Schlüsselwörter
Value Investing, Warren Buffett, Berkshire Hathaway, Aktien, Aktienbewertung, innerer Wert, Qualitätskriterien, Finanzstrategie, langfristige Investition, Nettowert, Margin of Safety, Risikominimierung, Oracle Corporation, Portfoliomanagement, Kapitalrendite
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Hausarbeit im Kern?
Die Arbeit befasst sich mit der Anlagestrategie des Value Investing und untersucht, wie Warren Buffett diese Methode nutzt, um erfolgreich an der Börse zu investieren.
Welche zentralen Themenfelder werden abgedeckt?
Die Themen umfassen die Biografie von Warren Buffett, die Unternehmensgeschichte von Berkshire Hathaway, die theoretischen Grundlagen des Value Investing sowie deren praktische Anwendung anhand von Aktienanalysen.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, die Prinzipien des Value Investing verständlich darzulegen und aufzuzeigen, anhand welcher Kriterien ein erfolgreicher Investor unterbewertete Unternehmen identifiziert.
Welche wissenschaftliche Methode liegt der Arbeit zugrunde?
Es handelt sich um eine Literaturarbeit, die auf Basis von Fachbüchern und aktuellen Finanzberichten sowie Wirtschaftsdaten eine Analyse der Anlagestrategie vornimmt.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Vorstellung der Anlagephilosophie, die Erläuterung wichtiger Bewertungskennzahlen (Qualitätskriterien) und ein konkretes Fallbeispiel zur Investition in die Oracle Corporation.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Publikation?
Wichtige Begriffe sind Value Investing, innerer Wert, Risikostreuung, langfristige Performance, Berkshire Hathaway und Aktienbewertung.
Warum ist das "Sicherheitspolster" bei Buffett so wichtig?
Das Sicherheitspolster, auch "Margin of Safety" genannt, dient dazu, das Verlustrisiko bei der Aktienauswahl zu minimieren, indem man nur dann investiert, wenn der Kurs deutlich unter dem ermittelten inneren Wert liegt.
Welche Rolle spielt die Psychologie beim Investieren laut dieser Arbeit?
Die Arbeit unterstreicht, dass die eigene Persönlichkeit der größte Feind des Investors sein kann, weshalb rationale Analyse und das Vermeiden emotionaler Kurzschlussreaktionen essenziell sind.
- Citation du texte
- Sebastian Habelsberger (Auteur), 2018, Value Investing. Die intelligente Art des Investments nach Warren Buffett, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/454750
