Die Zinssätze im Dauertief, die Stabilität der Finanzmärkte in Gefahr und zusätzlich droht dem Sparguthaben die Entwertung. Anleger sorgen sich um ihr bisher sicher geglaubtes Privatvermögen. Die EZB flutet die Märkte mit Geld und Investoren suchen geeignete Möglichkeiten zur Geldanlage. Dabei fällt der Fokus häufig auf Immobilien und verschafft der Bau- und Immobilienwirtschaft somit gute Umsätze. Gerade private Käufer von Immobilien bezahlen in der Regel Kaufpreise über dem Marktwert, um ihr Geld gewinnbringend anzulegen, bevor es auf einem Sparkonto mit wenig Zinsertrag von der Inflation aufgefressen wird.
Der Erwerb einer oder mehrerer Immobilien ist für deutschen Anleger häufig die größte finanzielle Kaufentscheidung in ihrem Leben. Kredite mit langen Laufzeiten binden den Käufer für zehn und mehr Jahre, weshalb zahlreiche Bundesbürger Immobilien als ideale Form der Altersvorsorge betrachten. Die historisch niedrigen Zinsen für Baugeld machen es möglich, über den Kauf einer Immobilie nachzudenken und mit einer Immobilie zur Vermietung langfristig Vermögen aufzubauen.
Inhaltsverzeichnis
1 Einführung
1.1 Funktion des Geldes
1.2 Umgang mit Geld und finanzielle Bildung
2 Indirekte Immobilienanlage in Deutschland
2.1 Immobilienaktien
2.2 Offene Immobilienfonds
2.3 Geschlossene Immobilienfonds
2.4 Immobilien-Dachfonds
2.5 REITs
2.6 Exchange-traded fund
3 Direkte Immobilienanlage in Deutschland
3.1 Aktueller Immobilienmarkt in Deutschland
3.2 Allgemeine Motive für eine Investition in Immobilien
3.3 Erfolgschancen und Vorteile eines Immobilien-Investments
3.3.1 Beleihbarkeit und Leverage-Effekt
3.3.2 Wertsteigerung der Immobilie
3.3.3 Steuerlicher Vorteil
3.4 Nachteile und Risiken eines Immobilien-Investments
3.4.1 Flexibilität
3.4.2 Liquidität und Fungibilität von Immobilien
3.4.3 Professionelles Management oder eigene Verwaltung
3.4.4 Langfristige Investition und Gefahr des Klumpenrisiko
3.4.5 Bausubstanz der Immobilien
3.4.6 Hohe Kaufpreise und Transaktionskosten
4 Strategische Herangehensweise
5 Praktische Umsetzung mit Fallbeispiel
6 Fazit
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit zielt darauf ab, dem Leser die Merkmale sowie die Vor- und Nachteile von Immobilien-Investments als Anlageform zu verdeutlichen, um das Verständnis für dieses komplexe Themenfeld zu erweitern und die Gründe für die vergleichsweise geringe Direktanlage in Deutschland zu beleuchten.
- Grundlagen zur finanziellen Bildung und dem Umgang mit Geld
- Analyse indirekter Immobilienanlageformen (Aktien, Fonds, REITs, ETFs)
- Untersuchung der Vor- und Nachteile direkter Immobilieninvestitionen
- Strategische Herangehensweise beim Immobilienerwerb
- Praktisches Fallbeispiel einer Kapitalanlage inklusive Wirtschaftlichkeitsrechnung
Auszug aus dem Buch
3.3.1 Beleihbarkeit und Leverage-Effekt
Ein Vorteil gegenüber anderen Anlagemöglichkeiten ist die gute Beleihbarkeit mit einem Darlehen durch ein Kreditinstitut und gleichzeitigem Erhalt von Zinsen in Form von Mieten. Banken beleihen Immobilien gern, da für den Fall, dass der Kreditnehmer sein Darlehen nicht zurückzahlen kann, die Immobilie als Sicherheit dient. Zudem ist die Finanzierung eines Immobilienerwerbs ein Hauptgeschäftszweig der Bank. Im Bereich des Beleihungswerts werden Kreditzinsen für den Immobilienkäufer zu günstigen Konditionen vergeben. Der Beleihungswert ist der Preis, der sich bei einem späteren Verkauf mit ziemlicher Sicherheit immer für die Immobilie erzielen lässt. Aktien hingegen werden nie in dem Maße beliehen. Aktienmärkte sind schwankungsanfälliger (volatiler) als Immobilienmärkte und somit das ist Verlustrisiko, das geliehene Kapital nicht wieder zurückzuerhalten, höher.
Durch den Kauf einer Immobilie mit einer Finanzierung über die Bank kann zudem ein Hebeleffekt entstehen. Dieser wird Leverage-Effekt genannt und beschreibt die Hebelwirkung des Fremdkapitals auf die Eigenkapitalrentabilität. Mit jedem Euro eingesetztes Fremdkapital, anstelle von Eigenkapital, kann die Eigenkapitalrendite für die Eigentümer gesteigert werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einführung: Die Einleitung beleuchtet das aktuelle Zinstief und die Notwendigkeit privater Altersvorsorge, die Immobilien als eine geeignete Anlageform in den Fokus rückt.
2 Indirekte Immobilienanlage in Deutschland: Dieses Kapitel stellt verschiedene Formen indirekter Immobilieninvestitionen vor, darunter Immobilienaktien, offene und geschlossene Fonds, Dachfonds, REITs sowie ETFs.
3 Direkte Immobilienanlage in Deutschland: Es werden die Motive für direkte Immobilieninvestitionen, die damit verbundenen Erfolgschancen sowie die wesentlichen Nachteile und Risiken detailliert analysiert.
4 Strategische Herangehensweise: Hier wird der strukturierte Prozess von der Analyse der eigenen finanziellen Ausgangslage bis zur Erstellung eines Ankaufsprofils für eine Immobilie beschrieben.
5 Praktische Umsetzung mit Fallbeispiel: Basierend auf den Eckdaten eines Kleininvestors wird anhand einer beispielhaften Kapitalanlage in Dresden die finanzielle Kalkulation und Vorgehensweise verdeutlicht.
6 Fazit: Das Fazit fasst zusammen, dass eine Immobilienanlage fundiertes Wissen erfordert und die Entscheidung für eine direkte oder indirekte Form stark von der individuellen Risikobereitschaft und den zeitlichen Kapazitäten abhängt.
Schlüsselwörter
Immobilien-Investment, Direktanlage, Indirekte Immobilienanlage, Eigenkapital, Fremdkapital, Leverage-Effekt, Mieteinnahmen, Wertsteigerung, Rendite, Steuervorteile, Altersvorsorge, Finanzielle Bildung, Immobilienaktien, Offene Immobilienfonds, Immobilien-Dachfonds
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Bachelorarbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit den Chancen und Risiken, die ein privater Investor bei einem Investment in deutsche Immobilien in Betracht ziehen sollte.
Was sind die zentralen Themenfelder der Untersuchung?
Die zentralen Felder sind die Abgrenzung von direkten und indirekten Immobilienanlageformen sowie die strategische Planung und steuerliche Bewertung einer Immobilien-Direktanlage.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage der Arbeit?
Das Ziel ist es, dem Leser das komplexe Spektrum der Immobilieninvestments näherzubringen und aufzuzeigen, warum eine direkte Investition in Immobilien trotz ihrer Vorteile in Deutschland nur von einer Minderheit genutzt wird.
Welche wissenschaftliche Methode wird in dieser Arbeit verwendet?
Es wird eine theoretische Analyse der Anlageformen vorgenommen, ergänzt durch ein fiktives, aber realistisches Fallbeispiel, welches die praktische Umsetzung mathematisch illustriert.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Vorstellung indirekter Anlagen, die detaillierte Diskussion der Vor- und Nachteile direkter Immobilieninvestitionen und eine strategische Anleitung zum Immobilienerwerb.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit zeichnet sich durch Begriffe wie Leverage-Effekt, Rendite, steuerliche Abschreibung, Klumpenrisiko und Diversifikation aus.
Warum ist finanzielle Bildung laut dem Autor für Immobilien-Investoren so wichtig?
Ohne ein Verständnis für die grundlegenden Mechanismen des Geld- und Immobilienmarktes besteht das Risiko, bei Kaufentscheidungen gravierende Fehler zu machen oder von steuerlichen Sparpotenzialen nicht zu profitieren.
Was zeigt das Fallbeispiel der Kapitalanlage in Dresden auf?
Es illustriert, wie mit einem realistischen Eigenkapitaleinsatz ein positives monatliches Ergebnis erzielt werden kann, und verdeutlicht die Abhängigkeit der Rendite von Variablen wie Mieteinnahmen, Zinskonditionen und Instandhaltungskosten.
Wie unterscheidet sich der Leverage-Effekt bei einer direkten Immobilie?
Der Leverage-Effekt beschreibt, wie durch den Einsatz von fremdem Kapital die Eigenkapitalrendite des Investors signifikant gesteigert werden kann, wobei dieses Risiko bei Mietausfällen jedoch auch in eine negative Richtung umschlagen kann.
- Citation du texte
- Paul Heinzmann (Auteur), 2017, Erfolgschancen und Risiken eines privaten Immobilien-Investors, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/458744
