In dieser Arbeit soll es um die Entscheidung der Manager gehen. Konkret soll analysiert werden wie potentielle Übernahmekandidaten dahingehend untersucht werden können, ob sie strategisch mit dem eigenen Unternehmen kompatibel sind, was als strategischer Fit bezeichnet wird. Die Aspekte des kulturellen und finanziellen Fit werden nicht betrachtet.
Die Forschungsfrage, der diese Arbeit nachgeht, lautet daher: „Wie sollte der strategische Fit in internationalen M&A gemessen werden?“. Hierzu wird zunächst der Begriff M&A definiert und in den Kontext des internationalen Managements gesetzt. Anschließend werden die Ziele hinter der Durchführung von M&A erläutert und die strategische M&A-Analyse im Detail erklärt. Hierzu werden Analyseinstrumente der Umwelt- und Unternehmensanalyse genauer beschrieben. Im darauffolgenden Kapitel wird dann der Begriff des strategischen Fit definiert, in den M&A-Prozess eingeordnet und die verschiedenen Konzepte der Operationalisierung erklärt. Es folgt ein Syntheseteil, der die beiden vorherigen Kapitel im Kontext der aktuellen wissenschaftlichen Literatur zusammenführt.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Internationale M&A
2.1. Definition M&A
2.2. Ziele für M&A
2.3. Strategische M&A-Analyse: Erstellung eines Anforderungsprofils
2.3.1. Umweltanalyse
2.3.2. Unternehmensanalyse
3. Strategischer Fit
3.1. Definition und Einordnung des strategischen Fit in den M&A-Prozess
3.2. Konzepte des strategischen Fit
4. Messung des strategischen Fit in internationalen M&A
5. Fazit
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Diese Arbeit untersucht, wie der sogenannte strategische Fit im Kontext internationaler Mergers & Acquisitions (M&A) systematisch gemessen werden kann. Ziel ist es, den theoretischen Rahmen für die Identifikation kompatibler Übernahmekandidaten zu beleuchten und kritisch zu hinterfragen, welche Konzepte der strategischen Passung in der Praxis und Forschung als valide Indikatoren für den Erfolg einer Transaktion dienen können.
- Theoretische Grundlagen von M&A und deren Internationalisierung
- Methoden der Umwelt- und Unternehmensanalyse zur Erstellung von Anforderungsprofilen
- Konzeptualisierung des strategischen Fit und seine Einordnung in den M&A-Prozess
- Vergleich der Messkonzepte Verwandtschaft, Ähnlichkeit und Komplementarität
- Kritische Synthese des aktuellen Forschungsstandes und Ausblick auf integrative Ansätze
Auszug aus dem Buch
3.2. Konzepte des strategischen Fit
Bezüglich der Operationalisierung des strategischen Fit bestehen in der Literatur verschiedene Auffassungen. Drei Konzepte sind im Wesentlich vorherrschend: Verwandtschaft, Ähnlichkeit und Komplementarität (Bauer & Matzler, 2014, S. 271). Diese werden im Folgenden näher erläutert.
Das Konzept der Verwandtschaft entstammt dem Market-Based-View und geht davon aus, dass eine Akquisition umso erfolgreicher ist je höher der Verwandtheitsgrad ist, also ob beide Unternehmen derselben Branche angehören. Operationalisiert wird dies meist mittels des Branchencodes (SIC-Code). Ein eindeutiger empirischer Beweis hierfür fehlt jedoch bislang, was vor allem an der Diskrepanz der Branchenverwandtschaft und des tatsächlichen strategischen Fit liegt (Bauer & Matzler, 2014, S. 271 f.). Nach Shelton (1988) liegt Verwandtschaft dann vor, wenn drei der folgenden vier Punkte erfüllt sind: ähnliche Kunden, ähnliches Produkt, ähnliche Produktionstechnologie, ähnlicher Kundennutzen (S. 281). In verwandten Akquisitionen ist die Schaffung von Synergien auf Skaleneffekte, Verbundvorteile und eine höhere Marktmacht zurückzuführen, was vor allem horizontale Akquisitionen erklärt (Singh & Montgomery, 1987, S. 379).
Das Konzept der Ähnlichkeit entstammt dem Resource-Based-View. Ähnlichkeit wird hier über ähnliche Produktmärkte, Ressourcen oder Lieferketten operationalisiert und ist ein Indikator für das Synergiepotenzial einer Transaktion. Auch hier sind die empirischen Ergebnisse allerdings ambivalent. Wie beim Konzept der Verwandtschaft ermöglicht Ähnlichkeit die effektive Entwicklung von Ressourcen und Fähigkeiten (Bauer & Matzler, 2014, S. 271 f.).
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung beleuchtet das M&A-Paradox und definiert die Forschungsfrage, wie der strategische Fit in internationalen M&A gemessen werden sollte.
2. Internationale M&A: Dieses Kapitel definiert M&A, erläutert die Beweggründe für Unternehmen und beschreibt Instrumente der Umwelt- sowie Unternehmensanalyse zur Erstellung von Anforderungsprofilen.
3. Strategischer Fit: Es wird das Konzept des strategischen Fit definiert, in den M&A-Prozess eingeordnet und die drei zentralen Ansätze der Verwandtschaft, Ähnlichkeit und Komplementarität werden erläutert.
4. Messung des strategischen Fit in internationalen M&A: Dieses Kapitel führt die vorangegangenen theoretischen Aspekte in einer Synthese zusammen und kritisiert den aktuellen Forschungsstand.
5. Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen, betont die Bedeutung des Komplementaritätsansatzes und diskutiert die Notwendigkeit integrativer Messansätze.
Schlüsselwörter
Mergers & Acquisitions, M&A, Strategischer Fit, Unternehmensanalyse, Umweltanalyse, Synergiepotenziale, Komplementarität, Verwandtschaft, Ähnlichkeit, Internationalisierung, Marktwertsteigerung, Strategische Analyse, M&A-Prozess, Unternehmensstrategie, Ressourcenportfolio.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der strategischen Planung von M&A-Transaktionen, insbesondere mit der Frage, wie Unternehmen bewerten können, ob ein potenzieller Übernahmekandidat strategisch mit dem eigenen Unternehmen kompatibel ist.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Arbeit fokussiert sich auf die Schnittstelle zwischen M&A-Strategie, strategischer Analyseinstrumente und der Operationalisierung des Begriffs "strategischer Fit".
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Das Hauptziel ist die Beantwortung der Forschungsfrage: „Wie sollte der strategische Fit in internationalen M&A gemessen werden?“.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit stützt sich auf eine Literaturanalyse, welche bestehende wissenschaftliche Konzepte, Modelle (wie die Fünf-Kräfte-Analyse nach Porter oder Scoring-Modelle) und empirische Forschungsergebnisse zur M&A-Strategie synthetisiert.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Im Hauptteil werden zunächst die Grundlagen von M&A (Definitionen, Motive) sowie Analyseinstrumente (Umwelt- und Unternehmensanalyse) erörtert, gefolgt von einer detaillierten Auseinandersetzung mit den Konzepten der strategischen Passung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind M&A, Strategischer Fit, Komplementarität, Synergien, sowie Methoden wie das Scoring-Modell und die Produkt-/Regionen-Matrix.
Warum ist das "M&A-Paradox" für die Arbeit relevant?
Das Paradox, dass trotz M&A-Aktivität oft kein klarer empirischer Beweis für die Wertschaffung vorliegt, dient als Motivation, um die Messmethodik des strategischen Fit als potenziellen Hebel für erfolgreichere Entscheidungen zu untersuchen.
Was unterscheidet den Komplementaritätsansatz von anderen Konzepten?
Im Gegensatz zu den Ansätzen der Verwandtschaft und Ähnlichkeit, die auf Kosteneinsparungen durch ähnliche Strukturen abzielen, fokussiert sich die Komplementarität auf die Rekonfiguration von Ressourcen zur Erzielung neuer Umsatzpotenziale.
- Citation du texte
- Yves Mahler (Auteur), 2018, Wie sollte der strategische Fit in internationalen M&A gemessen werden?, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/461644
