Quanto/Discountzertifikate-Bewertung und empirische Analyse der Emittentenmargen


Masterarbeit, 2018
76 Seiten, Note: 1,7

Inhaltsangabe oder Einleitung

Zugangsbeschränkungen zum Markt ermöglichen es professionellen Anlegern strukturierte Finanzprodukte mit Auszahlungsprofilen umzusetzen, wie es Privatanlegern nicht möglich ist. Diese Finanzprodukte werden Privatanlegern von den Emittenten angeboten. Ein Beispiel für ein solches Finanzprodukt sind Discount-Zertifikate. Bei diesen Zertifikaten partizipiert der Anleger vornehmlich an der Entwicklung des Basiswertes. Wird der Basiswert in einer Fremdwährung gehandelt, steht der private Anleger nicht nur dem Risiko der Kursschwankungen des Basiswertes gegenüber, sondern auch dem der Wechselkurs-Schwankungen. Ein Weg, dieses Risiko zu eliminieren, sind Quantos.

Im Rahmen dieser Arbeit wird der modelltheoretische Ansatz zur Bewertung von Quanto-Discountzertifikaten dargelegt. Darauf aufbauend wird untersucht, inwieweit sich die Aufschläge von Discount-Zertifikaten von denen der Quanto-Discount-Zertifikate unterscheiden.

Zu diesem Zweck werden Discount-Zertifikate und Quanto-Discount-Zertifikate erklärt und bewertet. Ferner wird mithilfe von Empfindlichkeitsmaßen untersucht, in welchem Maße sich Unsicherheiten bei der Bewertung auf den errechneten Preis auswirken und wie genau sich der sog. faire Preis überhaupt bestimmen lässt. Tatsächlich liegt diese Unsicherheit in derselben Größenordung wie die errechneten Gewinnmargen.

Details

Titel
Quanto/Discountzertifikate-Bewertung und empirische Analyse der Emittentenmargen
Hochschule
FernUniversität Hagen  (Bank- und Finanzwirtschaft)
Note
1,7
Autor
Jahr
2018
Seiten
76
Katalognummer
V462515
ISBN (eBook)
9783668906587
ISBN (Buch)
9783668906594
Sprache
Deutsch
Schlagworte
Discount-Zertifikate, Quanto-Discount-Zertifikate, Bewertung, Währungsrisiko, Optionsbewertung, risikoneutrale Bewertung
Arbeit zitieren
Henning Struck (Autor), 2018, Quanto/Discountzertifikate-Bewertung und empirische Analyse der Emittentenmargen, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/462515

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