Ziel dieser Arbeit ist es, den Werthaltigkeitstest umfassend zu erläutern und darauf aufbauend die Berichtserstattung der DAX30 Unternehmen bezüglich der Goodwill-Abschreibungen in den Geschäftsberichten 2015 zu untersuchen.
Sei es die Übernahme der Mannesmann AG durch Vodafone, Porsche durch Volkswagen oder die anstehende Fusion zwischen Bayer und Monsanto – der Goodwill ist oftmals einer der größten Posten auf der Aktivseite und ist mehr und mehr in das Blickfeld bilanzpolitischer Gestaltungen gerückt. Seit 2005 ist der derivative Goodwill nach IAS 36 nicht mehr planmäßig über seine voraussichtliche Nutzungsdauer, sondern lediglich außerplanmäßig im Falle einer Wertminderung im Rahmen eines Werthaltigkeitstests, des sogenannten impairment-only-approach, abzuschreiben. Aufgrund der umfangreichen Ermessensspielräume wird dieser Wandel in der Fachliteratur oft kritisiert.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Goodwill
2.1 Originärer versus derivativer Goodwill
2.2 Komponenten des derivativen Goodwills
3 Folgebewertung von Goodwill
3.1 Allokation des derivativen Goodwills auf ZGE
3.2 Ablauf des Werthaltigkeitstests
3.2.1 Vorgehensweise beim Werthaltigkeitstests
3.2.2 Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts abzgl. Veräußerungskosten
3.2.3 Ermittlung des Nutzungswerts
3.2.4 Ermittlung der Buchwerte der ZGE
3.3 Angaben im Anhang
4 Analyse des Goodwill Reporting in den Geschäftsberichten der DAX30 Unternehmen 2015
4.1 Vorbemerkungen und Zielsetzung
4.2 Bedeutung des Goodwills
4.2.1 Goodwillbuchwert der DAX-Konzerne
4.2.2 Verhältnis des Goodwills zum Gesamtkapital
4.2.3 Verhältnis des Goodwills zum Eigenkapital
4.2.4 Verhältnis des Goodwills zum immateriellen Vermögen
4.3 Werthaltigkeitstest in den Geschäftsberichten 2015
4.3.1 DAX-Konzerne mit Wertminderung
4.3.2 Angabe der zahlungsgenerierenden Einheiten
4.3.3 Angabe der Grundlage der Bestimmung des erzielbaren Betrags
4.3.4 Angabe des Detailplanungszeitraums und der Wachstumsrate
4.3.5 Angabe des Diskontierungsfaktors
4.3.6 Ergebnis der Sensitivitätsanalyse
5 Schlussbetrachtung
Zielsetzung & Themen
Ziel dieser Arbeit ist es, den Werthaltigkeitstest umfassend zu erläutern und auf dieser theoretischen Basis die Goodwill-Berichterstattung der DAX30-Unternehmen im Geschäftsjahr 2015 kritisch zu analysieren, um die Bedeutung des Goodwills sowie die Transparenz der Wertminderungsprüfungen zu untersuchen.
- Theoretische Grundlagen des Goodwills nach IFRS
- Methodischer Ablauf des jährlichen Werthaltigkeitstests (Impairment-Test)
- Quantitative Analyse der Goodwill-Buchwerte in den DAX30-Konzernen
- Untersuchung der Anhang-Angaben zu Goodwill-Abschreibungen
- Beurteilung der bilanzpolitischen Gestaltungsspielräume
Auszug aus dem Buch
2.2 Komponenten des derivativen Goodwills
Um die zu erwartende Wertsteigerung des derivativen Goodwills besser bestimmen zu können, hat Sellhorn den Versuch unternommen, diesen in mehrere Komponenten aufzuschlüsseln:
Der Going-Concern-Goodwill enthält die nicht bilanzierungsfähigen Werte des gekauften Unternehmens, wie beispielsweise Standortvorteile, Kundenstamm oder die hoch qualifizierte Belegschaft. Diese Komponenten spiegeln den originären Goodwill des gekauften Unternehmens wider.12
Der Synergie-Goodwill besteht aus Skalen- und Verbundeffekten, die sich durch einen Unternehmenszusammenschluss ergeben. So können gemeinsame Forschungs-und Entwicklungsaktivitäten oder der Know-How-Transfer zu einer Kosteneinsparung führen.13
„Der Restrukturierungs-Goodwill resultiert aus der Möglichkeit, das erworbene Unternehmen zu restrukturieren, indem vorhandene Ressourcen effizienter ausgenutzt und/oder nicht betriebsnotwendige Ressourcen abgebaut werden.“14
Von einem Strategie-Goodwill spricht man, wenn durch die Unternehmensübernahme ein leichterer Eintritt in einen neuen Markt ermöglicht wird, oder sich die Wettbewerbssituation verbessert hat.15
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die Bedeutung des Goodwills als bilanzielle Größe ein und stellt die Zielsetzung der Arbeit sowie das methodische Vorgehen vor.
2 Goodwill: Hier werden die begrifflichen Grundlagen, insbesondere die Abgrenzung zwischen originärem und derivativem Goodwill, sowie dessen Bestandteile detailliert erläutert.
3 Folgebewertung von Goodwill: Dieses Kapitel beschreibt den Prozess des jährlichen Werthaltigkeitstests, die Allokation auf zahlungsmittelgenerierende Einheiten und die notwendigen Anhangangaben.
4 Analyse des Goodwill Reporting in den Geschäftsberichten der DAX30 Unternehmen 2015: Dieser Hauptteil wertet die empirischen Daten der DAX30-Konzerne hinsichtlich der Goodwill-Bedeutung und der tatsächlichen Durchführung sowie Offenlegung der Werthaltigkeitstests aus.
5 Schlussbetrachtung: Das Kapitel fasst die wesentlichen Erkenntnisse zusammen und diskutiert die durch die Konzerne genutzten Spielräume bei der Goodwill-Bilanzierung.
Schlüsselwörter
Goodwill, IFRS, Werthaltigkeitstest, Impairment-Test, DAX30, Geschäftsbericht, zahlungsmittelgenerierende Einheit, ZGE, Firmenwert, Bilanzierung, Abschreibung, WACC, Diskontierungszins, Nutzungswert, beizulegender Zeitwert.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der bilanziellen Behandlung des Goodwills bei kapitalmarktorientierten Unternehmen und untersucht kritisch, wie DAX30-Konzerne den jährlichen Werthaltigkeitstest (Impairment-Test) im Geschäftsjahr 2015 angewendet und darüber berichtet haben.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Die Schwerpunkte liegen auf der Definition und den Komponenten des Goodwills, den komplexen Vorgaben zur Folgebewertung gemäß IAS 36 sowie der empirischen Untersuchung der tatsächlichen Berichterstattung in der Praxis.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Das Ziel ist es, den theoretischen Prozess der Werthaltigkeitsprüfung verständlich zu erläutern und durch eine Auswertung der Geschäftsberichte 2015 aufzuzeigen, wie Unternehmen ihre Ermessensspielräume bei der Goodwill-Abschreibung nutzen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer literaturgestützten Erläuterung der Rechnungslegungsstandards (IAS/IFRS) sowie einer empirischen Datenanalyse der Geschäftsberichte aller 30 zum Zeitpunkt der Studie im DAX gelisteten Unternehmen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Im Hauptteil werden zunächst die theoretischen Grundlagen der Folgebewertung vertieft und anschließend die erhobenen Daten der DAX30-Konzerne hinsichtlich Goodwill-Quoten, Abschreibungshöhen und gewählter Bewertungsparameter (z.B. Diskontierungssätze) ausgewertet.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren diese Arbeit?
Die Arbeit wird maßgeblich durch Begriffe wie Goodwill, Impairment-Only-Approach, zahlungsmittelgenerierende Einheiten (ZGE), WACC, Diskontierung und bilanzielle Ermessensspielräume definiert.
Warum spielt der Goodwill bei der Deutschen Bank eine so große Rolle?
Der Bericht zeigt, dass die Deutsche Bank im Jahr 2015 massive Goodwill-Abschreibungen vornehmen musste, was unter anderem auf strategische Neuausrichtungen und die schwierige Situation des Privatkundengeschäfts zurückzuführen war.
Wie gehen Konzerne mit der Berichterstattung über die Anzahl ihrer ZGE um?
Die Analyse verdeutlicht eine sehr heterogene Praxis: Während einige Konzerne eine Vielzahl von ZGE ausweisen, bleibt die genaue Abgrenzung bei anderen Unternehmen vage, da nur über als "wesentlich" erachtete Einheiten berichtet werden muss.
- Arbeit zitieren
- Anonym (Autor:in), 2017, Goodwill Impairment in den Geschäftsberichten der DAX30 Unternehmen, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/464733
