Diese Arbeit untersucht die sogenannte Distributed-Ledger-Technologie (DLT) und fragt, ob deren Einsatz die Finanzintermediation wirklich zerstört.
Zu Beginn der Analyse werden zunächst die begrifflichen und theoretischen Grundlagen dargestellt. Dabei werden die unterschiedlichen Ausgestaltungsmerkmale der Technologie herausgearbeitet, um den Leser ein gutes Verständnis für die vielfältigen Einsatzmöglichkeiten zu vermitteln. Anschließend werden die rechtlichen Rahmenbedingungen skizziert. Im Kapitel 3 ist es das übergeordnete Ziel, die Fragestellung durch eine perspektivengetriebene ökonomische Analyse zu beantworten. Dafür werden unterschiedlichen Interessengruppen ausgewählt und die Einsatzmöglichkeiten der DLT anhand definierter Kriterien beurteilt. Zum Ende des Kapitels werden die verschiedenen Perspektiven miteinander verglichen und konfigurierende sowie harmonische Beziehungen dargelegt. Abschließend werden im Fazit die wichtigsten Erkenntnisse zusammengefasst und ein Ausblick über die weitere Entwicklung gegeben.
Die Distributed-Ledger-Technologie hat sich in den vergangenen Jahren zu einem vielbeachteten Experimentierfeld entwickelt. Auslöser dafür war insbesondere die wachsende Bekanntheit von virtuellen Währungen wie Bitcoin. Seitdem hat sich das Interesse, unter anderem das der Finanzbranche, den technischen Grundlagen und Anwendungsmöglichkeiten der verteilten Netzwerke zugewandt. In der Finanzbranche, besonders im Bankenbereich, befinden sich viele Prozesse noch analogen Ursprungs. Zwar wurden in den letzten Jahren viele einzelne Prozessschritte automatisiert, jedoch benötigen die kompletten Abläufe weiterhin viel Intermediationsleistung. Dies ist besonders bei bankübergreifenden Transaktionen in hohem Maße erforderlich. Aufgrund ihrer Funktion, Transaktion ohne Intermediäre durchführen zu können, wird der DLT ein hohes disruptives Potential beigemessen. Unter Berücksichtigung dieser Gesichtspunkte verfolgt diese Ausarbeitung das Ziel, eine mögliche Zerstörung der Finanzintermediaton durch den Einsatz der DLT zu analysieren.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Gang der Untersuchung
2. Begriffliche und theoretische Grundlagen
2.1 Die Finanzintermediation und ihre Transformationsfunktion
2.2 Distributed-Ledger-Technologie
2.3 Rechtliche Rahmenbedingungen
3. Einsatz der Distributed-Ledger-Technologie
3.1 Begründete Auswahl der Perspektiven und Beurteilungskriterien
3.2 Analyse aus Perspektive 1: Abteilungsleiter Zahlungsverkehr in einer Sparkasse
3.3 Analyse aus Perspektive 2: CFO eines international tätigen Unternehmens
3.4 Analyse aus Perspektive 3: Mitarbeiter in der Schadensregulierung einer Versicherungsgesellschaft
3.5 Analyse konfligierender und harmonischer Beziehungen zwischen den Perspektiven
4. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht das disruptive Potenzial der Distributed-Ledger-Technologie (DLT) für die Finanzintermediation. Ziel ist es, basierend auf einer ökonomischen Analyse aus verschiedenen Perspektiven zu bewerten, ob und inwieweit klassische Finanzdienstleister durch den Einsatz dezentraler Netzwerke ersetzt oder in ihrer Funktion transformiert werden könnten.
- Grundlagen der Finanzintermediation und Transformationsfunktionen
- Funktionsweise und Ausprägungen der Distributed-Ledger-Technologie
- Perspektivische Analyse: Zahlungsverkehr, Unternehmensfinanzierung und Versicherungswirtschaft
- Rechtliche Herausforderungen und regulatorische Rahmenbedingungen
- Risiko-Rendite-Analyse im Kontext dezentraler Systeme
Auszug aus dem Buch
3.1 Begründete Auswahl der Perspektiven und Beurteilungskriterien
Der DLT wird häufig disruptives Potenzial zugesprochen.31 Einige Geschäftsmodelle, die möglicherweise durch diese Technologie beeinflusst werden, stehen dabei vor wichtigen Fragestellungen hinsichtlich der strategischen Ausrichtung. Um einen Überblick darüber zu bekommen, welche Wirtschaftseinheiten in welchem Umfang betroffen sein könnten, ist es zunächst erforderlich, verschiedene Perspektiven festzulegen.
In dieser Arbeit wird insbesondere die Auswirkung auf die Finanzintermediation untersucht. Entsprechend erfolgt als erster Schritt eine Untergliederung der Finanzmarktbeteiligten. Aktiv am Finanzmarkt tätig sind Kapitalgeber, Kapitalnehmer und, häufig zwischen den beiden Parteien, die Finanzintermediäre.32 Kapitalgeber und Kapitalnehmer stellen Geldmittel zur Verfügung oder fragen diese in Form von Krediten nach und lassen sich typischerweise in Privatpersonen, Unternehmen und staatliche Einrichtungen untergliedern.33 Zwischen den beiden Parteien agieren in ihrer Vermittlerrolle regelmäßig Finanzintermediäre. Exemplarisch können hier Banken, Versicherungen sowie Investmentgesellschaften angeführt werden.34
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung führt in die Relevanz der Distributed-Ledger-Technologie für den Finanzsektor ein und definiert das Ziel der Arbeit, deren disruptive Auswirkungen auf die Finanzintermediation zu analysieren.
2. Begriffliche und theoretische Grundlagen: Dieses Kapitel erläutert die ökonomischen Funktionen der Finanzintermediation und definiert die technischen sowie rechtlichen Rahmenbedingungen der Distributed-Ledger-Technologie.
3. Einsatz der Distributed-Ledger-Technologie: Der Hauptteil untersucht mittels einer fallbasierten Analyse aus drei verschiedenen Perspektiven die Auswirkungen der DLT auf spezifische Finanzdienstleistungsbereiche.
4. Fazit: Das Fazit fasst die Analyseergebnisse zusammen und kommt zu dem Schluss, dass die DLT zwar viele Prozesse effizienter gestalten kann, eine vollständige Zerstörung der Finanzintermediation jedoch derzeit nicht zu erwarten ist.
Schlüsselwörter
Distributed-Ledger-Technologie, DLT, Finanzintermediation, Transformationsfunktion, Smart Contracts, Zahlungsverkehr, Risikotransformation, Fristentransformation, Blockchain, Finanzmarkt, Disruption, Dezentralisierung, Schadensregulierung, Unternehmensfinanzierung, Peer-to-Peer.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert, ob die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) die klassischen Funktionen von Finanzintermediären überflüssig machen oder massiv verändern wird.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen umfassen die Transformationsfunktionen von Banken, die technischen Eigenschaften von DLT/Blockchain sowie die spezifischen Auswirkungen auf den Zahlungsverkehr und die Versicherungswirtschaft.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist eine ökonomische Bewertung des disruptiven Potenzials der DLT unter Berücksichtigung von drei verschiedenen Anwenderperspektiven.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es wird eine perspektivgetriebene ökonomische Analyse durchgeführt, die durch eine Risiko-Rendite-Betrachtung und den Abgleich mit empirischen Erkenntnissen gestützt wird.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert die DLT aus der Sicht eines Abteilungsleiters im Zahlungsverkehr, eines CFOs bei der Unternehmensfinanzierung sowie eines Mitarbeiters in der Schadensregulierung einer Versicherung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit lässt sich primär über Begriffe wie DLT, Finanzintermediation, Smart Contracts, Disruption und Dezentralisierung definieren.
Warum wird im Zahlungsverkehr keine vollständige Verdrängung der Banken erwartet?
Auf europäischer Ebene sind bestehende Systeme wie SEPA und TARGET2 bereits hochgradig effizient, weshalb die DLT hier aktuell kaum einen signifikanten Mehrwert bietet.
Welche Rolle spielen Smart Contracts in der Versicherungsbranche?
Sie ermöglichen eine automatisierte Schadensabwicklung, indem sie bei definierten Ereignissen Zahlungen ohne manuellen Aufwand und unter Reduktion von Betrugsrisiken auslösen.
- Citation du texte
- Alexander Michopoulos (Auteur), 2019, Zerstört der Einsatz der Distributed-Ledger-Technologie die Finanzintermediation wirklich?, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/495718
