In den letzten Jahren ist das weltweite M&A-Transaktionsvolumen enorm gestiegen, analog hat sich die Anzahl der M&A-Deals entwickelt. Die chemische Industrie bildet hierbei keine Ausnahme. Seit Beginn des neuen Jahrtausends ist ein stetiger Anstieg der M&A-Deals in der Chemie-Branche zu erkennen.
M&A-Aktivitäten stellen strategische Optionen für Unternehmen dar, welche den Unternehmenswert steigern und das Unternehmenswachstum vorantreiben sollen. Allerdings stellen sich die Fragen, ob eine M&A-Transaktion die richtige Strategie zur Erreichung der Unternehmensziele darstellt und welche Faktoren eine M&A-Transaktion beeinflussen können. Vorangegangene Forschungen beschäftigten sich hauptsächlich mit den Auswirkungen von M&A auf die Anteilseigner der beteiligten Unternehmen.
Diese wissenschaftliche Arbeit stützt sich auf die makroökonomischen Umstände und deren Auswirkungen auf die M&A-Aktivitäten in der chemischen Industrie. Aufgrund der gegebenen Problemstellung wird im Zuge der vorliegenden Arbeit die Frage beantwortet, ob M&A als einer der Haupttreiber zur Veränderung der Unternehmensstrategie betrachtet werden kann, ohne dabei die Bedeutung einer fundamental wichtigen Unternehmensstrategie in Bezug auf M&A außer Acht zu lassen.
Durch das Heranziehen von Fallbeispielen konnten Erkenntnisse aus der Praxis in die vorliegende Bachelor-Thesis eingebunden werden. Zur Untersuchung der forschungs-leitenden Fragestellung wurde eine qualitative Forschung in Form von Experteninter-views durchgeführt. Hierbei wurden drei Experten von namhaften Unternehmensberatungen befragt, welche sich regelmäßig mit den M&A-Aktivitäten der chemischen Industrie beschäftigen.
Als Ergebnis ist festzuhalten, dass M&A nicht als Treiber zur Veränderung einer Unternehmensstrategie angesehen werden kann. In diesem Zusammenhang nennen die Experten andere Motive wie beispielsweise das Vordringen in einen neuen Markt oder das Erzielen von höherem Wachstum. Die Experten sind sich allerdings einig, dass M&A als einer der Haupttreiber zur Umsetzung der Unternehmensstrategie verstanden werden muss.
Inhaltsverzeichnis
1. Einführung
1.1 Einordnung der Thematik in einen wirtschaftlichen Kontext
1.2 Zielsetzung der Arbeit
1.3 Aufbau der Arbeit
2. Theoretische Grundlagen
2.1 Definition des Begriffs Unternehmensstrategie
2.2 Einflussfaktoren auf die Unternehmensstrategie
2.3 Definition und Abgrenzung des Begriffs M&A
2.4 Allgemeiner Ablauf des M&A-Prozesses
2.5 Motive und Randbedingungen von M&A aus Sicht des Käufers
2.6 Motive und Randbedingungen von M&A aus Sicht des Verkäufers
2.7 Bedeutung von M&A im internationalen Kontext
2.8 Überblick über aktuelle M&A-Aktivitäten in der chemischen Industrie
3. Forschungsinteresse und Ableitung der forschungsleitenden Fragestellung
4. Empirisches Vorgehen
4.1 Erhebungsmethodik
4.2 Leitfadenkonzeption und Durchführung eines Pretests
4.3 Datenerhebung
4.4 Datenauswertung
5. Darstellung der Forschungsergebnisse
6. Fazit
6.1 Kritische Würdigung
6.2 Zusammenfassung der Ergebnisse
6.3 Ausblick
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Die vorliegende Bachelor-Thesis untersucht die zentrale Forschungsfrage, ob Fusionen und Akquisitionen (M&A) als ein wesentlicher Treiber für die Veränderung von Unternehmensstrategien innerhalb der chemischen Industrie fungieren können. Dabei werden theoretische Grundlagen mit empirischen Erkenntnissen verknüpft, um die strategische Relevanz und die komplexen Rahmenbedingungen solcher Transaktionen in einem sich dynamisch wandelnden Marktumfeld zu bewerten.
- Analyse der theoretischen Grundlagen von Unternehmensstrategien und M&A-Prozessen.
- Untersuchung der Motive und Randbedingungen für M&A-Aktivitäten aus Käufer- und Verkäufersicht.
- Empirische Forschung durch Experteninterviews mit Unternehmensberatern.
- Betrachtung der aktuellen Marktsituation und Konsolidierungstrends in der chemischen Industrie.
- Kritische Würdigung des Einflusses von M&A auf die strategische Neuausrichtung von Chemieunternehmen.
Auszug aus dem Buch
2.4 Allgemeiner Ablauf des M&A-Prozesses
Der M&A-Prozess lässt sich grob in die drei folgenden Phasen gliedern: die Pre-Merger- bzw. Vorbereitungsphase, die Transaktions- bzw. Akquisitionsphase und die Post-Acquisition- bzw. Integrationsphase.
Zu Beginn der Vorbereitungs- bzw. Pre-Merger-Phase lotet das potenzielle Käuferunternehmen aus, ob die Akquisition eines anderen Unternehmens die richtige Strategie zur Erreichung der eigenen Unternehmensziele darstellt. Eine erfolgreiche M&A-Transaktion baut auf einer nachhaltigen und strategischen Planung auf und wird idealerweise aus den zukünftigen Zielen der Unternehmensstrategie abgeleitet.
Die so geschaffene Übereinstimmung zwischen der Unternehmensstrategie und der geplanten Akquisition „erhöht sowohl die Effizienz als auch die Effektivität“ im M&A-Prozess. Sofern eine Akquisition als notwendig zur Umsetzung der Unternehmensstrategie betrachtet wird, werden die genauen Ziele durch das Management des akquirierenden Unternehmens definiert, welche mit einem Unternehmenszusammenschluss erfüllt werden sollen. Nach diesem fundamental wichtigen Schritt begibt sich der Käufer auf die Suche nach potenziellen Übernahmekandidaten.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einführung: Dieses Kapitel verortet das Thema M&A im wirtschaftlichen Kontext der chemischen Industrie, definiert die Zielsetzung und legt den Aufbau der Arbeit dar.
2. Theoretische Grundlagen: Hier werden zentrale Begriffe wie Unternehmensstrategie und M&A definiert, Prozessabläufe sowie Motive für Unternehmenstransaktionen aus unterschiedlichen Perspektiven beleuchtet.
3. Forschungsinteresse und Ableitung der forschungsleitenden Fragestellung: In diesem Kapitel wird das Erkenntnisinteresse des Autors präzisiert und die zentrale Forschungsfrage der Arbeit formuliert.
4. Empirisches Vorgehen: Dieser Abschnitt beschreibt die methodische Vorgehensweise, insbesondere die Konzeption und Durchführung der Experteninterviews als qualitative Forschungsmethode.
5. Darstellung der Forschungsergebnisse: Die aus den Interviews gewonnenen Daten werden hier präsentiert und mit den theoretischen Erkenntnissen verknüpft.
6. Fazit: Das abschließende Kapitel beinhaltet eine kritische Würdigung der Ergebnisse, fasst die zentralen Erkenntnisse zusammen und bietet einen Ausblick für zukünftige Forschung.
Schlüsselwörter
Merger & Acquisitions, M&A, Unternehmensstrategie, Chemische Industrie, Konsolidierung, Strategieformulierung, Synergieeffekte, Due Diligence, Integrationsphase, Unternehmenswachstum, Private Equity, Wertschöpfungskette, Marktposition, Wettbewerbsdruck, Qualitative Forschung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht, ob Fusionen und Akquisitionen (M&A) als ein Haupttreiber für strategische Veränderungen in Unternehmen der chemischen Industrie betrachtet werden können.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen umfassen die theoretischen Definitionen von M&A und Unternehmensstrategien, die Analyse von Markttreibern in der chemischen Branche sowie die empirische Untersuchung durch Experteninterviews.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Die Arbeit verfolgt das Ziel, die Forschungsfrage zu beantworten, ob M&A als tatsächlicher Treiber zur Veränderung einer Unternehmensstrategie fungiert oder ob Strategien eher die Basis für M&A-Entscheidungen bilden.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es wird ein qualitativer Forschungsansatz gewählt, der auf einer Literaturanalyse sowie Experteninterviews mit drei Unternehmensberatern basiert.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Aufarbeitung des M&A-Prozesses, eine Analyse von Motiven und Randbedingungen sowie die Darstellung und Synthese der Ergebnisse aus der empirischen Primärforschung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind unter anderem Unternehmensstrategie, Konsolidierung, M&A-Prozess, Synergieeffekte, Chemische Industrie und Strategieimplementierung.
Warum ist die chemische Industrie als Fallbeispiel gewählt worden?
Die Branche ist aufgrund ihrer spezifischen Fragmentierung, dem hohen Konsolidierungsdruck und der persönlichen beruflichen Nähe des Autors besonders gut für die Untersuchung geeignet.
Wie bewerten die Experten die Rolle von M&A für die Strategie?
Die befragten Experten sind weitgehend der Ansicht, dass M&A primär ein Instrument zur Umsetzung einer bereits bestehenden Strategie ist, anstatt diese grundlegend zu verändern.
Was ist das Hauptergebnis der Untersuchung?
Das Ergebnis zeigt, dass M&A nur bedingt als Treiber zur Änderung einer Unternehmensstrategie gesehen werden kann, da die strategische Ausrichtung meist die Voraussetzung für erfolgreiche Transaktionen darstellt.
- Citation du texte
- Nils Deißler (Auteur), 2019, Merger & Acquisition als Treiber für Veränderungen der Unternehmensstrategie am Beispiel der chemischen Industrie, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/496524
