Diese Hausarbeit untersucht, wie grün nachhaltige Investitionen wirklich sind. Ist es möglich, die Erderwärmung und die damit verbundenen Klimaschäden durch Investitionen in nachhaltige Finanzprodukte einzudämmen? Der thematische Schwerpunkt zeichnet sich durch das Finanzprodukt der Green Bonds (deutsch: grüne Anleihe) ab. Zur Beantwortung der Frage wird vor allem die Messung von Green Bonds eine Rolle spielen. Dabei wird untersucht, ob Anleihen wirklich grün sind und welche positiven Effekte von ihnen ausgehen.
Eine Transformation des bestehenden Finanzsystems, welches momentan vor allem auf fossile Brennstoffe fokussiert ist, hin zu einem nachhaltigen Finanzsystem, durch das weltweit beispielsweise erneuerbare Energien gefördert werden, ist dringend notwendig. Damit diese Transformation gelingt, müssen Finanzströme umgestaltet und Anreize für Akteure geschaffen werden. An dieser Stelle bekommt der Begriff Green Finance zum Einsatz, der die zuvor genannte Zielsetzung beschreibt.
Green Finance Investitionen sollen der Umwelt und der Gesellschaft zugutekommen und die globalen Klimaziele somit unterstützen. Die neu konzipierte Studiengruppe Green Finance Study Group der G20 Staaten unter der chinesischen Leitung soll die Aufgabe der Umstrukturierung der Finanzwelt übernehmen und im besten Fall dabei noch das Klima retten. Diese Vereinigung verfolgt dazu eine Vielzahl freiwilliger Maßnahmen, die sich sowohl mit den Prinzipien von Green Finance beschäftigen als auch Voraussetzungen schaffen, um Märkte dabei zu unterstützen grenzüberschreitende Investitionen in grüne Anleihen durchzuführen.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Green Finance
2.1 Hintergrund
2.2 Definitionsversuch
2.3 Machtbeziehungen
2.4 Green Bonds als Alternative auf den Finanzmärkten
2.5 Problematiken
3. Fazit – Wie grün sind alternative Investitionen wirklich?
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die Effektivität von Green Finance und nachhaltigen Finanzprodukten wie Green Bonds im Kontext der globalen Erderwärmung und der notwendigen Transformation des Finanzsystems.
- Green Finance als Instrument zur Finanzierung globaler Klimaziele
- Die Herausforderung der Begriffsdefinition und des Green Washing
- Die Rolle von Machtbeziehungen und politischen Rahmenbedingungen
- Analyse von Green Bonds am Beispiel der KfW und bestehender Gütesiegel
Auszug aus dem Buch
2.4 Green Bonds als Alternative auf den Finanzmärkten
Eine Möglichkeit um nachhhaltige Projekte zu fördern sind Investitionen in Green Bonds, dt. grüne Anleihen. Diese dienen als Alternative zu herkömmlichen Anleihen und gelten als Instrument für nachhaltige Investitionen. Green Bonds sollen als finanzielles Instrument zur (Um-)Leitung von privaten Vermögen in grüne Projekte fungieren und somit die Umsetzung der zuvor genannten Ziele unterstützen. Wie auch bei klassischen verbrieften Krediten (Staats- und Unternehmensanleihen), stellt der Anleger dem Emittenten Kapital zur Verfügung, die Emissionserlöse dienen der Finanzierung von nachhaltigen bzw. klimafreundlichen Projekten, wie zum Beispiel der Bau von Windkraftanlagen (vgl. hierzu STIFTUNG WARENTEST 2017). So dass dieser Stelle noch einmal hervorgehoben werden muss, dass das „technische“ Finazprodukt sich im Vergleich zu herkömmlichen Anleihen nicht unterscheidet, jedoch ändern sich die Investitions und Governance Kriterien der Green Bonds. Dabei spricht man von einem Impact Investing, dies ist das Leitprinzip von Green Bonds. Hier steht das konkrete Ziel des Unternehmens in das investiert wird im Vordergrund, bspw. die Förderung von Windkraftanlagen. Ein zuvor festgelgeter Zinsatz wird dem Anleger während der Laufzeit gezahlt, diese Laufzeit ist jedoch unterschiedlich von Unternehmen zu Unternehmen und erstreckt sich von wenigen Monaten bis hin zu 30 Jahren. Im Prinzip können Bonds in jeder Währung emittiert werden, aber die „großen“ Währungen dieser Welt sind die wichtigsten für Anleger.
Zu Beginn des Jahres 2007 wurden Green Bonds erstmalig in Europa aufgelegt. Zu den ersten Emittenten zählen die Europäische Investmentbank und die deutsche Förderbank (KfW). Mittlerweile haben aber auch Unternehmen wie bespielsweise Apple den Markt von Green Bonds für sich entdeckt. Zu dem haben auch Staaten wie Frankreich und Dänemark erstmalig Green Bonds emittiert. In Deutschland wird akteull noch geprüft ob auch hierzu Lande grüne Bundesanleihen auf den Markt kommen werden, angedacht ist eine Veröffentlichung im Jahr 2020.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die Rolle der Finanzwelt bei der Begrenzung der Erderwärmung und führt in die Forschungsfrage zur Nachhaltigkeit von Finanzprodukten ein.
2. Green Finance: Dieses Kapitel erläutert den Hintergrund, definitorische Herausforderungen und die komplexen Machtverhältnisse, die das Feld der Green Finance prägen.
2.1 Hintergrund: Es werden die Pariser Klimaziele und die Sustainable Development Goals als Treiber für den wachsenden Bedarf an Green Finance dargestellt.
2.2 Definitionsversuch: Das Kapitel befasst sich mit der Schwierigkeit, eine einheitliche Definition für Green Finance zu finden, da verschiedene Ansätze existieren.
2.3 Machtbeziehungen: Es wird analysiert, wie politische Rahmenbedingungen, Subventionen für fossile Energien und der Einfluss von Akteuren die Marktdynamik bestimmen.
2.4 Green Bonds als Alternative auf den Finanzmärkten: Hier wird das spezifische Finanzinstrument der Green Bonds vorgestellt, inklusive Governance-Kriterien und Marktbeispielen.
2.5 Problematiken: Das Kapitel diskutiert das Phänomen des Green Washing sowie das bestehende Defizit an verlässlichen Standards und Analysen.
3. Fazit – Wie grün sind alternative Investitionen wirklich?: Das Fazit fasst zusammen, dass Green Bonds zwar einen Beitrag leisten können, aber ohne einheitliche politische Rahmenbedingungen und echte Transformation nur begrenzte Wirkung entfalten.
Schlüsselwörter
Green Finance, Green Bonds, Impact Investing, Nachhaltige Investitionen, Klimaschutz, Erderwärmung, Green Washing, KfW, Finanzsystem, Finanzmärkte, Klimafinanzierung, Sustainable Development Goals, Transparenz, Nachhaltigkeitskriterien, Anlagestrategie.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der Rolle der Finanzwirtschaft im Kontext der Klimakrise und analysiert, inwieweit "grüne" Finanzprodukte tatsächlich zur Lösung globaler Umweltprobleme beitragen können.
Welche Themenfelder stehen im Zentrum der Analyse?
Zentrale Themen sind die Transformation des Finanzsystems, die Herausforderung einer präzisen Begriffsdefinition von Green Finance und die Funktionsweise sowie Validität von grünen Anleihen (Green Bonds).
Was ist die primäre Forschungsfrage?
Die Arbeit stellt die Forschungsfrage: "Wie grün sind nachhaltige Investitionen wirklich?" und untersucht, ob diese Investitionen tatsächlich Klimaschäden eindämmen können.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zur Anwendung?
Es handelt sich um eine fundierte Literaturanalyse, die aktuelle Studien, Berichte von Organisationen und wirtschaftliche Analysen zum Thema Green Finance zusammenführt und kritisch bewertet.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Verortung von Green Finance, die Analyse von Marktakteuren und Machtstrukturen sowie eine detaillierte Betrachtung von Green Bonds und deren Problematiken wie Green Washing.
Welche Schlagworte charakterisieren die Untersuchung?
Die Arbeit ist geprägt durch Begriffe wie Green Bonds, Klimafinanzierung, Transparenz, Nachhaltigkeit und Transformation, die das Spannungsfeld zwischen Finanzmarkt und Umweltschutz definieren.
Welche Rolle spielt die KfW in der Arbeit?
Die KfW dient als erfolgreiches Praxisbeispiel für die Anwendung von Green Bonds, wobei besonders die hohen Kontroll- und Governance-Standards zur Sicherstellung klimarelevanter Mittelverwendung hervorgehoben werden.
Was versteht die Autorin unter dem Phänomen "Green Washing"?
Green Washing bezeichnet Situationen, in denen Anleihen oder Projekte als "grün" vermarktet werden, obwohl sie den ökologischen Ansprüchen nicht genügen oder in klimaschädliche Aktivitäten (wie fossile Brennstoffe) fließen.
Welche Forderung wird im offenen Brief an Politik und Finanzwelt gestellt?
Es wird eine klare Handlungsaufforderung an die Politik gerichtet, einheitliche Klassifizierungssysteme und Rahmenbedingungen zu schaffen, um Green Finance von Green Washing abzugrenzen und die notwendige Finanzmarkt-Transformation zu beschleunigen.
Wie lautet die abschließende Einschätzung zur Effektivität von Green Bonds?
Die Autorin schlussfolgert, dass Green Bonds zwar wirkungsvolle Alternativen darstellen können, ihr positiver Effekt jedoch in einem "kleinen Rahmen" verbleibt, solange eine globale, politisch abgestimmte Strategie fehlt.
- Arbeit zitieren
- Marie Schönert (Autor:in), 2019, Green Finance. Wie grün sind alternative Investitionen wirklich?, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/502408
