Die Gründung eines eigenen Unternehmens stellt für viele Menschen einen meist unerfüllten Traum dar. Denn egal wie gut eine Geschäftsidee ist, ohne das nötige Kapital lässt sich kein Unternehmen auf die Beine stellen. Vor allem in der Gründungs- und Wachstumsphase haben junge Unternehmen einen hohen Kapitalbedarf. Sie müssen zunächst eine Vielzahl Investitionen tätigen, ohne diese mit Ein-nahmen ausgleichen zu können. Da sie diesen Kapitalbedarf in der Regel nicht selbst decken können, sind sie auf Alternativen angewiesen. Allerdings stellt die Kapitalbeschaffung für Start-ups eine erste große Herausforderung dar. Banken verwehren oftmals die Bewilligung eines Kredits, da Start-ups über keinerlei Sicherheiten verfügen und die Risiken schlichtweg als zu hoch erachtet werden. Darüber hin-aus sind die eigenen finanziellen Mittel der Jungunternehmen oft schon nach kurzer Zeit aufgebraucht, so dass eine Finanzierungslücke, die zum Engpass für das weitere Wachstum des Unternehmens wird, entsteht. Diese Finanzierungslücke kann jedoch zum Teil von Business Angels geschlossen werden.
Inhaltsverzeichnis
1. Einführung
2. Business Angels
2.1 Definition Business Angel
2.2 Abgrenzung zum Business Devil
2.3 Arten von Business Angels
2.4 Beispiel aus „Die Höhle der Löwen“
3. Start-ups
3.1 Definition Start-up-Unternehmen
3.2 Ablauf der Seed- und Start-up-Phase
3.3 Kapitalherkunft
4. Formen des Beteiligungskapitalmarktes
5. Finanzierungskonzept der Business Angels
6. Unternehmerische Unterstützung durch Business Angels
7. Einordnung der Business Angel-Finanzierung in den Unternehmenszyklus
8. Nachteile einer Business Angel-Finanzierung
9. Business Angel-Netzwerke
9. Empirische Studie
10. Zusammenfassung und Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Rolle von Business Angels bei der Finanzierung von Start-ups, um aufzuzeigen, wie diese Privatpersonen die Finanzierungslücke in der Gründungsphase schließen und über das Kapital hinaus Mehrwerte schaffen. Dabei wird insbesondere analysiert, wie sich diese Finanzierungsform in den Unternehmenszyklus einordnet und welche Vor- sowie Nachteile mit einer Beteiligung für junge Unternehmen verbunden sind.
- Definition und Klassifizierung von Business Angels im Vergleich zum Business Devil.
- Analyse des Finanzierungskonzepts und der unternehmerischen Unterstützung durch Business Angels.
- Untersuchung der Bedeutung von Business Angel-Netzwerken für die Kapitalakquise.
- Einordnung der Finanzierungsmethode in den Unternehmenslebenszyklus.
- Bewertung von Chancen und Risiken anhand empirischer Daten aus dem Deutschen Start-up Monitor.
Auszug aus dem Buch
2.1 Definition Business Angel
Unter Business Angels werden vermögende Privatpersonen verstanden, die ihr eigenes Geld verbunden mit zeitlichem Engagement, Expertise und persönlichen Kontaktnetzwerken in Unternehmen investieren. Es handelt sich hierbei um meist junge, wachstumsträchtige sowie nicht-börsennotierte Unternehmen. Business Angels haben dabei stets die Hoffnung auf einen finanziellen Gewinn und tragen darüber hinaus Risiken und Chancen der Unternehmensentwicklung.
Durch die Bezeichnung „Angel“ wird angedeutet, dass die Unterstützung des jungen Unternehmens von zwei Flügeln – nämlich zum einen durch Kapitalüberlassung und zum anderen durch unternehmerisches Know-how – getragen wird.
Auch wenn Business Angels keine homogene Gruppe darstellen, lässt sich der Großteil der Investoren wie folgt klassifizieren: Business Angels sind vorwiegend Männer im Alter zwischen 40 und 55 Jahren. Sie sind aktiv in der Geschäftsleitung eines eigenen oder fremden Unternehmens tätig und verfügen über einen Hochschulabschluss. Eine Vielzahl der Business Angels haben in der Vergangenheit bereits ein Unternehmen gegründet und erfolgreich verkauft.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einführung: Es wird die Ausgangslage junger Unternehmen und deren Kapitalbedarf thematisiert sowie die Forschungsfrage zur Rolle von Business Angels formuliert.
2. Business Angels: Dieses Kapitel definiert den Begriff des Business Angels, grenzt ihn vom Business Devil ab, stellt verschiedene Arten vor und nutzt ein Fallbeispiel zur Illustration.
3. Start-ups: Der Abschnitt befasst sich mit der Definition von Start-ups, dem Prozess der Seed- und Start-up-Phase sowie den generellen Möglichkeiten der Kapitalherkunft.
4. Formen des Beteiligungskapitalmarktes: Hier erfolgt eine Unterscheidung zwischen dem formellen Beteiligungskapitalmarkt (VC-Fonds) und dem informellen Beteiligungskapitalmarkt (Business Angels).
5. Finanzierungskonzept der Business Angels: Das Kapitel erläutert, wie Business Angels durch Minderheitsbeteiligungen Eigenkapital bereitstellen und welche Erwartungen sie an die Wertsteigerung haben.
6. Unternehmerische Unterstützung durch Business Angels: Es wird dargelegt, welchen „Added Value“ Investoren durch Beratung, Netzwerkzugang und operative Unterstützung für Start-ups leisten.
7. Einordnung der Business Angel-Finanzierung in den Unternehmenszyklus: Die Einordnung erfolgt anhand der verschiedenen Phasen vom Seed-Stadium bis zum Börsengang.
8. Nachteile einer Business Angel-Finanzierung: Kritisch beleuchtet werden hier die Herausforderungen bei der Informationsbeschaffung und die Abhängigkeiten zwischen Gründer und Investor.
9. Business Angel-Netzwerke: Das Kapitel beschreibt, wie Netzwerke als Kommunikationskanäle zwischen Start-ups und Investoren dienen und den Kapitalmarkt transparenter machen.
9. Empirische Studie: Basierend auf dem Deutschen Start-up Monitor wird die quantitative Bedeutung von Business Angels als Finanzierungsquelle analysiert.
10. Zusammenfassung und Fazit: Die Ergebnisse werden bewertet und das Fazit gezogen, dass Business Angels eine essenzielle, wenn auch risikobehaftete Finanzierungsquelle für Start-ups darstellen.
Schlüsselwörter
Business Angels, Start-ups, Venture Capital, Finanzierung, Beteiligungskapital, Seed-Phase, Risikokapital, Unternehmensgründung, Eigenkapital, Netzwerke, Investition, Unternehmensentwicklung, Business Devil, Kapitalbedarf, Added Value.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Seminararbeit untersucht die Bedeutung und die Rolle, die Privatpersonen als Investoren (Business Angels) bei der Finanzierung von Start-ups in der Gründungsphase einnehmen.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Zentrale Themen sind die Definition und Typologie von Business Angels, die Abgrenzung zu anderen Finanzierungsquellen, der Mehrwert durch Mentoring sowie die empirische Einordnung der Finanzierung durch Privatpersonen.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das primäre Ziel ist die Beantwortung der Forschungsfrage: „Welche Rolle spielt die Finanzierung durch Privatpersonen für Start-ups?“
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Es wurde eine theoretische Literaturanalyse mit Einbeziehung aktueller empirischer Daten des „Deutschen Start-up Monitors“ durchgeführt.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in theoretische Grundlagen zu Business Angels und Start-ups, eine Analyse des Finanzierungs- und Support-Konzepts sowie die Untersuchung von Netzwerken und Risiken.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit lässt sich am besten mit Begriffen wie Business Angels, Start-up-Finanzierung, Beteiligungskapital, Seed-Phase und unternehmerische Unterstützung beschreiben.
Warum ist die Unterscheidung zwischen „Business Angel“ und „Business Devil“ relevant?
Sie ist wichtig, weil sie auf die unterschiedlichen Motive hinweist: Während der Business Angel langfristig am Erfolg interessiert ist, sucht der Business Devil kurzfristigen Machtzuwachs ohne echtes Interesse am langfristigen Wohl des Unternehmens.
Welchen Einfluss haben Business Angel-Netzwerke auf Start-ups?
Netzwerke reduzieren die Suchkosten und erhöhen die Transparenz, indem sie Kommunikationskanäle zwischen Gründern, die Kapital suchen, und Business Angels, die Investitionsgelegenheiten suchen, schaffen.
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- Anonym (Autor:in), 2018, Business Angels. Welche Rolle spielt die Finanzierung durch Privatpersonen für Start-ups?, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/583471
