Basel II hat weitreichende Konsequenzen für die Kreditnehmer. Die Anforderungen an die Höhe des Eigenkapitals, das eine Bank für einen Kredit vorzuhalten hat, ist durch Basel II stärker als bisher vom individuellen Risiko des Kreditnehmers abhängig. Unternehmen mit einem höheren Risiko haben daher zu befürchten, dass sich die Kreditzinssätze für sie erhöhen. Häufig wird darauf hingewiesen, dass davon besonders kleine und mittlere Unternehmen betroffen wären. Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) gelten jedoch als das Herz der deutschen Wirtschaft und gelten als besonders wichtig für die Durchführung von Innovationen und damit für ein stetiges Wachstum in einer Volkswirtschaft.
In dieser Arbeit wird gezeigt, dass Basel II tendenziell zu einer Belastung kleinerer Unternehmen führt und welche Auswirkungen sich für ihre Innovationstätigkeit daraus ergeben. Zum anderen wird nachgewiesen, dass es auch weitere Folgen gibt, die unabhängig von der Größe des betrachteten Unternehmens sind und die zu deutlichen Veränderungen der Ergebnisse des Innovationswettbewerbs führen können.
Nach einer Erläuterung der wichtigsten Regelungen der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung werden die wichtigsten Mechanismen des Kreditpricings beschrieben. Die kostenmäßige Auswirkung von Basel II auf die Kreditkonditionen von Unternehmen geringerer Bonität wird anhand empirischer Daten dargestellt. Zudem werden weitere Folgen wie eine allgemeine Spreizung der Kreditzinsen, das grundsätzliche Anstreben eines guten Ratings etwa durch Offenlegung von Informationen und ein Ausweichen auf andere Finanzierungsalternativen nachgewiesen.
Welche Konsequenzen die zunächst ermittelten Folgen von Basel II auf das Ergebnis des Innovationswettbewerbs haben, wird sowohl in einfachen Cournot und Bertrand Modellen, als auch in Modellen asymmetrischer Patentrennen gezeigt. Die Arbeit stützt sich in Teilen auf Werke von Schumpeter, Arrow, Gilbert/Newbery, Reinganum, Fudenberg, Tirole sowie Neff. Es werden Möglichkeiten alternativer Finanzierungsinstrumente untersucht und Handlungsempfehlungen gegeben, wie die möglichen negativen Folgen von Basel II zu verhindern sind.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Entstehung, Inhalt und Umsetzung von Basel II
2.1 Der Weg von Basel I zu Basel II
2.2 Umsetzung von Basel II in geltendes Recht
2.3 Aufbau und Inhalt von Basel II
2.3.1 Säule 1: Mindestkapitalanforderungen
2.3.2 Säule 2: Bankaufsichtlicher Überprüfungsprozess
2.3.3 Säule 3: Erweiterte Offenlegung
2.4 Kapitalanforderungen für Kredite an Unternehmen
2.4.1 Ökonomisches Risiko der Kreditgewährung
2.4.2 Standardansatz
2.4.3 Auf internen Ratings basierende Ansätze (IRB)
2.4.4 Regelungen für Kredite an kleine und mittlere Unternehmen
2.5 Kapitalanforderungen für Beteiligungen
3 Wirkung von Basel II auf die Kreditvergabe
3.1 Analyse der Auswirkungen anhand erhobener Daten
3.2 Theoretische Analyse anhand der Komponenten des Kreditzinssatzes
3.2.1 Eigenkapitalkosten
3.2.2 Standardrisikokosten
3.3 Höhere Belastung für kleinere Unternehmen und Kreditrationierung
3.4 Allgemeine Spreizung der Kreditzinsen
3.5 Streben der Unternehmen nach einem guten Rating
3.6 Ausweichen auf andere Finanzierungsalternativen
4 Innovationen in der Volkswirtschaftslehre
4.1 Phasen des Innovationsprozesses
4.2 Arten von Innovationen
4.3 Eigenschaften von Innovationsaktivitäten
4.3.1 Unsicherheit
4.3.2 Spill-overs
4.4 Bedeutung von Innovationen aus Sicht des Unternehmens
4.5 Bedeutung von Innovationen aus Sicht der Volkswirtschaft
5 Determinanten des Innovationswettbewerbs
5.1 Unternehmensgröße
5.2 Marktmacht
5.3 Die besondere Bedeutung der Finanzierungssituation
5.4 Technologische Möglichkeiten
5.4.1 Technologisches Paradigma
5.4.2 Bedeutung unternehmensexterner Wissensquellen
5.5 Aneignungsbedingungen
6 Auswirkungen der identifizierten Folgen von Basel II auf den Innovationswettbewerb
6.1 Folgen der Einschränkung der Kreditvergabe an kleinere Unternehmen
6.2 Folgen der höheren Belastung kleinerer Unternehmen
6.2.1 Asymmetrisches Patentrennen bei Sicherheit
6.2.2 Asymmetrisches Patentrennen bei Unsicherheit
6.3 Folgen der Spreizung der Kreditzinsen
6.3.1 Kostenunterschied im einfachen Cournot-Modell
6.3.2 Kostenunterschied bei Innovation und anschließendem Bertrand Wettbewerb mit horizontaler Produktdifferenzierung
6.3.3 Patentrennen mit unterschiedlichen Startbedingungen
6.3.4 Wirkung von Kostenunterschieden auf den Umfang einer Innovation
6.4 Folgen des Anstrebens eines guten internen Ratings
6.4.1 Wirkung verstärkter Offenlegung interner Daten
6.4.2 Wirkung weiterer Maßnahmen zur Verbesserung des Ratings
6.5 Die Bedeutung von Finanzierungsalternativen
7 Fazit
Zielsetzung und Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Auswirkungen der neuen Eigenkapitalvereinbarung "Basel II" auf den Innovationswettbewerb zwischen Unternehmen, mit besonderem Fokus auf die Situation kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU) in Deutschland und deren Kreditfinanzierung.
- Struktur, Inhalt und Auswirkungen von Basel II auf die Bankenregulierung
- Veränderungen in der Kreditvergabe und deren Auswirkungen auf die Finanzierungskosten
- Bedeutung von Innovationen und Innovationswettbewerb in der Volkswirtschaftslehre
- Determinanten des Innovationswettbewerbs (Unternehmensgröße, Marktmacht, Finanzierung)
- Analytische Untersuchung der Folgen von Basel II mittels ökonomischer Modelle
Auszug aus dem Buch
3.2.1 Eigenkapitalkosten
Die Eigenkapitalkosten dienen der Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals. Geht man vereinfachend davon aus, dass das nach Basel II vorzuhaltende Eigenkapital dem ökonomischen Eigenkapital entspricht, so kann von einer Berücksichtigung des letzteren abgesehen werden. Für eine Bank, die den Basis-IRB-Ansatz anwendet, ergibt sich mit Basel II eine Veränderung der Eigenkapitalkosten zum einen durch die Berücksichtigung der Ausfallwahrscheinlichkeit des Kreditnehmers, zum anderen durch die für kleine und mittlere Unternehmen möglichen Entlastungen in der Risikogewichtungsfunktion.
Wie in Kapitel 2.4.4 dargestellt, unterscheiden sich kleine und mittlere Unternehmen von großen in ihrer durchschnittlichen Ausfallwahrscheinlichkeit. Legt man diese zugrunde und wendet die für die jeweilige Unternehmensgröße relevante Risikogewichtungsfunktion an, so ergeben sich für einen unbesicherten Kredit nach Multiplikation des errechneten Risikogewichts mit dem Solvabilitätskoeffizienten von 8% folgende Eigenkapitalkosten bei einer angestrebten Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals mit 15%.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Einführung in die Problematik von Basel II und dessen Bedeutung für kleine und mittlere Unternehmen sowie die Forschungsfrage dieser Arbeit.
2 Entstehung, Inhalt und Umsetzung von Basel II: Darstellung der historischen Entwicklung, des regulatorischen Aufbaus und der spezifischen Kapitalanforderungen für Unternehmenskredite.
3 Wirkung von Basel II auf die Kreditvergabe: Analyse der Folgen für Banken und Unternehmen, insbesondere die Auswirkungen auf Kreditkonditionen und Kreditverfügbarkeit.
4 Innovationen in der Volkswirtschaftslehre: Theoretische Grundlagen zu Innovationsprozessen, Innovationsarten und deren Bedeutung für Unternehmen und die Gesamtwirtschaft.
5 Determinanten des Innovationswettbewerbs: Untersuchung wesentlicher Einflussfaktoren wie Unternehmensgröße, Marktmacht und die spezifische Finanzierungssituation von Innovationsvorhaben.
6 Auswirkungen der identifizierten Folgen von Basel II auf den Innovationswettbewerb: Zusammenführung der Ergebnisse zur Bewertung, wie sich die neuen Kreditbedingungen auf den Innovationswettbewerb auswirken.
7 Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Untersuchungsergebnisse und Ableitung von Handlungsempfehlungen.
Schlüsselwörter
Basel II, Innovationswettbewerb, Kreditvergabe, KMU, Eigenkapitalanforderungen, Risikomanagement, Innovationsprozess, Finanzierung, Kreditrationierung, Standardansatz, IRB-Ansatz, Patente, Marktmacht, Technologische Möglichkeiten, Unternehmensfinanzierung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht, wie die neue Bankenregulierung "Basel II" die Kreditvergabe an Unternehmen verändert und welche Konsequenzen dies für deren Innovationsfähigkeit und den Innovationswettbewerb hat.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Arbeit behandelt die bankenaufsichtlichen Neuregelungen durch Basel II, die ökonomischen Determinanten des Innovationswettbewerbs sowie die Auswirkungen von veränderten Kreditkonditionen auf Investitionsentscheidungen.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Hauptziel ist es, die Auswirkungen der durch Basel II veränderten Eigenkapitalanforderungen auf die Innovationsaktivitäten von Unternehmen, insbesondere von KMU, zu analysieren und zu bewerten.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Der Autor stützt sich auf eine Kombination aus theoretischer Analyse ökonomischer Modelle (wie Cournot-Wettbewerb und Patentrennen) sowie der Auswertung empirischer Studien und Umfragedaten.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden zunächst die Basel II-Regelungen vorgestellt, gefolgt von einer Analyse der Auswirkungen auf die Kreditvergabe und der theoretischen Durchleuchtung des Innovationswettbewerbs sowie der für ihn relevanten Determinanten.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Schlüsselbegriffe sind Basel II, KMU, Innovationswettbewerb, Kreditrationierung, Risikogewichtung und Finanzierungsalternativen.
Warum sind kleine und mittlere Unternehmen (KMU) besonders von Basel II betroffen?
KMU verfügen im Durchschnitt über eine geringere Eigenkapitalquote und ein höheres Ausfallrisiko als große Unternehmen. Basel II koppelt die Eigenkapitalanforderungen für Banken stärker an das individuelle Risiko, was für KMU tendenziell zu höheren Kreditzinsen führt.
Können Unternehmen den negativen Auswirkungen durch Offenlegung entgegenwirken?
Unternehmen können versuchen, ihre Bonitätseinschätzung durch erhöhte Transparenz und die Offenlegung interner Daten positiv zu beeinflussen, wobei der Autor mahnt, dass dies die Gefahr birgt, Wettbewerbsvorteile durch den Verlust von Geheimhaltung zu gefährden.
- Quote paper
- Carsten Rethwisch (Author), 2004, Auswirkungen von Basel II auf den Innovationswettbewerb zwischen Unternehmen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/59061
