Ziel dieser Arbeit ist es zu analysieren, welchen Einfluss die Umlenkung der globalen Finanzströme, hin zu nachhaltigen Investments, auf das Portfoliomanagement hat. Mit Methoden der modernen Portfoliotheorie soll untersucht werden, ob und inwiefern sich ein Einstieg in Investments mit ESG-Kriterien lohnt oder unter welchen Bedingungen sich ein Einstieg lohnen würde.
Im Dezember 1997 wurde auf der dritten Vertragsstaatenkonferenz (kurz: COP3) in Kyoto das sogenannte „Protokoll von Kyoto zum Rahmenübereinkommen der Vereinten Nationen über Klimaänderungen“ (kurz: Kyoto-Protokoll) von einem Teil der Industriestaaten, darunter alle EU-Mitgliedsstaaten unterzeichnet. Dieses Protokoll, dass 2005 in Kraft trat und die unterzeichnenden Nationen zu verbindlichen Emissionsreduktionszielen, in der ersten Phase bis 2012 und in einer zweiten Phase bis 2020, verpflichtete, stellte somit für die Staatengemeinschaft erstmals eine völkerrechtlich verbindliche Grenze für den Ausstoß von Treibhausgasen dar. Mit der Verpflichtung von sowohl quantifizierbaren Reduktionsverpflichtungen und regelmäßiger Berichterstattung ihrer Treibhausgasemissionen als auch der Berichterstattung von Minderungsmaßnahmen, stellt das Kyoto-Protokoll somit einen Meilenstein in der internationalen Klimapolitik dar. Ein weiterer historischer Durchbruch in der internationalen Klimapolitik wurde im Dezember 2015 auf der 21. UNFCCC-Klimakonferenz (kurz: COP21) erzielt. Dies war insofern von großer Bedeutung, da diesmal alle 196 Mitgliedsstaaten der UNFCCC das sogenannte „Pariser Abkommen“ angenommen haben.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Problemstellung und Zielsetzung
- Gang der Untersuchung
- Grundlagen des Portfoliomanagements
- Einleitung
- Asset-Klassen
- Festverzinsliche Instrumente
- Immobilien
- Aktien
- Rohstoffe
- Rendite
- Diskrete Rendite
- Stetige Rendite
- Historische Renditen
- Risiko
- Definition
- Systematische und unsystematische Risiken
- Risikomessung
- Grundlagen der modernen Portfoliotheorie
- Einleitung
- Portfoliooptimierung nach Harry M. Markowitz
- Grundannahmen der Portfolio Selection
- Das Risk-Return-Diagramm und die Erstellung effizienter Portfolios
- Untersuchung
- Einleitung
- Erstellung der Benchmarkportfolios
- Gesamtphase 2007 bis 2016
- Baisse-Phase 2007 bis 2009
- Seitwärtsphase 2010 bis 2012
- Hausse-Phase 2013 bis 2016
- Benchmarkportfolio vs. ESG-Portfolio
- Fazit
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Bachelorthesis befasst sich mit der Integration nachhaltiger Investmentanlagen in das Portfoliomanagement. Ziel ist es, die Möglichkeiten und Herausforderungen der Kombination von ökologischen und sozialen Aspekten mit finanziellen Renditeüberlegungen zu untersuchen.
- Analyse der Entwicklung und Bedeutung nachhaltiger Investitionen
- Bewertung von ESG-Faktoren (Environmental, Social, Governance) im Rahmen des Portfoliomanagements
- Vergleich der Performance von traditionellen und nachhaltigen Portfolios
- Untersuchung der Auswirkungen nachhaltiger Investments auf die Rendite und das Risiko
- Diskussion der Herausforderungen und Chancen für die Integration nachhaltiger Investments
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung führt in das Thema der nachhaltigen Investmentanlagen im Portfoliomanagement ein. Die Problemstellung wird erläutert und die Zielsetzung der Arbeit definiert.
Das zweite Kapitel legt die Grundlagen des Portfoliomanagements dar. Es werden verschiedene Asset-Klassen, die Rendite und das Risiko sowie deren Messung behandelt.
Im dritten Kapitel werden die Grundlagen der modernen Portfoliotheorie erläutert, insbesondere die Portfoliooptimierung nach Harry M. Markowitz.
Das vierte Kapitel befasst sich mit der Untersuchung der Performance von verschiedenen Benchmarkportfolios im Vergleich zu einem ESG-Portfolio. Es werden verschiedene Marktphasen betrachtet und die Ergebnisse analysiert.
Schlüsselwörter
Nachhaltige Investitionen, ESG-Faktoren, Portfoliomanagement, Rendite, Risiko, Portfoliooptimierung, Benchmarkportfolio, ESG-Portfolio, nachhaltige Entwicklung.
- Quote paper
- Alessandro Messina (Author), 2017, Nachhaltige Investmentanlagen im Portfoliomanagement. Mit "grünen" Portfolios zu mehr Rendite?, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/594074
