In der Vergangenheit zeigten sich viele Beispiele, in denen ein ungenügendes Risikomanagement zu Finanzkrisen in Unternehmen wie Metallgesellschaft AG (1993), Baring’s (1995)etc. geführt hat. Vor diesem Hintergrund und aufgrund aktueller Entwicklungen wie die Liberalisierung der Finanzmärkte, Entwicklung von Finanzinnovationen und vor allem der bankaufsichtsrechtlichen Neuregelungen werdenhöhere Anforderungenan dasbankinterne Erfolgs- und Risikomanagementgestellt. Sowohl der effiziente Einsatz von Risikokapital als auch die Limitierung von Risiken sind essenziell im Bankgeschäft. Dabei nimmt dieBedeutung des Value-at-Risk(VaR) als Risikomaß zu. Durch die kürzlich eingeführte bankaufsichtsrechtliche Anerkennung des VaR wurde seine breite Akzeptanz entscheidend gesteigert. Dies führte neben einer Anregung zur Messung der Risiken innerhalb der Banken auch zu einer Forderung nach Limitierung von Risiken durch den VaR. Vor allem der Handelsbereich innerhalb einer Bank ist hiervon betroffen. Ein konsistentes Limitsystem auf Basis des VaR führt zu organisatorischer Vereinfachung und effizienteren Ergebnissen. Bisherige Limitsysteme durch Volumenbeschränkung der Positionen berücksichtigen das Risiko nur unzureichend, weswegen eine Weiterentwicklung den Einsatz des VaR als Basis für ein vorteilhaftes Limitsystem benötigt.
Trotzdem beschäftigt sich die Forschung hauptsächlich mit der Risikomessung und weniger mit der Risikosteuerung. Diese Arbeit soll den Einsatz vonVaRLimitsystemen als Instrumentender Risikosteuerungdarstellen. Ziel dieser Arbeit ist es, zu zeigen, welche Möglichkeiten bestehen, ein schlüssiges VaR-Limitsystem in Banken und dabei vor allem im Eigenhandelsbereich einzurichten. [...]
Inhaltsverzeichnis
- 1. Einleitung
- 2. Der Value-at-Risk
- 2.1 Definition und Aussage des VaR
- 2.2 Berechnung des VaR
- 3. Limitsysteme in Banken
- 3.1 Gestalt und Wirkungsweise von Limitsystemen
- 3.2 Gründe für die Einführung von Limitsystemen
- 3.3 Eignung des VaR für Limitsysteme
- 4. Value-at-Risk Limitsysteme
- 4.1 Zeitadjustierung der Limite
- 4.1.1 Die SQRT-Methode
- 4.1.2 Weitere Ansätze
- 4.2 Allokation des Gesamtlimits auf die Handelsbereiche
- 4.2.1 Anforderungen an eine effiziente Risikokapitalallokation
- 4.2.2 Allokationsmethoden
- 4.2.2.1 Zentrale Optimierungsansätze
- 4.2.2.2 Optimierung durch Einführung eines Treasurers
- 4.2.2.3 Interner Markt für Risikokapital
- 4.3 Variabilität der Limite
- 4.3.1 Starre Limite
- 4.3.2 Verlustbegrenzungslimite
- 4.3.3 Dynamische Limite
- 4.3.4 Limitvergleich
- 4.3.5 Weitere Ansätze
- 5 Schlussbetrachtungen
- Definition und Berechnung des VaR
- Gestaltung und Wirkungsweise von Limitsystemen in Banken
- Eignung des VaR für die Implementierung von Limitsystemen
- Analyse verschiedener Ansätze zur Zeitadjustierung und Allokation von VaR-Limiten
- Diskussion der Variabilität von VaR-Limiten, inklusive starrer, Verlustbegrenzungs- und dynamischer Limiten
- Kapitel 1: Einleitung: Diese Einleitung stellt die Relevanz des Themas "Limitsysteme auf Basis des Value-at-Risk in Banken" dar und führt in die Thematik ein.
- Kapitel 2: Der Value-at-Risk: Dieses Kapitel definiert den Value-at-Risk (VaR) als Risikomaß und erläutert seine Aussagekraft. Es geht außerdem auf die Berechnung des VaR ein.
- Kapitel 3: Limitsysteme in Banken: Dieses Kapitel beleuchtet die Funktionsweise und die Notwendigkeit von Limitsystemen in Banken. Es untersucht, ob sich der VaR für die Implementierung von Limitsystemen eignet.
- Kapitel 4: Value-at-Risk Limitsysteme: Dieses Kapitel analysiert verschiedene Ansätze zur Zeitadjustierung und Allokation von VaR-Limiten. Es diskutiert außerdem die Variabilität von VaR-Limiten, inklusive starrer, Verlustbegrenzungs- und dynamischer Limiten.
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Seminararbeit befasst sich mit der Anwendung des Value-at-Risk (VaR) für die Konstruktion von Limitsystemen in Banken. Ziel ist es, die Funktionsweise und Einsatzmöglichkeiten des VaR als Risikomaß für die Steuerung von Marktrisiken im Bankbetrieb zu analysieren.
Zusammenfassung der Kapitel
Schlüsselwörter
Value-at-Risk (VaR), Limitsysteme, Banken, Marktrisiko, Risikosteuerung, Zeitadjustierung, Allokation, Variabilität, Starre Limite, Verlustbegrenzungslimite, Dynamische Limite.
- Citar trabajo
- Michael Frick (Autor), 2005, Limitsysteme auf Basis des Value-at-Risk in Banken, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/59510
