Die vorliegende Arbeit beschäftigt sich mit dem Finanzierungsangebot der Business Angels. Ihr besonderes Augenmerk gilt den Existenzgründern und hier besonders Unternehmen aus dem Bereich der neuen Technologien. Business Angels - aus dem Englischen frei übersetzt „Geschäftsengel“unterstützen Unternehmen mit Kapital und Know-how, die sich am Anfang ihres Gründungsgeschehens befinden. Zielsetzung dieser Arbeit ist es, zu klären, ob Business Angels eine geeignete Finanzierungsalternative für Existenzgründer anbieten. Dabei werden die Perspektiven der teilnehmenden Marktakteure, Business Angels und Kapitalnehmer, eingehend beleuchtet. Finanzierungsbedarf und Finanzierungsmodelle müssen zueinander passen - und sie müssen zueinander finden. In dem Zusammenhang spielen die Netzwerke der Business Angels als Plattform für alle Beteiligten eine besondere Rolle. Welchen Einfluss externe Faktoren, wie z.B. Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Situation, auf das Finanzierungskonzept haben und welche internen Probleme bei diesem Finanzierungskonzept auftreten, wird in einem eigenen Kapitel ausführlich betrachtet. Am Ende wird ein Business Angel Projekt als Beispiel die Praxis dieses Finanzierungsmodells veranschaulichen und belegen. [...]
Auf einen Blick
- Note: 2,0
- Praxisbeispiel zur Beteiligung an der Va-Q-Tec AG
- Vergleich der Business-Angel-Märkte in Deutschland, Großbritannien und den USA
- Vier Abschnitte des Beteiligungsablaufs am Praxisbeispiel
- 15 Quellen im Literaturverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
Einleitung
1. Akteure des Finanzierungskonzepts Business Angel
1.1 Business Angels
1.1.1 Charkateristika
1.1.2 Einordnung in den informellen Beteiligungskapitalmarkt
1.1.3 Leistungen eines Business Angel
1.1.4 Struktur der Beteiligung
1.1.5 Motivation für eine Beteiligung
1.1.6 Anforderungsprofil eines Kapitalnehmers
1.1.7 Marktvolumen in Deutschland
1.1.8 Business Angels im internationalen Vergleich
1.2. Kapitalnehmer
1.2.1 Charakteristika der Zielunternehmen eines Business Angel
1.2.2 Motive für die Wahl des Finanzierungskonzepts Business Angel
1.2.3 Anforderungsprofil eines Business Angel
1.3 Netzwerke
2. Probleme und Chancen des Finanzierungskonzepts Business Angels
2.1 Probleme
2.1.1 Geringer Bekanntheitsgrad
2.1.2 Marktintransparenz
2.1.3 Informationsasymmetrien
2.2 Chancen
2.2.1 Mobilisierung weiterer Investoren
2.2.2 Business Angels als Qualitätssiegel
2.2.3 Hoher Beitrag zum Standort Deutschland
3. Praxisbeispiel
3.1 Der Business Angel Norbert Baier
3.2 Die Va-Q-tec AG
3.3 Das Netzwerk Nordbayern
3.4 Ablauf der Beteiligung:
Schlussbetrachtung
Zielsetzung und Themen
Die Arbeit untersucht, ob Business Angels eine geeignete Finanzierungsalternative für Existenzgründer darstellen. Dazu betrachtet sie die Perspektiven von Kapitalgebern und Kapitalnehmern, die Vermittlungsrolle von Netzwerken sowie Chancen und Schwierigkeiten des Finanzierungskonzepts und veranschaulicht dessen Anwendung an einem Praxisbeispiel.
- Kapital und unternehmerische Unterstützung durch Business Angels
- Beteiligungsformen und Anforderungen an beide Seiten
- Finanzierungsbedarf junger Technologieunternehmen
- Vermittlungsleistungen von Business-Angel-Netzwerken
- Marktintransparenz, Informationsasymmetrien und Chancen
- Die Beteiligung an der Va-Q-tec AG
Auszug aus dem Buch
1.1.6 Anforderungsprofil eines Kapitalnehmers
Um die Investitionsentscheidung zu treffen, wird vom interessierten Business Angel auf bestimmte Kriterien besonderes Augenmerk gelegt.
Das Management Team des zu unterstützenden Unternehmens muss über fachliche sowie persönliche Kompetenzen verfügen. Das fachliche Know-how des Teams sollte neben technischen Fähigkeiten, betriebswirtschaftliche Kenntnisse umfassen. Schließlich soll der Business Angel keinen Buchhalter ersetzen, sondern lediglich eine unterstützende Funktion übernehmen. Darüber hinaus sind die Persönlichkeiten der Unternehmer von großer Bedeutung. Der Grund hierfür ist die hohe Intensität der Zusammenarbeit von Kapitalnehmer und Kapitalgeber. Die „Chemie“ zwischen den Akteuren muss stimmen.
Das Produkt des zu unterstützenden Unternehmens muss einen hohen Kundennutzen und einen klaren Wettbewerbsvorteil aufweisen. Auch das Wachstumspotential soll möglichst hoch sein, so dass während der Beteiligung, ein hohes Unternehmenswachstum und damit eine hohe Rendite erzielt werden können.
Des Weiteren sollte sich das Unternehmen in der Frühphase befinden. Unternehmen, die sich auf dem Markt bereits etabliert haben, besitzen einen relativ hohen Wert. Für sein eingebrachtes Kapital würde der Business Angel einen kleineren Unternehmensanteil bekommen. Beteiligt er sich in der Anfangsphase eines Unternehmens, kann er eher vermeiden, dass von dem unerfahrenen Gründerteam falsche Entscheidungen hinsichtlich Strategie, Mitarbeiterrekrutierung und Konditionen mit Lieferanten oder Banken getroffen werden.
Eine geeignete Rechtsform ist ebenfalls Voraussetzung für eine Beteiligung. Bei einer Gesellschaft bürgerlichen Rechts z.B. ist der Erwerb von Gesellschaftsanteilen gegen Kapital nicht möglich. Geeignete Rechtsformen sind z.B. GmbH und AG. Eine Umwandlung der Rechtsform ist zwar möglich, jedoch mit Zeitaufwand und Kosten verbunden.
Die genannten Kriterien gelten jedoch nicht als Richtlinie für Business Angels, da ihre Entscheidungen subjektiv und oftmals intuitiv getroffen werden.
Zusammenfassung der Kapitel
Einleitung: Die Einleitung formuliert die Frage nach der Eignung von Business Angels als Finanzierungsalternative für Existenzgründer und stellt die Perspektiven der beteiligten Marktakteure vor.
1. Akteure des Finanzierungskonzepts Business Angel: Das Kapitel beschreibt Business Angels, Kapitalnehmer und Netzwerke sowie Beteiligungsformen, gegenseitige Anforderungen und den Beteiligungskapitalmarkt im internationalen Vergleich.
2. Probleme und Chancen des Finanzierungskonzepts Business Angels: Behandelt werden unter anderem der geringe Bekanntheitsgrad, Marktintransparenz und Informationsasymmetrien. Dem stehen mögliche Vorteile wie der Zugang zu weiteren Investoren und die Signalwirkung einer Beteiligung gegenüber.
3. Praxisbeispiel: An der Beteiligung an der Va-Q-tec AG werden der beteiligte Business Angel, das Netzwerk Nordbayern und die Schritte von der Kontaktaufnahme bis zu den Verträgen vorgestellt.
Schlussbetrachtung: Die Arbeit führt die Perspektiven der Marktteilnehmer, die Probleme und Chancen sowie das Praxisbeispiel zusammen und bewertet das Finanzierungskonzept.
Schlüsselwörter
Business Angels, Existenzgründung, Frühphasenfinanzierung, Beteiligungskapital, Eigenkapital, Risikokapital, Kapitalnehmer, Business-Angel-Netzwerke, Marktintransparenz, Informationsasymmetrie, Unternehmensbewertung, Unternehmensbeteiligung, Va-Q-tec AG, Netzwerk Nordbayern
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Die Arbeit befasst sich mit Business Angels als Kapitalgebern und unternehmerischen Begleitern junger Unternehmen sowie mit den Netzwerken, die zwischen Beteiligten vermitteln.
Welche Themen stehen im Mittelpunkt?
Im Mittelpunkt stehen die Eigenschaften und Interessen der Marktakteure, Beteiligungsformen, Finanzierungsbedarf, Netzwerke sowie Probleme und Chancen des Konzepts.
Welche Frage verfolgt die Arbeit?
Sie fragt, ob Business Angels für Existenzgründer eine geeignete Finanzierungsalternative bieten, und berücksichtigt dabei die Sicht von Kapitalgebern und Kapitalnehmern.
Wie geht die Arbeit wissenschaftlich vor?
Sie wertet Fachliteratur, Studien und weitere Quellen aus, vergleicht Marktdaten und veranschaulicht das Finanzierungskonzept anhand eines Praxisbeispiels, für das auch ein Interview herangezogen wird.
Was behandelt der Hauptteil?
Der Hauptteil stellt die Akteure und ihre Beziehungen vor, untersucht Marktprobleme und Chancen und beschreibt anschließend eine konkrete Unternehmensbeteiligung.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit?
Zu den zentralen Begriffen zählen Business Angels, Frühphasenfinanzierung, Beteiligungskapital, Netzwerke, Marktintransparenz und Informationsasymmetrien.
Welche Rolle spielen Netzwerke bei einer Beteiligung?
Netzwerke unterstützen die Kontaktaufnahme zwischen Kapitalgebern und kapitalsuchenden Unternehmen. Sie stellen Informationen bereit und können Interessenten vor einer Vermittlung prüfen.
Welches Praxisbeispiel wird vorgestellt?
Das Praxisbeispiel behandelt die Beteiligung des Business Angels Norbert Baier an der Va-Q-tec AG und die Rolle des Netzwerks Nordbayern.
Welche Schritte des Beteiligungsablaufs werden beschrieben?
Die Arbeit unterscheidet Kontaktaufnahme, Verhandlungsgespräch, eingehende Unternehmensprüfung und vertragliche Festlegung.
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- Jenny Sperling (Author), Luci Levit (Author), 2006, Business Angels und ihre Netzwerke, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/64558
