"Glänzende Zukunft für Gold" 1 , "Gold und Silber vor dem nächsten Aufschwung" 2 oder "Investoren im Goldrausch" 3 - so lauten seit geraumer Zeit die Schlagzeilen, wenn man den Wirtschaftsteil der Zeitung aufschlägt. Nachdem Edelmetalle in den Jahren 2000 und 2001 ihre Tiefststände erreichten, begannen deren Kurse rasant zu steigen 4 . Dieser Preisanstieg führte dazu, dass Anleger Edelmetalle und sämtliche sonstigen Rohstoffe wieder als Assetklasse entdeckt haben 5 . Als Gründe für diese Rückbesinnung auf Edelmetalle werden Terrorismus, Schwächeperioden der wichtigen Währungen und der steigende Ölpreis angeführt, weshalb die Anleger in Edelmetalle als vermeintlichen Hafen gegen Krisen und Geldentwertung investieren 6 . Im Rahmen dieser Arbeit sollen die Möglichkeiten einer Investition in Edelmetalle, aber auch die Chancen und Risiken aufgezeigt werden. Dazu folgt anschließend an die notwendigen Begriffsdefinitionen ein kurzer Rückblick auf die Geschichte der Edelmetalle. Danach folgt die Betrachtung der einzelnen Edelmetalle hinsichtlich ihrer gegenwärtigen Chancen und Risiken. Im nächsten Kapitel werden die zur Verfügung stehenden Finanzinstrumente und sonstige Möglichkeiten einer Investition in Edelmetalle behandelt.
Inhaltsverzeichnis
1. PROBLEMSTELLUNG DER ARBEIT UND BEGRIFFSDEFINITIONEN
1.1 Problemstellung
1.2 Begriffsdefinitionen
1.2.1 Edelmetall
1.2.2 Assetklasse
2. EDELMETALLE ALS ASSETKLASSE
2.1 Geschichtlicher Rückblick auf Edelmetalle
2.2 Chancen und Risiken von Edelmetallen
2.2.1 Gold
2.2.2 Silber
2.2.3 Platingruppenmetalle
2.2.3.1 Platin
2.2.3.2 Palladium
2.3 Anlageformen
2.3.1 Physische Anlage
2.3.2 Aktien
2.3.2.1 Minenaktien
2.3.2.2 Branchenfonds
2.3.3 Indizes
2.3.4 Zertifikate
2.3.5 Futures
2.3.6 Optionen
3. FAZIT
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht Edelmetalle als Assetklasse und analysiert deren Potenzial als Investitionsmöglichkeit unter Berücksichtigung der spezifischen Chancen und Risiken. Dabei steht die Forschungsfrage im Mittelpunkt, wie Edelmetalle in ein Portfolio integriert werden können, um den Schutz vor Inflation und Marktvolatilität zu erhöhen.
- Geschichtliche Entwicklung und Bedeutung von Edelmetallen
- Analyse von Chancen und Risiken einzelner Metalle wie Gold, Silber, Platin und Palladium
- Überblick über verschiedene Anlageformen, von physischen Beständen bis zu Finanzderivaten
- Bewertung der Rolle von Edelmetallen als inflationsgeschützte Assetklasse
- Integration von Minenaktien und Zertifikaten in Anlagestrategien
Auszug aus dem Buch
2.2.1 Gold
Gold kommt in der Natur als primäres Berggold und als sekundäres Seifengold, entstanden durch die Verwitterung von Berggold, vor. Gold ist ein sehr seltenes Metall und ist durchschnittlich bloß in einer Konzentration von 0,005 Gramm pro Tonne in der Erdkruste anzutreffen.
Heutzutage wird nur primäres Berggold industriell gefördert. Aufgrund der Technik können die Minengesellschaften Gold bis aus einer Tiefe von 3.000 bis 4.000 Meter fördern.
Aufgrund des niedrigen Goldpreises in den 1990ern wurden zahlreiche Minengesellschaften stillgelegt, Kapazitäten reduziert und auf die Exploration, d.h. Erkundung neuer Lagerstätten, verzichtet.
Aus den genannten Gründen kann die Fördermenge von Gold nicht schlagartig erhöht werden und bevor neue Förderanlage den Betrieb aufnehmen können vergehen ab der Exploration im Durchschnitt sieben Jahre.
Die Nachfrage nach Gold von 4.000 Tonnen übersteigt die Minenproduktion um 1.500 Tonnen und kann nur mit Hilfe der Goldverkäufe von Seiten der Zentralbanken und dem Recycling befriedigt werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1. PROBLEMSTELLUNG DER ARBEIT UND BEGRIFFSDEFINITIONEN: Diese Einleitung erläutert den Anstieg der Relevanz von Edelmetallen als Anlageklasse und definiert grundlegende Fachbegriffe wie Edelmetall und Assetklasse.
2. EDELMETALLE ALS ASSETKLASSE: Dieser Hauptteil beleuchtet die historische Entwicklung, die Marktdynamiken einzelner Edelmetalle sowie die verschiedenen Möglichkeiten der Investition, wie physische Anlage, Aktien, Indizes und Derivate.
3. FAZIT: Das Fazit fasst zusammen, dass Edelmetalle aufgrund ihrer negativen Korrelation zu Aktienindizes eine wertvolle Diversifizierungsmöglichkeit bieten und insbesondere als Inflationsschutz dienen können.
Schlüsselwörter
Edelmetalle, Gold, Silber, Platin, Palladium, Assetklasse, Investment, Rohstoffe, Minenaktien, Zertifikate, Inflation, Portfoliodiversifizierung, Volatilität, Termingeschäfte, Zentralbanken
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Analyse von Edelmetallen als alternative Assetklasse für Investoren.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Themen umfassen historische Hintergründe, die spezifischen Chancen und Risiken der wichtigsten Edelmetalle sowie eine detaillierte Betrachtung verschiedener Anlageinstrumente.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, die Möglichkeiten einer Investition in Edelmetalle aufzuzeigen und deren Nutzen hinsichtlich Diversifikation und Inflationsschutz zu bewerten.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Arbeit stützt sich auf eine theoretische Literaturanalyse, um historische Daten und ökonomische Zusammenhänge der Edelmetallmärkte aufzuarbeiten.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert die Metallgruppen Gold, Silber und Platinmetalle und diskutiert Anlageformen wie physische Käufe, Aktien, Zertifikate und Futures.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zentrale Begriffe sind Edelmetalle, Gold, Inflation, Portfoliodiversifizierung und verschiedene Finanzanlageinstrumente.
Welche Rolle spielt die Zentralbankpolitik bei Gold?
Die Arbeit verdeutlicht, dass Goldbestände der Zentralbanken einen erheblichen Einfluss auf das Marktangebot haben und durch Verkäufe den Kurs beeinflussen können.
Warum wird Silber als volatiler als Gold eingestuft?
Silber weist eine stärkere Abhängigkeit von industriellen Nachfragefaktoren auf und zeigte in der Vergangenheit Kursverläufe, die bei hoher Volatilität eine Hebelwirkung auf den Goldpreis vermuten lassen.
Welche Risiken bestehen bei Platinminen?
Die Risiken sind stark mit der politischen Stabilität in den Hauptförderländern, insbesondere Südafrika, sowie mit den hohen technischen Anforderungen bei der Förderung verknüpft.
- Arbeit zitieren
- Dipl.-Betriebswirt (FH) Matthias Lang (Autor:in), 2006, Edelmetalle als Assetklasse, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/71652
