Welche Ziele und Strategien die Unternehmen auch verfolgen, die Übernahme von ganzen Unternehmen spielen eine immer größere Rolle und bieten in Bezug auf die Dichte der Märkte auch ein Mögliche Alternative zu Neugründungen. Dabei ist insbesondere die zunehmende Anzahl der Insolvenzen junger Unternehmen, auf etablierten und neuen Märkten, nicht außer Acht zu lassen.
Im Folgenden soll daher der Unternehmenskauf im Ganzen, also aus Sicht eines potenziellen Erwerbers, unter verschiedenen Aspekten betrachtet werden und einen Überblick über den Ablauf einer Unternehmensakquisition vermitteln. Besonderes wird dabei auf die rechtlichen und steuerrechtlichen Gestaltungsmerkmale eingegangen.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Vorbereitungen
2.1 Strategische Überlegungen
2.2 Auswahl des Zielunternehmens
3 Unternehmensprüfung - Due Diligence
3.1 Grundsätzliches
3.2 Durchführung
3.3 Inhalt
4 Unternehmensbewertung
4.1 Unternehmenswert und Kaufpreis
4.2 Ertragswertmethode
4.3 Discounted Cash Flow Methode (DCF-Methode)
5 Rechtliche Gestaltung
5.1 Grundsätzliches
5.1.1 Unternehmensbegriff
5.1.2 Kaufvertrag
5.1.3 Übertrag
5.2 Asset Deal
5.2.1 Grundsätzliches
5.2.2 Handelsbilanz
5.3 Share Deal
5.3.1 Grundsätzliches
5.3.2 Handelsbilanz
5.4 Haftung
6 Steuerrechtliche Gestaltung
6.1 Gestaltung in Abhängigkeit der beteiligten Unternehmensformen
6.1.1 Grundsätzliches
6.1.2 Steuerliche Definition des Asset Deals und Share Deals
6.1.3 Einzelunternehmen
6.1.4 Personengesellschaften
6.1.5 Kapitalgesellschaften
6.2 Gestaltung bei Asset Deal und Share Deal
6.2.1 Asset Deal
6.2.2 Share Deal
6.3 Umsatzsteuer
6.4 Grunderwerbsteuer
7 Fazit
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Das Hauptziel dieser Arbeit ist es, einen umfassenden Überblick über den Prozess einer Unternehmensakquisition aus der Perspektive eines Erwerbers zu geben, wobei ein besonderer Fokus auf die rechtlichen und steuerrechtlichen Rahmenbedingungen sowie Gestaltungsmerkmale gelegt wird.
- Strategische Vorbereitungen und Auswahlprozesse beim Unternehmenskauf.
- Methoden und Bedeutung der Unternehmensprüfung (Due Diligence).
- Verfahren der Unternehmensbewertung wie Ertragswert- und DCF-Methode.
- Rechtliche Differenzierung und Gestaltung zwischen Asset Deal und Share Deal.
- Steuerrechtliche Auswirkungen und Gestaltungsmöglichkeiten bei unterschiedlichen Unternehmensformen.
Auszug aus dem Buch
3.2 Durchführung
Vorweg ergeht eine Vertraulichkeitsvereinbarung, da während der Due Diligence Untersuchung über das Zielunternehmen Informationen gewonnen werden, die bei einer Veröffentlichung gravierende Wettbewerbsnachteile bereiten können. In der Regel werden von dem Kaufinteressenten externe Spezialisten (Rechtsanwälte, Steuerberater, Wirtschaftsprüfer etc.) mit der Durchführung beauftragt. Diesen wird extra dafür innerhalb oder außerhalb des zu erwerbenden Unternehmens ein Datenraum (Data Room) mit den nötigen Unterlagen zur Verfügung gestellt. Abschließend wird ein so genannter Due Diligence Report erstellt, der die Vorgehensweise und die Ergebnisse darstellt. Den wichtigsten Punkten werden meistens die jeweiligen Entscheidungsvorschläge beigefügt (Management Letter).
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung erläutert die Bedeutung von Unternehmensakquisitionen als alternative Wachstumsstrategie zu Neugründungen und skizziert das Ziel der Arbeit, einen Überblick über den Kaufprozess zu geben.
2 Vorbereitungen: Dieses Kapitel behandelt die strategischen Motive für Unternehmenskäufe sowie die planmäßige Auswahl von Zielunternehmen unter Berücksichtigung von Unternehmenskultur und Inhaberverhältnissen.
3 Unternehmensprüfung - Due Diligence: Hier wird der Prozess der sorgfältigen Prüfung des Zielunternehmens, deren Durchführung mittels Experten und die inhaltlichen Schwerpunkte der Untersuchung beschrieben.
4 Unternehmensbewertung: Es werden die gängigsten Bewertungsverfahren, insbesondere die Ertragswertmethode und die Discounted Cash Flow Methode (DCF-Methode), zur Ermittlung des Unternehmenswertes und Kaufpreises erläutert.
5 Rechtliche Gestaltung: Dieses Kapitel befasst sich mit der schuldrechtlichen und verfügungsrechtlichen Strukturierung des Kaufs, wobei insbesondere die Unterschiede zwischen Asset Deal und Share Deal sowie haftungsrechtliche Fragen beleuchtet werden.
6 Steuerrechtliche Gestaltung: Hier werden die steuerlichen Konsequenzen von Unternehmenskäufen in Abhängigkeit von der Unternehmensform und der gewählten Deal-Struktur sowie spezifische Steuerthemen wie Umsatz- und Grunderwerbsteuer dargestellt.
7 Fazit: Das Fazit fasst die wesentlichen Erkenntnisse zusammen und betont die Eignung des Asset Deals für mittelständische Unternehmen sowie die eingeschränkten Gestaltungsmöglichkeiten bei großen Kapitalgesellschaften.
Schlüsselwörter
Unternehmenskauf, Due Diligence, Unternehmensbewertung, Asset Deal, Share Deal, Ertragswertmethode, DCF-Methode, Kaufvertrag, Steuergestaltung, Haftung, Unternehmensübertragung, Mittelständische Unternehmen, Firmenwert, Kapitalgesellschaften, Personengesellschaften
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit den rechtlichen und steuerrechtlichen Aspekten sowie dem allgemeinen Ablauf beim Erwerb von Unternehmen aus der Sicht eines Käufers.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen umfassen die Vorbereitung des Kaufs, die Unternehmensprüfung (Due Diligence), die Unternehmensbewertung sowie die rechtliche und steuerliche Strukturierung von Transaktionen.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das primäre Ziel ist es, dem Leser einen systematischen Überblick über die Gestaltungsmöglichkeiten einer Unternehmensakquisition zu vermitteln und die Vor- und Nachteile verschiedener Ansätze aufzuzeigen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine deskriptive Methode, indem sie bestehende betriebswirtschaftliche Konzepte und rechtliche Rahmenbedingungen auf Basis von Literaturquellen analysiert und in den Kontext des Unternehmenskaufs setzt.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Phasen Vorbereitung, Due Diligence, Bewertung, rechtliche Gestaltung (Asset/Share Deal) und steuerliche Optimierung des Unternehmenskaufs.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Schlagworte sind Unternehmenskauf, Due Diligence, Asset Deal, Share Deal, Unternehmensbewertung und steuerliche Gestaltung.
Warum spielt die Due Diligence eine so zentrale Rolle?
Sie dient dazu, alle wesentlichen rechtlichen und wirtschaftlichen Risiken sowie Chancen des Zielunternehmens fundiert abzuschätzen, bevor es zu einer endgültigen Kaufentscheidung kommt.
Welcher Deal-Typ wird für mittelständische Unternehmen empfohlen?
Laut Fazit der Arbeit ist für Personengesellschaften und mittlere GmbHs der Asset Deal aufgrund steuerlicher Vorteile oft besser geeignet.
- Quote paper
- Mi Bu (Author), 2005, Unternehmenskauf unter rechtlichen und steuerrechtlichen Aspekten, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/75809
