„Fusionen und Akquisitionen zwischen Banken“ setzt sich mit einem Thema hoher Aktualität auseinander. Nach jahrelanger Konsolidierung auch im europäischen Wirtschaftsraum ist vorerst noch kein Ende des Trends zum Wachstum durch Zusammenschlüsse abzusehen. Immer wieder kann man den Tageszeitungen entsprechende Meldungen über Fusionen und Akquisitionen - gerade auch unter den größten Banken - entnehmen.
Diese Umstände haben dazu geführt, dass die Problematik des Themengebietes seit Jahrzehnten unter Einsatz verschiedenster methodischer Ansätze erforscht wird. Gerade die Unterschiedlichkeit der Herangehensweisen an die Problematik in den einzelnen Studien und die Weiterentwicklung der Methoden mit der Zeit hat aber dazu geführt, dass der Vergleich der einzelnen Forschungsergebnisse dieser Studien sehr viel schwieriger geworden ist.
An diesem Punkt setzt diese Diplomarbeit an, indem sie zunächst auf die theoretischen Grundlagen von Fusionen und Akquisitionen zwischen Banken eingeht, dann eine ausführliche Aufbereitung der bisher erschienenen Literatur vornimmt und eine gehaltvolle und übersichtliche Beschreibung der unterschiedlichen Forschungsmethoden enthält. Durch die Katalogisierung von Aufbau, Zielsetzung und Ergebnissen von weit über 100 themenspezifischen Arbeiten bietet die Diplomarbeit ein umfassendes Bild des heutigen Forschungsstandes.
Inhaltsverzeichnis
1 EINLEITUNG
1.1 Ausgangssituation und Problemstellung
1.2 Zielsetzung der Arbeit
1.3 Methodische Vorgangsweise und Aufbau der Arbeit
2 THEORETISCHE GRUNDLAGEN
2.1 Entwicklung des Bankensektors
2.2 Zum Begriff Fusion und Akquisition
2.2.1 Transaktionsgegenstand
2.2.2 Transaktionsrichtung
2.2.3 Transaktionsmodus
2.2.4 Zahlungsmethode
2.3 Typischer Ablauf einer Fusion
2.4 Motive für Fusionen und Akquisitionen
2.5 Perspektiven und Erfolgsbeurteilung von Fusionen und Akquisitionen von Banken
2.6 Quellen von wertsteigernden Effekten von Fusionen zwischen Banken
2.6.1 Trennung der Effektquellen nach finanztechnischen Gesichtspunkten
2.6.1.1 Allgemeines
2.6.1.2 Ertragsbasierte Erwartungen
2.6.1.3 Kostenbasierte Erwartungen
2.6.2 Trennung der Effektquellen nach strategietheoretischen Gesichtspunkten
2.6.2.1 Allgemeines
2.6.2.2 Marktbasierte Sichtweise
2.6.2.3 Ressourcenbasierte Sichtweise
3 LITERATURÜBERBLICK
3.1 Allgemeines zum Literaturüberblick
3.1.1 Zielsetzung und Aufbau des Literaturüberblicks:
3.1.2 Ablauf der Literaturverarbeitung:
3.1.3 Übersicht der verarbeiteten Literatur
3.2 Methodische Vorgangsweisen der empirischen Studien
3.2.1 Allgemeines
3.2.2 Performancestudien
3.2.2.1 Allgemeine Vorgangsweise der Performancestudien
3.2.2.2 Die Performancekennzahlen im ROI-Schema
3.2.2.3 Variationen der Performancestudien
3.2.2.4 Kritische Würdigung der Performancestudienmethode
3.2.3 Effizienzstudien
3.2.3.1 Allgemeine Vorgangsweise der Effizienzstudien
3.2.3.2 Effizienzbegriffe
3.2.3.3 Variationen der Effizienzstudien
3.2.3.3.1 Zeitlicher Betrachtungsfokus
3.2.3.3.2 Verwendetes Effizienzkonzept
3.2.3.3.3 Schätzverfahren (Estimation Techniques)
3.2.3.3.4 Variationen bezüglich intermediation approach und production approach
3.2.3.4 Kritische Würdigung der Effizienzstudienmethode
3.2.4 Ereignisstudien
3.2.4.1 Allgemeine Vorgangsweise der Ereignisstudien
3.2.4.2 Variationen der Ereignisstudien
3.2.4.3 Kritische Würdigung der Ereignisstudienmethode
3.2.5 Sonstige Studien
3.2.5.1 Preisstudien
3.2.5.2 Kreditangebotsstudien
3.2.5.3 Sonstige Kundenutzenstudien
3.2.6 Übersicht zu den Methoden
3.3 Inhalte ausgewählter, aktueller Studien
3.3.1 Performancestudien
3.3.2 Effizienzstudien
3.3.3 Ereignisstudien
3.3.4 Übersichtstabellen – Untersuchungsinhalte ausgewählter Studien
4 METAANALYSE
4.1 Überblick, Vorgangsweise und Aufbau des Samples
4.2 Deskriptive Beschreibung der untersuchten Studien
4.2.1 Allgemeines zur deskriptiven Beschreibung
4.2.2 Methoden
4.2.3 Erscheinungsdatum
4.2.4 Herkunft, regionaler Fokus
4.2.5 Stichprobengröße
4.2.6 Betrachteter Zeitraum
4.2.7 Ergebnisse
4.3 Analytische Statistik
4.3.1 Allgemeines zur Untersuchung des Datensatzes
4.3.2 Annahmen bezüglich der Zusammenhänge zwischen den einzelnen Variablen
4.3.2.1 Allgemeines zu den a priori unterstellten Zusammenhängen
4.3.2.2 Ergebnis
4.3.2.3 Methode
4.3.2.4 Region
4.3.2.5 Stichprobengröße
4.3.2.6 Erscheinungsjahr
4.3.2.7 Erstes Jahr der Untersuchungsperiode
4.3.2.8 Länge der Untersuchungsperiode
4.3.2.9 Zusammenfassende Darstellung der Annahmen bezüglich der einzelnen Variablen
4.3.3 Korrelationsanalyse
4.3.3.1 Vorgangsweise
4.3.3.2 Untersuchungsergebnisse
4.3.3.3 Zusammenfassung der Analyseergebnisse
4.3.4 Kreuztabellierung und Kontingenzanalyse
4.3.4.1 Vorgangsweise
4.3.4.2 Untersuchungsergebnisse
4.3.4.2.1 Ergebnis – Methode
4.3.4.2.2 Ergebnis – Region
4.3.4.2.3 Ergebnis – Erscheinungsjahr
4.3.4.2.4 Ergebnis – Periodenbeginn
4.3.4.2.5 Ergebnis – Periodenlänge
4.3.4.2.6 Ergebnis – Stichprobengröße
4.3.4.2.7 Erscheinungsjahr – Methode
4.3.4.2.8 Erscheinungsjahr – Region
4.3.4.2.9 Erscheinungsjahr - Periodenbeginn
4.3.4.2.10 Erscheinungsjahr – Periodenlänge
4.3.4.2.11 Erscheinungsjahr - Stichprobengröße
4.3.4.2.12 Methode – Region
4.3.4.2.13 Methode – Periodenbeginn
4.3.4.2.14 Methode – Periodenlänge
4.3.4.2.15 Methode – Stichprobengröße
4.3.4.2.16 Region – Periodenbeginn
4.3.4.2.17 Region – Periodenlänge
4.3.4.2.18 Region – Stichprobengröße
4.3.4.2.19 Periodenbeginn – Periodenlänge
4.3.4.2.20 Periodenbeginn – Stichprobengröße
4.3.4.2.21 Periodenlänge - Stichprobengröße
4.3.4.3 Zusammenfassung und Übersicht der Kreuztabellierung und Kontingenzanalyse
4.3.5 Logistische Regressionsanalyse
4.3.5.1 Vorgangsweise
4.3.5.2 Untersuchungsergebnisse
4.3.5.3 Zusammenfassung der Analyseergebnisse
4.3.6 Trendanalyse bezüglich der Untersuchungsergebnisse
4.3.6.1 Vorgangsweise
4.3.6.2 Untersuchungsergebnisse
4.3.6.3 Zusammenfassung der Analyseergebnisse
4.3.7 Zusammenfassende Übersicht zu den Analyseergebnissen
4.4 Zusammenfassender Überblick zur Metaanalyse
5 ZUSAMMENFASSUNG
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit hat das Ziel, einen umfassenden Überblick über die wissenschaftliche Forschung zu Fusionen und Akquisitionen zwischen Banken zu geben. Hierzu werden theoretische Grundlagen geklärt, empirische Literatur katalogisiert, verschiedene Bewertungsmethoden dargelegt und eine Metaanalyse durchgeführt, um Erkenntnisse über Transaktionserfolge und deren Einflussfaktoren zu gewinnen.
- Theoretische Grundlagen von Fusionen und Akquisitionen im Bankensektor
- Systematischer Überblick und Katalogisierung empirischer Studien
- Methoden zur Erfolgsbewertung (Performance-, Effizienz-, Ereignisstudien)
- Metaanalyse der Transaktionserfolge
- Einflussfaktoren auf den Erfolg von Bankfusionen
Auszug aus dem Buch
2.6.1.1 Allgemeines
Aus finanztechnischen Gesichtspunkten kann eine Fusion mit einer Steigerung der Rentabilität begründet werden. Unter Rentabilität wird dabei die Fähigkeit mit dem eingesetzten Kapital einen wirtschaftlichen Erfolg zu erzielen verstanden. Das kann prinzipiell sowohl durch ertrags- als auch kostenseitige Verbesserungen erfolgen. Ein höherer Gewinn ergibt sich nämlich aus der Differenz der Erträge zu den Kosten. Daher verbessert sich die Gewinnsituation immer dann, wenn die Erträge in einem stärkeren Ausmaß steigen als die Kosten oder die Kosten in einem stärkeren Ausmaß sinken als die Erträge. Aus dieser Erkenntnis lässt sich folgendes Ursache-Wirkungsmodell ableiten:
Zusammenfassung der Kapitel
1 EINLEITUNG: Einführung in die Problematik von Bankfusionen, Definition der Zielsetzung sowie der methodische Aufbau der Diplomarbeit.
2 THEORETISCHE GRUNDLAGEN: Erörterung der Entwicklung des Bankensektors, der Begrifflichkeiten, des Fusionsablaufs sowie Motive und Quellen wertsteigernder Effekte.
3 LITERATURÜBERBLICK: Bestandsaufnahme und Katalogisierung empirischer Studien zur Bewertung von Fusionseffekten unter Verwendung verschiedener methodischer Ansätze.
4 METAANALYSE: Statistische Auswertung des gesammelten Datensatzes mittels deskriptiver Statistik, Korrelationsanalyse, Kreuztabellierung, Regressionsanalyse und Trendanalyse.
5 ZUSAMMENFASSUNG: Zusammenfassender Rückblick auf die theoretischen Grundlagen, den Literaturüberblick und die zentralen Ergebnisse der Metaanalyse.
Schlüsselwörter
Fusionen, Akquisitionen, Bankensektor, Metaanalyse, Unternehmenserfolg, Rentabilität, Effizienz, Ereignisstudien, Performancestudien, Konsolidierung, Transaktionserfolg, Finanzdienstleistungen, Bankenmarkt, statistische Analyse, empirische Studien
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Diplomarbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit dem Thema Fusionen und Akquisitionen zwischen Banken, um einen fundierten Überblick über die Forschungslage und die messbaren Erfolge dieser Transaktionen zu bieten.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Zu den Themenfeldern gehören die theoretischen Grundlagen, die unterschiedlichen empirischen Untersuchungsmethoden (wie Performance-, Effizienz- und Ereignisstudien) sowie die statistische Auswertung und Metaanalyse von 142 relevanten Studien.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das primäre Ziel besteht darin, die vorhandene empirische Literatur zu katalogisieren und eine Metaanalyse durchzuführen, um Erkenntnisse hinsichtlich der Transaktionserfolge und deren Einflussfaktoren zu gewinnen.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Die Arbeit nutzt eine Metaanalyse, die verschiedene statistische Verfahren wie Korrelationsanalysen, Kreuztabellierungen, multinominale logistische Regressionsanalysen und Trendanalysen auf einen Datensatz aus 142 empirischen Studien anwendet.
Welche Inhalte werden im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden zunächst theoretische Grundlagen (wie das ROI-Schema) erörtert, gefolgt von einer detaillierten Beschreibung methodischer Ansätze (z.B. Data Envelopment Analysis, Marktmodelle) und der anschließenden statistischen Analyse des Datensatzes.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie Bankfusionen, Unternehmenserfolg, Rentabilität, Effizienz, empirische Metaanalyse und statistische Auswertung charakterisiert.
Wie wird der Erfolg einer Fusion in der Arbeit definiert?
Erfolg wird je nach Studie unterschiedlich definiert, beispielsweise durch Rentabilitätskennzahlen (Return on Assets), Kosteneffizienz (Stochastic Frontier Approach) oder abnormale Renditen am Aktienmarkt (Ereignisstudien).
Welche Schlussfolgerung zieht der Autor zur Entwicklung von Bankfusionen?
Die Metaanalyse deutet darauf hin, dass die Fusions- und Akquisitionstätigkeit zwischen Banken im Zeitablauf zunehmend auf die Realisierung von wertschaffenden Transaktionseffekten abzielt.
- Quote paper
- Magister Christian Hille (Author), 2004, Fusionen und Akquisitionen zwischen Banken, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/78635
