Zielsetzung dieser Arbeit ist es, die Auswirkungen der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarungen auf deutsche mittelständische Unternehmen, insbesondere im Hinblick auf deren Finanzierung, zu untersuchen. Zur traditionellen Kreditfinanzierung sollen alternative Finanzierungsformen aufgezeigt werden. Anschließend soll die praktische Relevanz betrachtet und eine kritische Beurteilung vorgenommen werden.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Basel II im Überblick
2.1. Entwicklung und Zielsetzung von Basel II
2.2. Die drei Säulen von Basel II
2.2.1. Einleitung
2.2.2. Mindestkapitalanforderungen
2.2.2.1. Kreditrisiko
2.2.2.2. Operationelles Risiko
2.2.2.3. Marktrisiko
2.2.3. Bankenaufsichtlicher Überprüfungsprozess
2.2.4. Marktdisziplin/Offenlegung von Risikoinformationen
3. Der Mittelstand in Deutschland
3.1. Begriffseingrenzung Mittelstand
3.2. Finanzierungsstruktur im deutschen Mittelstand
3.3. Auswirkungen von Basel II auf den deutschen Mittelstand
4. Alternative Finanzierungsformen
4.1. Einleitung
4.2. Erhöhung der Eigenkapitalquote
4.3. Beteiligungsfinanzierung
4.4. Mezzanine-Kapital
4.4.1. Einleitung
4.4.2. Verbrieftes Mezzanine-Kapital
4.4.3. Nicht verbrieftes Mezzanine-Kapital
4.5. Leasing
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Das primäre Ziel der Arbeit ist es, die Auswirkungen der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarungen auf deutsche mittelständische Unternehmen zu untersuchen, wobei der Fokus insbesondere auf der veränderten Finanzierungssituation liegt, um im Anschluss alternative Finanzierungsformen aufzuzeigen und kritisch zu beurteilen.
- Entwicklung und Zielsetzung von Basel II
- Charakterisierung und Finanzierungsstruktur des deutschen Mittelstands
- Auswirkungen der Kreditvergabepolitik durch Basel II
- Alternative Finanzierungsinstrumente wie Eigenkapitalerhöhung, Beteiligungen, Mezzanine-Kapital und Leasing
Auszug aus dem Buch
4.4.2. Verbrieftes Mezzanine-Kapital
Der Genussschein ist ein klassisches Nachrangprodukt, welches im deutschen Mittelstand und deren Finanzierung immer mehr an Bedeutung gewinnt. Der Genussschein kann je nach Ausstattung sowohl Eigenkapital als auch Fremdkapital darstellen. Im Falle von Eigenkapital, verbrieft der Genussschein häufig eine Beteiligung an Gewinn und Verlust des Unternehmens. Im Gegensatz zur Aktie gewährt der Genussschein aber nur Gläubigerrechte und keine Gesellschafterrechte.
Genussscheine können vielfältig ausgestaltet sein, wie zum Beispiel in Hinblick auf die Entlohnung, die entweder am Unternehmensgewinn, an einer festen Ratenzahlung oder auch an einer Kombination aus beiden orientiert ist.
Ein weiteres verbrieftes Mezzanine-Instrument sind die Wandel- und Optionsanleihen, die eine Kombination von Schuldverschreibungen und einem Bezugsrecht auf Aktien des Unternehmens sind. Da das Kapital hierbei nur bedingt dem Eigenkapital zugerechnet wird, ist dies als nachteilig anzusehen. Bei einer Wandelanleihe wird erst nach der Ausübung des Wandelrechts, also erst nach der Erklärung des Investors, eine Beteiligung am Gewinn des Unternehmens der laufenden Verzinsung vorzuziehen, das Mezzanine-Kapital dem Eigenkapital zugerechnet. Bei Optionsanleihen muss hierzu zunächst eine Rangrücktrittserklärung abgegeben werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung thematisiert die intensive öffentliche Diskussion um Basel II und die daraus resultierende Finanzierungsproblematik für den deutschen Mittelstand.
2. Basel II im Überblick: Dieses Kapitel erläutert die Entstehungsgeschichte, das Ziel sowie das Drei-Säulen-Konzept von Basel II und dessen Auswirkung auf die Risikobewertung von Krediten.
3. Der Mittelstand in Deutschland: Hier wird der Begriff Mittelstand definiert, die spezifische Eigenkapitalschwäche deutscher Unternehmen analysiert und die Herausforderungen durch Basel II diskutiert.
4. Alternative Finanzierungsformen: Das Kapitel stellt verschiedene Finanzierungsalternativen zum klassischen Bankkredit vor, um auf die veränderte Kreditvergabepolitik der Banken zu reagieren.
5. Fazit: Das Fazit fasst zusammen, dass Basel II den Mittelstand vor Herausforderungen stellt, die jedoch durch eine ganzheitliche Finanzplanung und den Einsatz alternativer Finanzierungsformen bewältigt werden können.
Schlüsselwörter
Basel II, Mittelstand, KMU, Kreditrisiko, Eigenkapitalquote, Rating, Bankfinanzierung, Beteiligungsfinanzierung, Mezzanine-Kapital, Genussschein, Leasing, Finanzierungsstruktur, Risikomanagement, Liquidität, Kapitalbeschaffung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit?
Die Arbeit behandelt die Auswirkungen der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarungen auf deutsche mittelständische Unternehmen und untersucht alternative Möglichkeiten zur klassischen Kreditfinanzierung.
Welche Themenfelder stehen im Zentrum?
Zentrale Themen sind die Anforderungen von Basel II, die Finanzierungsstruktur des Mittelstands, die Bedeutung der Eigenkapitalquote sowie verschiedene Finanzierungsalternativen wie Leasing und Mezzanine-Kapital.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, den Mittelstand bei der Anpassung an Basel II zu unterstützen, indem alternative Finanzierungswege aufgezeigt werden, um drohenden Finanzierungsengpässen entgegenzuwirken.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse, um den aktuellen Stand der Forschung zu Basel II und den Finanzierungsinstrumenten für den Mittelstand darzustellen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Einführung in Basel II, eine Analyse der Situation des deutschen Mittelstands sowie die detaillierte Vorstellung und Bewertung verschiedener Finanzierungsalternativen.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit am besten?
Die zentralen Begriffe sind Basel II, Mittelstand, Eigenkapitalquote, Rating, Mezzanine-Kapital, Beteiligungsfinanzierung und Leasing.
Warum spielt die Eigenkapitalquote eine so große Rolle für den Mittelstand?
Die Eigenkapitalquote ist ein entscheidendes Kriterium für das Rating unter Basel II; eine höhere Quote verbessert das Rating und führt somit zu günstigeren Kreditkonditionen.
Was unterscheidet Mezzanine-Kapital von klassischem Fremdkapital?
Mezzanine-Kapital stellt einen Mittelweg dar: Es ist unbesichert und bei einer Insolvenz nachrangig, weshalb Banken es im Ratingprozess teilweise wie Eigenkapital behandeln.
- Quote paper
- Björn Christiansen (Author), 2006, Basel II – Alternative Finanzierungsformen für den deutschen Mittelstand gewinnen an Bedeutung, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/80255
