„Die Bilanz ist ein Geschäftsbericht in Zahlen, ein Bericht, der mit Willen und Wissen des Berichtserstatters gefärbt, geschönt, frisiert sein kann, wichtige wirtschaftliche Verhältnisse verdecken, verheimlichen, verschleiern, die Vermögensverhältnisse falsch darstellen kann oder fälscht“ schreibt Friedrich Leitner im Jahre 1929 in seinem Buch „Bilanztechnik und Bilanzkritik“. Heute findet man in der Literatur vergleichbare Aussagen, die häufig mit Begriffen „Bilanzpolitik“, „Bilanzlifting“ oder „Windowdressing“ betitelt werden.
Auf der anderen Seite sind Kreditinstitute laut Gesetz über das Kreditwesen (KWG) ab einer bestimmten Kreditsumme von 750.000 EUR verpflichtet, sich die wirtschaftlichen Verhältnisse anhand des Jahresabschlusses des Kreditnehmers offen legen zu lassen, um somit Informationen über die gegenwärtige und künftige Lage des Kreditnehmers zu gewinnen.
Aus dieser Problematik stellt sich die Frage, welche Aussagekraft der Jahresabschluss und die daraus resultierende Analyse haben können.
Auf einen Blick
- Note: 1,7
- Beschränkung auf Jahresabschlüsse nach dem Handelsgesetzbuch, ohne IFRS-Abschlüsse
- 28 Quellen im Literaturverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
1 EINLEITUNG
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung und Abgrenzung der Arbeit
1.3 Definitionen
2 BILANZ UND BILANZANALYSE
2.1 Adressaten der Bilanz
2.1.1 Anteilseigner, Gesellschafter und potentielle Anleger
2.1.2 Kreditgeber und Lieferanten
2.1.3 Arbeitnehmer und Gewerkschaften
2.1.4 Kunden
2.2 Zielsetzung der Bilanzanalyse
3 METHODIK DER BILANZANALYSE
3.1 Analyseziele
3.2 Methodenauswahl
4 AUSSAGEFÄHIGKEIT UND GRENZEN DER BILANZANALYSE
4.1 Mangelhaftigkeit der Informationsquelle Jahresabschluss
4.2 Vergangenheitsbezogenheit
4.3 Stichtagsbezogenheit
4.4 Verzerrung durch Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung
4.5 Verfälschung durch bilanzpolitische Maßnahmen
5 KRITISCHE WÜRDIGUNG
6 FAZIT
Zielsetzung und Themen
Die Arbeit erörtert die externe Bilanzanalyse als Instrument der Unternehmensbeurteilung. Sie fragt, in welchem Umfang sich die wirtschaftliche Lage eines Unternehmens anhand seines Jahresabschlusses beurteilen lässt und wo die Grenzen dieser Analyse liegen. Die Untersuchung beschränkt sich auf Abschlüsse nach dem Handelsgesetzbuch.
- Informationsinteressen externer Bilanzadressaten
- Ertragskraft und finanzielle Stabilität als Analyseziele
- Kennzahlenbildung und Kennzahlenvergleich
- Grenzen durch Vergangenheits- und Stichtagsbezug
- Einflüsse von Rechnungslegungsgrundsätzen und Bilanzpolitik
Auszug aus dem Buch
3.1 Analyseziele
Bei der Beantwortung der Frage nach Analysezielen ist es notwendig, auf die Interessenslagen der Analysten einzugehen. Da die Informationswünsche der oben genannten Adressaten völlig unterschiedlich sein können, gibt es auch nicht das Analyseziel schlechthin. Die Zielsetzung ist von den Informationen abhängig, die der Adressat aus dem Jahresabschluss ableiten möchte. Die Bilanzanalyse ist folglich ein adressaten- und zweckspezifisches Auswertungssystem.
Wie in Kapitel 2.2 beschrieben, soll der Jahresabschluss ein Bild von Vermögens-, Finanz- und Ertragslage vermitteln. Vermögens- und Ertragslage sind so eng miteinander verbunden, dass sie im Rahmen der Bilanzanalyse als ein zusammengehöriges Analyseziel betrachtet werden können. Die Jahresabschlussanalyse ist entsprechend auf zwei Hauptanalyseziele gerichtet. Im Rahmen der erfolgswirtschaftlichen Bilanzanalyse steht die Ertragskraft, im Rahmen der finanzwirtschaftlichen Analyse die finanzielle Stabilität im Mittelpunkt.
In Anlehnung an die doppelte Zielsetzung lassen sich die Adressaten der Bilanzanalyse schwerpunktmäßig danach aufteilen, ob sie im Jahresabschluss primär Erkenntnisse über die Ertragskraft oder über finanzielle Stabilität suchen.
Der ersten Adressatengruppe sind jene Personen zuzuordnen, die als Analyseziel in erster Linie die Messung der Ertragskraft verfolgen. Hierzu zählen Anteilseigner, Gewerkschaften und auch potentielle Anleger, die sich bei den Entscheidungen von der Ertragskraft der Unternehmung leiten lassen. Während für Gewerkschaften die Ertragskraft einen Maßstab für die Durchsetzungsmöglichkeiten von Lohn- und Gehaltszahlungen darstellt, interessiert den Aktionär und den möglichen Anleger die Ertragslage hauptsächlich in Hinsicht auf das zukünftige Dividendenausschüttungs- und Kursentwicklungspotential.
Die zweite Adressatengruppe steht primär durch ein vertraglich fixiertes Schuldner-Gläubiger-Verhältnis in Beziehung zu dem zu analysierenden Unternehmen. Hierzu zählen Gläubiger und Lieferanten. Die Frage nach der liquiditätsmäßigen Verfassung des Unternehmens bildet ein originäres Analyseziel für diese Personengruppe. Es gilt, anhand der Jahresabschluss- und Lageberichtsinformationen das Risiko einzuschätzen, inwiefern finanzielle Instabilitäten des Unternehmens die planmäßige Erfüllung die Leistungsverpflichtung gegenüber den Adressaten beeinträchtigt. Hierzu zählen insbesondere die fristgerechte Begleichung von Schulden aus Darlehens- und Warengeschäften. Aber auch Arbeitnehmer gehören den Adressaten an, die als Erkenntnisziel der Bilanzanalyse die finanzielle Stabilität des Unternehmens wünschen. Zu dieser Leistungsverpflichtung des Unternehmens gehört die termingerechte Zahlung von Löhnen und Gehältern.
Zusammenfassung der Kapitel
EINLEITUNG: Das Kapitel stellt die Frage nach der Aussagekraft des Jahresabschlusses und grenzt die Untersuchung auf Abschlüsse nach dem Handelsgesetzbuch ein. Außerdem erläutert es die verwendeten Begriffe.
BILANZ UND BILANZANALYSE: Vorgestellt werden externe Adressatengruppen und ihre unterschiedlichen Informationsinteressen. Anschließend beschreibt das Kapitel die Zielsetzung der Bilanzanalyse.
METHODIK DER BILANZANALYSE: Das Kapitel unterscheidet erfolgswirtschaftliche und finanzwirtschaftliche Analyseziele. Es erläutert Kennzahlenbildung, Kennzahlenvergleich und die Diskriminanzanalyse als statistisches Verfahren.
AUSSAGEFÄHIGKEIT UND GRENZEN DER BILANZANALYSE: Behandelt werden Einschränkungen durch die Datenbasis, den Vergangenheits- und Stichtagsbezug sowie durch Rechnungslegungsgrundsätze und bilanzpolitische Maßnahmen.
KRITISCHE WÜRDIGUNG: Das Kapitel wägt den Nutzen der Bilanzanalyse gegen ihre Grenzen und die Gefahr von Fehlbeurteilungen ab. Es thematisiert die Bedeutung ergänzender Informationen und sachkundiger Vergleiche.
FAZIT: Das abschließende Kapitel fasst die Rolle der Bilanzanalyse bei der Einschätzung der wirtschaftlichen Lage zusammen und ordnet ihre Aussagekraft ein.
Schlüsselwörter
Externe Bilanzanalyse, Jahresabschlussanalyse, Handelsgesetzbuch, Bilanzadressaten, Unternehmensbeurteilung, Ertragskraft, finanzielle Stabilität, Kennzahlen, Kennzahlenvergleich, Diskriminanzanalyse, Stichtagsbezug, Bilanzpolitik, Rechnungslegungsgrundsätze
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Die Arbeit untersucht Möglichkeiten und Grenzen der externen Bilanzanalyse als Instrument zur Beurteilung von Unternehmen.
Welche Themenfelder stehen im Mittelpunkt?
Im Mittelpunkt stehen die Interessen der Bilanzadressaten, Analyseziele und -methoden sowie Einschränkungen der Aussagekraft durch die Beschaffenheit des Jahresabschlusses und bilanzpolitische Maßnahmen.
Welche Frage verfolgt die Arbeit?
Sie fragt, in welchem Umfang die Bilanzanalyse zur Beurteilung der wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens geeignet ist und wo ihre Grenzen liegen.
Welche wissenschaftliche Methode verwendet die Arbeit?
Die Arbeit erörtert die Bilanzanalyse anhand wissenschaftlicher Literatur und gesetzlicher Vorschriften. Eine eigene empirische Erhebung wird nicht beschrieben.
Was behandelt der Hauptteil?
Der Hauptteil beschreibt Adressaten, Ziele und Methoden der Bilanzanalyse und untersucht anschließend verschiedene Einschränkungen ihrer Aussagefähigkeit.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Dazu gehören externe Bilanzanalyse, Jahresabschluss, Handelsgesetzbuch, Kennzahlen, Ertragskraft, finanzielle Stabilität und Bilanzpolitik.
Welche Abschlüsse werden betrachtet?
Die Arbeit beschränkt sich auf Abschlüsse nach den Vorgaben des Handelsgesetzbuches. Abschlüsse nach internationalen Rechnungslegungsstandards bleiben außerhalb ihres Untersuchungsumfangs.
Welche Analyseziele unterscheidet die Arbeit?
Sie unterscheidet die Ertragskraft als Schwerpunkt der erfolgswirtschaftlichen Analyse und die finanzielle Stabilität als Schwerpunkt der finanzwirtschaftlichen Analyse.
Wie behandelt die Arbeit bilanzpolitische Maßnahmen?
Sie erläutert Gestaltungsmöglichkeiten vor und nach dem Bilanzstichtag und nennt unter anderem kurzfristige Maßnahmen zur Veränderung des Bilanzbildes sowie Ansatz- und Bewertungswahlrechte.
- Citar trabajo
- Florian Ogrzewalla (Autor), 2007, Möglichkeiten und Grenzen der externen Bilanzanalyse, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/82037
