Ein wichtiger Indikator der Beständigkeit einer Volkswirtschaft ist ihre Währung. Besonders im Zeitalter der Globalisierung mit grenzüberschreitenden Kapitalbewegungen, knüpfen die internationalen Investoren ihre Entscheidungen an die Möglichkeit, die Gewinne nicht nur in der Währung des jeweiligen Landes zu
realisieren, sondern diese ohne Verluste wieder in die eigene Währung zu konvertieren. Logischerweise kann eine Währung auch selbst zu einem Investitionsobjekt werden, wenn das jeweilige Land eine stabile Wirtschaftsentwicklung aufweist. In diesem Kontext werden die beachtlichen Veränderungen in der russischen Gesellschaft und Wirtschaft der letzten zwei Jahrzehnte interessant. Die Kommandowirtschaft wurde zerstört, an ihrer Stelle wurde eine Marktwirtschaft etabliert. Die Preise von Waren und Arbeit werden vom Markt bestimmt, sodass die Wirtschaft ein Teil der Weltwirtschaft geworden ist. Der Staatsbesitz ist zum Großteil privatisiert worden.Jedoch verlief der Transformationsprozess schwieriger als in den anderen ehemaligen sozialistischen Ländern. Die russische Wirtschaft befand sich in den 90er Jahre in einer Dauerstagnation, welche sich 1998 in einer Finanzkrise offenbarte. Zur damaligen Zeit konnte sich wohl kaum jemand vorstellen, dass Russland aus dieser Situation einen schnellen Ausweg finden würde. Jedoch führten die Reformen der neuen russischen Regierung, und nicht zuletzt die hohen Preise für Rohstoffe auf dem Weltmarkt, zu einer raschen Stabilisierung der Wirtschaftslage. Dies legt die Vermutung nahe, dass der russische Rubel zukünftig ein steigendes internationales Interesse erlangen wird. Die vorliegende Arbeit analysiert die Grundlagen dieser Entwicklung. Hierzu wird zunächst ein allgemeines theoretisches Konzept für die Internationalisierung einer Währung entwickelt. Die in diesem Zusammenhang erarbeiteten Kriterien dienen als Leitfaden für die praktische Bewertung der zukünftigen Rolle des russischen Rubels im internationalen Kapitalverkehr.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Geld, Währung und internationale Währung
2.1 Allgemeine Betrachtung von Geld und Währung
2.2 Funktionen von internationalen Währungen
2.2.1 Internationale Tausch- und Zahlungsmittel
2.2.2 Internationale Recheneinheit
2.2.3 Internationale Wertaufbewahrungsmittel
3 Voraussetzungen für internationale Währungen
3.1 Kapitalmobilität und Konvertibilität
3.2 Politische Stabilität und internationale Führungsstellung
3.3 Wirtschaftskraft und außenwirtschaftliche Verflechtung
3.4 Währungsstabilität
3.5 Glaubwürdigkeit der Geldpolitik
3.6 Unabhängigkeit der Zentralbank
3.7 Internationale Wettbewerbsfähigkeit des Finanzplatzes
4 Gründe der Wahl einer internationalen Währung und Euromärkte
4.1 Kosten-Nutzen- Aspekte der Internationalisierung einer Währung
4.2 Euromarkt als Plattform für die Internationalisierung einer Währung
5 Währungsregimes und Währungshierarchie der Gegenwart
5.1 Fixe versus flexible Wechselkurse
5.2 Gegenwärtige Entwicklung der Währungsregimes
5.3 Gegenwärtige Währungshierarchien
6 Analyse der Voraussetzungen des russischen Rubels als internationale Währung
6.1 Konvertibilitätskriterien des Rubels
6.2 Innen- und außenpolitische Lage der Russischen Föderation
6.3 Wirtschaftlicher Entwicklungsstand der Russischen Föderation
6.4 Stabilität des Rubels
6.5 Geldpolitik der russischen Föderation
6.6 Zentralbank der Russischen Föderation
6.7 Russland als internationaler Finanzplatz
7 Der Rubel im internationalen Kapitalverkehr
8 Zusammenfassung und Ausblick
9 Literatur
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert die theoretischen und praktischen Voraussetzungen für die Etablierung des russischen Rubels als internationale Währung im Kontext der globalen Kapitalmärkte und der russischen Wirtschaftsentwicklung.
- Theoretisches Konzept zur Internationalisierung von Währungen.
- Analyse der russischen Wirtschafts- und Reformpolitik nach der Finanzkrise 1998.
- Untersuchung der institutionellen Rahmenbedingungen der Zentralbank der Russischen Föderation.
- Bewertung des russischen Finanzsektors und des Kapitalmarktes im Hinblick auf internationale Wettbewerbsfähigkeit.
- Untersuchung der aktuellen Rolle des Rubels und der Perspektiven für seine künftige Nutzung im internationalen Kapitalverkehr.
Auszug aus dem Buch
3.1 Kapitalmobilität und Konvertibilität
Eine notwendige Bedingung für die Internationalisierung einer Währung ist die Kapitalmobilität. Damit die Kapitalmobilität gewährleistet sein kann, muss eine Währung primär Konvertibilitätsbedingungen erfüllen. Eine vollkommene Konvertibilität ist dann gegeben, wenn der Staat eine unbeschränkte Umtauschbarkeit der nationalen Währung in Fremdwährungen - zu gegebenem Wechselkurs - zulässt. Dieses Konzept bezieht sich sowohl auf die privaten als auch auf die öffentlichen Teilnehmer und ermöglicht damit einen freien Zahlungsverkehr über die Grenzen hinaus.
Von Kapitalmobilität wird gesprochen, wenn die Transaktionen der Finanzaktiva grenzunabhängig stattfinden. Dazu gehören beispielsweise Wertpapiere im Rahmen von Portfolioinvestitionen. Wenn jede tatsächliche Zusammensetzung eines Portfolios der sofortigen und gewünschten Zusammensetzung des Anlegers entspricht, handelt es sich um eine vollkommene Kapitalmobilität. Dieser theoretische Entwurf zusammen mit vollkommener Konvertibilität bildet die notwendige und hinreichende Bedingung für perfekte Kapitalmobilität und entspricht somit einer vollkommenen Liberalisierung des internationalen Kapitalverkehrs (Gebauer, 2004: 59f.).
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung stellt die Bedeutung von Währungen als Indikatoren für wirtschaftliche Stabilität dar und leitet die Forschungsfrage zur zukünftigen Rolle des russischen Rubels her.
2 Geld, Währung und internationale Währung: Dieses Kapitel definiert die grundlegenden Funktionen von Geld sowie die spezifischen Anforderungen und Rollen, die Währungen auf internationaler Ebene übernehmen.
3 Voraussetzungen für internationale Währungen: Es werden die wesentlichen ökonomischen und politischen Kriterien erläutert, die ein Emissionsland erfüllen muss, um seine Währung international zu etablieren.
4 Gründe der Wahl einer internationalen Währung und Euromärkte: Der Abschnitt analysiert das Kosten-Nutzen-Kalkül bei der Internationalisierung einer Währung und die Bedeutung von Euromärkten als Handelsplattform.
5 Währungsregimes und Währungshierarchie der Gegenwart: Dieses Kapitel vergleicht fixe und flexible Wechselkurssysteme und beschreibt die aktuelle Struktur der globalen Währungshierarchie.
6 Analyse der Voraussetzungen des russischen Rubels als internationale Währung: Eine detaillierte Untersuchung der russischen ökonomischen, politischen und geldpolitischen Rahmenbedingungen sowie des Entwicklungsstandes des Finanzsektors in Russland.
7 Der Rubel im internationalen Kapitalverkehr: Dieses Kapitel bewertet den aktuellen Status des Rubels und die zunehmende Integration Russlands in die globalen Finanzströme.
8 Zusammenfassung und Ausblick: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen und schätzt die zukünftigen Möglichkeiten des Rubels als internationale Nischenwährung ein.
9 Literatur: Verzeichnis der in der Arbeit zitierten Quellen.
Schlüsselwörter
Russischer Rubel, Kapitalverkehr, Währungskonvertibilität, Finanzplatz Russland, Zentralbank, Geldpolitik, Devisenreserven, Euromarkt, Wirtschaftsentwicklung, Transformationsprozess, Wechselkurs, internationale Währung, Kapitalmobilität, Stabilität, Investitionen.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundlegend?
Die Arbeit untersucht, unter welchen theoretischen Voraussetzungen eine Landeswährung international relevant wird und analysiert in diesem Rahmen die Potenziale des russischen Rubels.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die thematischen Schwerpunkte liegen auf Geldtheorie, den Bedingungen für internationale Währungen, der Funktionsweise von Euromärkten sowie der aktuellen politischen und ökonomischen Situation in der Russischen Föderation.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist eine fundierte Analyse der Grundlagen, die für die Internationalisierung des Rubels erforderlich sind, und die Bewertung seiner künftigen Rolle im internationalen Kapitalverkehr.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Fundierung durch Literaturanalyse internationaler Währungskonzepte, die anschließend als Maßstab für eine empirisch-analytische Betrachtung der russischen Gegebenheiten dient.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert detailliert die Konvertibilität des Rubels, die Geldpolitik der russischen Zentralbank, den Stand des russischen Bankensystems sowie den Einfluss der politischen Lage auf die Stabilität der Währung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird wesentlich durch Begriffe wie Rubel, Konvertibilität, internationale Währung, Finanzplatz, Geldpolitik und Russland definiert.
Welche Rolle spielt die russische Zentralbank für die Währung?
Die Zentralbank fungiert als unabhängige Institution, die durch ihre Geldpolitik und die Steuerung von Devisenreserven maßgeblich zur Stabilität des Rubels beiträgt und den Transformationsprozess des Finanzmarktes begleitet.
Wie bewertet der Autor die Zukunftschancen des Rubels?
Der Autor kommt zu dem Schluss, dass der Rubel aufgrund des begrenzten Weltmarktanteils Russlands zwar keine globale Leitwährung wie der Dollar oder Euro wird, sich jedoch langfristig als wichtige Nischenwährung etablieren kann.
- Quote paper
- Dimitrij Bilkow (Author), 2007, Die zukünftige Rolle des russischen Rubels im internationalen Kapitalverkehr, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/85407
