Der Jahresabschluss ist die einzige vom Gesetzgeber vorgeschriebene Informationsquelle, die über die wirtschaftliche, finanzielle und ertragliche Lage von Unternehmen Auskunft gibt und somit Rechenschaft über das vergangene Geschäftsjahr gegenüber den Adressaten ablegt.
Um mit den vorliegenden Ergebnissen etwas aussagen zu können zieht man die Bilanzanalyse zu Rate, die durch systematische Aufbereitung bzw. Verdichtung von Jahresendergebnissen eines Unternehmens die kritische Auswertung und Beurteilung anhand von Kennzahlen vornimmt, um sich einen objektiven Überblick zu verschaffen.
Inhaltsverzeichnis
1. PROBLEMSTELLUNG
2. GRUNDLAGEN DER JAHRESABSCHLUSSANALYSE
2.1. Interessenten / Adressaten
2.2. Zielsetzung der Jahresabschlussanalyse im Allgemeinen
2.3. Bestandteile des Jahresabschlusses
3. METHODEN DER JAHRESABSCHLUSSANALYSE
3.1. Analyse der Vermögenslage
3.1.1. Vermögensstruktur
3.1.2. Kapitalstruktur
3.1.3. Anlagendeckung
3.2. Analyse der Finanzlage
3.2.1. Liquidität
3.3. Analyse der Ertragslage
3.3.1. Cashflow
3.3.2. EBIT und EBITDA
4. GRENZEN DER JAHRESABSCHLUSSANALYSE
4.1. Allgemeine Grenzen der Bilanzanalyse und Aussagefähigkeit
4.2. Bilanzpolitik
5. THESENFÖRMIGE ZUSAMMENFASSUNG
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit verfolgt das Ziel, die Interessenten und Nutzer einer Jahresabschlussanalyse zu identifizieren, den Zweck der Analyse zu erläutern und zentrale Methoden zur Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage eines Unternehmens kritisch zu bewerten.
- Identifikation der Adressaten einer Jahresabschlussanalyse
- Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur
- Methoden der Liquiditätsmessung
- Interpretation von Erfolgsgrößen wie Cashflow, EBIT und EBITDA
- Kritische Betrachtung von Grenzen der Analyse und Bilanzpolitik
Auszug aus dem Buch
3.1.1. Vermögensstruktur
Das Vermögen der Aktivseite der Bilanz wird unterschieden in Anlagevermögen und Umlaufvermögen, um vor allem die zeitliche Bindung im Unternehmen zu differenzieren. Jede Investition birgt nämlich das Risiko, ob das investierte Kapital auch im veranschlagten Zeitraum wieder in das Unternehmen zurückfließt. Sowohl zu große Produktions- oder Transportanlagen können unausgelastet sein als auch auf Vorrat produzierte Güter können schnell zu einer Last wegen den Lagerkosten werden. Zusätzlich können schlecht zahlende Kunden und eventuell uneinbringliche Forderungen das Kapital binden und so den Rückfluss verhindern. Damit geben hohe Forderungen nicht unbedingt die positive Ertragslage des Unternehmens wieder.
Setzt man nun Anlage- und Umlaufvermögen zum Gesamtvermögen ins Verhältnis ergeben sich die folgenden Kennzahlen:
Durch eine hohe Anlagenintensität hat man häufig hohe, fixe Kosten, (Wartung, Reparatur, etc.) was zu einer geringen Anpassungsfähigkeit der Beschäftigung führt. Genauso kann eine hohe Arbeitsintensität hohe Lagerkosten oder einen hohen Forderungsbestand bedeuten. Allgemein gilt: Je geringer der Anteil des Anlagevermögens am Gesamtvermögen, umso besser ist die Kapazitätsauslastung zu beurteilen und desto günstiger ist die Verteilung der fixen Kosten und damit die Ertragslage. Letztendlich kann man nicht eindeutig anhand dieser Kennzahlen über eine positive Unternehmenslage sprechen, da man die Branchen zugehörigkeit, das Alter bzw. eventuell geleaste Anlagen berücksichtigen muss.
Zusammenfassung der Kapitel
1. PROBLEMSTELLUNG: Einführung in die Bedeutung des Jahresabschlusses als Informationsquelle und Erläuterung des Ziels sowie des Aufbaus der Arbeit.
2. GRUNDLAGEN DER JAHRESABSCHLUSSANALYSE: Definition der Zielsetzung der Bilanzanalyse und Bestimmung der internen sowie externen Adressaten.
3. METHODEN DER JAHRESABSCHLUSSANALYSE: Detaillierte Untersuchung von Kennzahlen zur Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie die methodische Herleitung von Cashflow, EBIT und EBITDA.
4. GRENZEN DER JAHRESABSCHLUSSANALYSE: Kritische Auseinandersetzung mit der eingeschränkten Aussagekraft der Bilanzanalyse und dem Einfluss der Bilanzpolitik.
5. THESENFÖRMIGE ZUSAMMENFASSUNG: Zusammenfassende Betrachtung der Bilanzanalyse im Kontext zukünftiger internationaler Anforderungen und notwendiger Standards.
Schlüsselwörter
Jahresabschlussanalyse, Bilanz, Kennzahlen, Vermögenslage, Finanzlage, Ertragslage, Cashflow, EBIT, EBITDA, Bilanzpolitik, Liquidität, Kapitalstruktur, Anlagevermögen, Umlaufvermögen, Eigenkapital.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit den Möglichkeiten und Grenzen der kennzahlengestützten Analyse eines Jahresabschlusses von Unternehmen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zu den zentralen Themen gehören die Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie die Bilanzpolitik und deren Einfluss auf die Aussagekraft der Kennzahlen.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, die Interessenten des Jahresabschlusses zu bestimmen und den Nutzen sowie die Anwendung der Bilanzanalyse als Instrument der Unternehmensbeurteilung darzustellen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt die systematische Aufbereitung und Verdichtung von Jahresabschlussdaten (Bilanz, GuV) zur Ermittlung aussagekräftiger Kennzahlen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil widmet sich der konkreten Analyse der Vermögensstruktur, der Kapitalstruktur, der Liquidität sowie der Ertragskennzahlen inklusive einer kritischen Würdigung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Begriffe umfassen Jahresabschlussanalyse, Kennzahlen, Liquidität, Cashflow, EBIT/EBITDA und Bilanzpolitik.
Wie unterscheidet sich die "Barliquidität" von anderen Liquiditätsgraden?
Die Liquidität 1. Grades (Barliquidität) setzt nur die Bar- und Bankmittel ins Verhältnis zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten, während höhere Grade auch kurzfristig liquidierbare Posten wie Forderungen einbeziehen.
Warum ist eine kritische Betrachtung der Bilanzpolitik notwendig?
Bilanzpolitik kann die Darstellung des Unternehmens beeinflussen, was die Vergleichbarkeit der Daten erschwert und die objektive Bewertung durch externe Analysten verfälschen kann.
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- Tobias Kerker (Autor), 2006, Möglichkeiten und Grenzen der kennzahlengestützten Jahresabschlussanalyse, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/87037
