Nur wenige deutsche Unternehmen unterziehen Akquisitionsobjekte vor Abschluss eines Kaufvertrages einer gründlichen Analyse und Bewertung im Rahmen einer Due Diligence. Zu den Unternehmen, die in Deutschland Due Diligence praktizieren, gehören vor allem große Gesellschaften wie Versicherungen, Banken und offene Immobilienfonds. Im angelsächsischen Raum dagegen gehört diese Art der Investitionsprüfung zur Standardvorgehensweise.
Eine Due Diligence-Prüfung ist vor allem beim Unternehmenskauf weit verbreitet. Ziel einer Due Diligence ist die Aufdeckung von Chancen und Risiken und die Bewertung einer Investition. Eine Due Diligence hat somit einen entscheidenden Einfluss auf die Investitionsentscheidung.
Inwieweit wird aber eine Due Diligence bei Immobilieninvestitionen eingesetzt? Worin besteht der Unterschied zu einer Due Diligence bei Unternehmensakquisitionen? In welchen Bereichen wird die Due Diligence bei Immobilieninvestitionen durchgeführt? Wie läuft eine Due Diligence idealtypisch ab und worin besteht der Nutzen für die Vertragsparteien?
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Begriff Due Diligence
- Definitionen
- Abgrenzung zur Wertermittlung
- Risiken beim Immobilienkauf
- Ziel und Anlässe einer Due Diligence
- Bestandteile einer Due Diligence
- Rechtliche Due Diligence
- Betriebswirtschaftliche Due Diligence
- Finanzwirtschaftliche Due Diligence
- Steuerliche Due Diligence
- Technische Due Diligence
- Umweltbezogene Due Diligence
- Checkliste
- Informationsquellen
- Team
- Bericht
- Ablauf eines Akquisitionsprozesses
- Chancen und Risiken einer Due Diligence
- Nutzen der Due Diligence
- Nutzen für den Käufer
- Nutzen für den Verkäufer
- Kosten der DD im Vergleich zum Nutzen
- Perspektive der Due Diligence in Deutschland
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Arbeit beschäftigt sich mit dem Begriff und dem Nutzen einer Due Diligence-Untersuchung bei Immobilieninvestitionen. Sie untersucht, wie diese Art der Investitionsprüfung in Deutschland eingesetzt wird und welchen Unterschied sie zu einer Due Diligence bei Unternehmensakquisitionen aufweist.
- Definition und Abgrenzung der Due Diligence
- Bestandteile und Durchführung einer Due Diligence bei Immobilieninvestitionen
- Chancen und Risiken einer Due Diligence-Untersuchung
- Nutzen der Due Diligence für Käufer und Verkäufer
- Perspektive der Due Diligence in Deutschland
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung führt in das Thema der Due Diligence-Untersuchung bei Immobilieninvestitionen ein und beleuchtet die Bedeutung dieser Art der Investitionsprüfung, insbesondere im Vergleich zum angelsächsischen Raum. Kapitel 2 definiert den Begriff der Due Diligence und grenzt ihn von der Wertermittlung ab. Zudem werden die Risiken beim Immobilienkauf und die Zielsetzung sowie Anlässe einer Due Diligence-Untersuchung näher beleuchtet. Kapitel 3 befasst sich mit den einzelnen Bestandteilen einer Due Diligence und beleuchtet dabei die rechtlichen, betriebswirtschaftlichen, finanzwirtschaftlichen, steuerlichen, technischen und umweltbezogenen Aspekte. Darüber hinaus werden die Themen Checkliste, Informationsquellen, Team und Bericht behandelt. Kapitel 4 behandelt den Ablauf eines Akquisitionsprozesses. Kapitel 5 analysiert Chancen und Risiken einer Due Diligence-Untersuchung. Kapitel 6 beleuchtet den Nutzen der Due Diligence für den Käufer und den Verkäufer und setzt die Kosten der Due Diligence in Relation zu ihrem Nutzen. Kapitel 7 gibt einen Ausblick auf die zukünftige Perspektive der Due Diligence in Deutschland.
Schlüsselwörter
Due Diligence, Immobilieninvestitionen, Akquisition, Unternehmenskauf, Rechtliche Due Diligence, Betriebswirtschaftliche Due Diligence, Finanzwirtschaftliche Due Diligence, Steuerliche Due Diligence, Technische Due Diligence, Umweltbezogene Due Diligence, Chancen, Risiken, Nutzen.
Häufig gestellte Fragen
Was ist eine Due Diligence (DD) bei Immobilien?
Es ist eine gründliche Analyse und Bewertung eines Objekts vor dem Kauf, um Chancen und Risiken systematisch aufzudecken.
Was sind die wichtigsten Bestandteile einer Immobilien-DD?
Dazu gehören die rechtliche, betriebswirtschaftliche, finanzwirtschaftliche, steuerliche, technische und umweltbezogene Prüfung.
Wie unterscheidet sich die Immobilien-DD von der Unternehmens-DD?
Während die Unternehmens-DD den gesamten Geschäftsbetrieb prüft, fokussiert die Immobilien-DD auf objektspezifische Faktoren wie Bausubstanz, Mietverträge und Altlasten.
Welchen Nutzen hat die Due Diligence für den Käufer?
Sie dient der Absicherung der Investitionsentscheidung, der Preisfindung und der Identifizierung notwendiger Sanierungsmaßnahmen.
Warum ist die DD in Deutschland weniger verbreitet als im angelsächsischen Raum?
In Deutschland wird sie primär von Großinvestoren wie Banken oder Fonds genutzt, während sie im angelsächsischen Raum zum Standardvorgehen bei fast jedem Kauf gehört.
- Citation du texte
- Ines Neuwirth (Auteur), 2000, Begriff und Nutzen einer Due Dilligence Untersuchung bei Immobilieninvestitionen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/8805
