Die vorliegende Arbeit befasst sich mit Einflussfaktoren, Preisgrenzen und Ausübungsmöglichkeiten von Aktienoptionen. Ferner wird die so genannte Put-Call-Parität untersucht, die sich mit der Frage befasst, inwieweit ein Zusammenhang zwischen dem Preis eines Calls, dem eines Puts und dem Underlying besteht.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Einflussfaktoren des Optionspreises
- Der Tageskurs einer Aktie
- Der Basispreis
- Die Laufzeit (Time to Maturity)
- Die Volatilität des Aktienkurses
- Der risikofreie Zins
- Die für die Laufzeit der Option erwarteten Dividenden
- Obere und untere Grenzen für die Preise von Optionen
- Obergrenzen von Optionen auf dividendenlose Aktien
- Obergrenzen amerikanischer oder europäischer Calls
- Obergrenzen amerikanischer oder europäischer Puts
- Untergrenzen von Optionen auf dividendenlose Aktien
- Untergrenze eines Europäischen Calls
- Untergrenze eines Europäischen Puts
- Untergrenzen von Optionen dividendenzahlender Aktien
- Obergrenzen von Optionen auf dividendenlose Aktien
- Die Put-Call-Parität
- Möglichkeit der vorzeitigen Ausübung Amerikanischer Optionen
- Calls auf dividendenlose Aktien
- Calls auf dividendenzahlende Aktien
- Puts auf dividendenlose Aktien
- Puts auf dividendenzahlende Aktien
- Fazit
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Arbeit untersucht die Eigenschaften von Aktienoptionen. Ziel ist es, die Einflussfaktoren auf den Optionspreis zu beleuchten, Preisgrenzen zu definieren und die Möglichkeiten der vorzeitigen Ausübung amerikanischer Optionen zu analysieren. Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf der Put-Call-Parität und deren Bedeutung für die Bewertung von Optionen.
- Einflussfaktoren des Optionspreises
- Obere und untere Preisgrenzen von Optionen
- Vorzeitige Ausübung amerikanischer Optionen
- Die Put-Call-Parität
- Charakteristika von Calls und Puts
Zusammenfassung der Kapitel
Einleitung: Die Einleitung führt in die Thematik der Aktienoptionen ein und betont deren Bedeutung als derivates Finanzinstrument sowohl für Absicherungs- als auch für Spekulationszwecke. Sie skizziert die beiden Haupttypen, Calls und Puts, und hebt die charakteristische Hebelwirkung von Optionen hervor, die sowohl hohe Gewinne als auch hohe Verluste ermöglicht. Die Arbeit kündigt die Analyse von Einflussfaktoren, Preisgrenzen und Ausübungsmöglichkeiten von Aktienoptionen sowie die Untersuchung der Put-Call-Parität an.
Einflussfaktoren des Optionspreises: Dieses Kapitel identifiziert die sechs wichtigsten Faktoren, die den theoretisch fairen Wert einer Option beeinflussen: den Aktienkurs, den Basispreis, die Laufzeit, die Volatilität des Aktienkurses, den risikofreien Zins und die erwarteten Dividenden. Es legt die Grundlage für das Verständnis der komplexen Preisbildung von Optionen und betont die Interdependenz dieser Faktoren. Die Arbeit erwähnt, dass weitere Faktoren wie Steuern oder Transaktionskosten aus Platzgründen nicht behandelt werden können.
Obere und untere Grenzen für die Preise von Optionen: Dieses Kapitel befasst sich mit der Bestimmung der oberen und unteren Preisgrenzen für Calls und Puts, sowohl für dividendenlose als auch dividendenzahlende Aktien. Es analysiert die jeweiligen Bedingungen, unter denen diese Grenzen erreicht werden und erklärt, wie die erwarteten Dividenden die Preisgestaltung beeinflussen. Die Unterscheidung zwischen amerikanischen und europäischen Optionen spielt hierbei eine wichtige Rolle, da amerikanische Optionen jederzeit ausgeübt werden können, während europäische Optionen nur zum Verfallstermin ausgeübt werden können.
Die Put-Call-Parität: Dieses Kapitel untersucht die Beziehung zwischen dem Preis eines Calls, dem Preis eines Puts und dem Kurs des Basiswertes (Underlying). Es beschreibt die Put-Call-Parität als eine wichtige Gleichung, die den Zusammenhang zwischen diesen drei Werten aufzeigt und für die Bewertung von Optionen genutzt werden kann. Die Analyse klärt die Implikationen dieser Parität für das Arbitragepotential im Optionshandel.
Möglichkeit der vorzeitigen Ausübung Amerikanischer Optionen: Dieses Kapitel analysiert die strategischen Überlegungen zur vorzeitigen Ausübung amerikanischer Calls und Puts, sowohl für dividendenlose als auch dividendenzahlende Aktien. Es betrachtet die verschiedenen Szenarien, in denen eine vorzeitige Ausübung optimal sein kann, und hebt die Bedeutung der Dividendenzahlungen für die Entscheidung hervor. Die Analyse berücksichtigt die Auswirkungen der Zeit und des Aktienkurses auf die Entscheidung, ob eine Option vorzeitig ausgeübt werden sollte.
Schlüsselwörter
Aktienoptionen, Call, Put, Optionspreis, Einflussfaktoren, Volatilität, Basispreis, Laufzeit, risikofreier Zins, Dividenden, Preisgrenzen, Put-Call-Parität, vorzeitige Ausübung, amerikanische Optionen, europäische Optionen, Hebelwirkung.
Häufig gestellte Fragen zu: Aktienoptionen - Einflussfaktoren, Preisgrenzen und Ausübung
Was ist der Inhalt dieses Dokuments?
Dieses Dokument bietet eine umfassende Übersicht über Aktienoptionen. Es behandelt die Einflussfaktoren auf den Optionspreis, definiert Preisgrenzen für Calls und Puts, analysiert die Möglichkeiten der vorzeitigen Ausübung amerikanischer Optionen und erklärt die Put-Call-Parität. Das Dokument beinhaltet ein Inhaltsverzeichnis, eine Zielsetzung mit Themenschwerpunkten, Kapitelzusammenfassungen und Schlüsselwörter.
Welche Einflussfaktoren bestimmen den Optionspreis?
Der Optionspreis wird von sechs Hauptfaktoren beeinflusst: dem aktuellen Aktienkurs, dem Basispreis der Option, der verbleibenden Laufzeit, der Volatilität des Aktienkurses, dem risikofreien Zins und den erwarteten Dividendenzahlungen. Das Dokument betont die Interdependenz dieser Faktoren.
Was sind die oberen und unteren Preisgrenzen von Optionen?
Das Dokument beschreibt die oberen und unteren Preisgrenzen für Calls und Puts, sowohl für dividendenlose als auch dividendenzahlende Aktien. Es erklärt, wie diese Grenzen erreicht werden und wie die erwarteten Dividenden die Preisgestaltung beeinflussen. Die Unterscheidung zwischen amerikanischen und europäischen Optionen spielt eine entscheidende Rolle.
Was ist die Put-Call-Parität?
Die Put-Call-Parität beschreibt die mathematische Beziehung zwischen dem Preis eines Call, dem Preis eines Puts und dem Kurs des Basiswertes (Underlying). Sie ist eine wichtige Gleichung für die Bewertung von Optionen und zeigt das Arbitragepotential im Optionshandel auf.
Wann ist die vorzeitige Ausübung amerikanischer Optionen sinnvoll?
Das Dokument analysiert die strategischen Überlegungen zur vorzeitigen Ausübung amerikanischer Calls und Puts, sowohl für dividendenlose als auch dividendenzahlende Aktien. Es betrachtet verschiedene Szenarien, in denen eine vorzeitige Ausübung optimal sein kann, und hebt die Bedeutung der Dividendenzahlungen hervor. Die Auswirkungen von Zeit und Aktienkurs auf die Entscheidung werden berücksichtigt.
Welche Arten von Optionen werden behandelt?
Das Dokument behandelt sowohl amerikanische als auch europäische Optionen, Calls und Puts. Es wird detailliert auf die Unterschiede zwischen diesen Optionstypen eingegangen, insbesondere hinsichtlich der Möglichkeit der vorzeitigen Ausübung.
Welche Schlüsselwörter beschreiben den Inhalt?
Die wichtigsten Schlüsselwörter sind: Aktienoptionen, Call, Put, Optionspreis, Einflussfaktoren, Volatilität, Basispreis, Laufzeit, risikofreier Zins, Dividenden, Preisgrenzen, Put-Call-Parität, vorzeitige Ausübung, amerikanische Optionen, europäische Optionen, Hebelwirkung.
Für wen ist dieses Dokument relevant?
Dieses Dokument ist relevant für Studenten, Wissenschaftler und alle, die sich umfassend mit dem Thema Aktienoptionen auseinandersetzen möchten. Es bietet eine strukturierte und professionelle Analyse der wichtigsten Aspekte von Aktienoptionen.
- Arbeit zitieren
- Diplom-Kaufmann Frederic Waterstraat (Autor:in), 2005, Eigenschaften von Aktien-Optionen - Portefeuille- und Kapitalmarkttheorie, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/90533
