Ziel dieser Arbeit ist die Bilanzanalyse und Unternehmensbewertung der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhandgesellschaft zum Zweck der Wertermittlung für einen geplanten Verkauf der Kanzlei. Volker Lanzenberger eröffnete nach bestandener Steuerberaterprüfung 1979 seine erste Steuerberatungskanzlei in Hügelsheim bei Baden – Baden. Später kamen weitere Kanzleien an den Standorten Baden – Baden, Quedlinburg und Torgau dazu. Erst später (2001) erfolgte nach Verkauf der Kanzleien in Quedlinburg und Baden- Baden eine Umwandlung der Torgauer Kanzlei in eine GmbH. Der alleinige Gesellschafter/Geschäftsführer ist Volker Lanzenberger selbst. Herr Lanzenberger plant nun für 2017 oder 2018 den Verkauf seines Unternehmens aus Altersgründen.
Dazu erklärt Herr Lanzenberger: "Auf Grund eines mangelnden Nachfolgers aus der Familie und, um einen Fortbestand der Kanzlei zu sichern, suche ich nun einen Nachfolger. Dies resultiert auch aus der Verantwortung und Verpflichtung gegenüber meinen Mitarbeitern und Mandanten. Aufgrund meines Alters und der Dauer des Überganges des noch zu suchenden Nachfolgers ist die rechtzeitige Nachfolgersuche wichtig. Ich rechne dabei mit 2 – 5 Jahren als Zeitfenster für eine optimale Abwicklung. Der Erlös aus dem geplanten Verkauf soll auch einen Teil meiner Altersvorsorge darstellen."
Inhalt
1 Geschäftsgrundlage der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH
2 Jahresabschlussanalyse der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH
2.1 Grundlagen und Ziele der Jahresabschlussanalyse und der Wertermittlung
2.2 Schritte zur Aufbereitung der Jahresabschlussdaten
2.3 GuV und Bilanz der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhandanalyse
2.4 Datenaufbereitung
2.4.1 Strukturbilanz
2.4.2 Strukturerfolgsrechnung
3 Betriebswirtschaftliche Analyse der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH
3.1 Allgemeine Bilanzanalyse der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH
3.2 Allgemeine Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH
3.2.1 Grenzen der Bilanz / Gewinn- und Verlustrechnungsanalyse
3.3 Auswertungsmethoden der Bilanzanalyse
3.4 Finanzwirtschaftliche Analyse
3.4.1 Debitorenlaufzeit
3.5 Erfolgswirtschaftliche Analyse
3.5.1 Eigenkapitalrentabilität
3.5.2 Eigenkapitalquote
3.5.3 Fremdkapitalrentabilität
3.5.4 Gesamtkapitalrentabilität
3.5.5 Umsatzrentabilität
3.5.6 Verschuldungsgrad
4 Unternehmensbewertung der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH
4.1 Grundlagen und Ansätze der Unternehmensbewertung
4.2 Bewertung der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH
4.2.1 Ertragswertverfahren
4.2.2 Bewertung der Volker F. Lanzenberger Steuerberatung- und Treuhand GmbH
5 Vergleichszahlen anderer Steuerberater / Steuerberatungsgesellschaften
6 Schlussbetrachtung
Zielsetzung & Themen
Ziel dieser Arbeit ist die Durchführung einer fundierten Bilanzanalyse sowie Unternehmensbewertung der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH, um eine belastbare Grundlage für den geplanten Verkauf der Kanzlei zu schaffen.
- Bilanz- und GuV-Analyse des Geschäftsjahres 2015
- Aufbereitung von Strukturbilanz und Strukturerfolgsrechnung
- Ermittlung finanz- und erfolgswirtschaftlicher Kennzahlen
- Anwendung des Ertragswertverfahrens zur Wertermittlung
- Bewertung einflussnehmender Faktoren für den Praxisverkauf
Auszug aus dem Buch
3.2.1 Grenzen der Bilanz / Gewinn- und Verlustrechnungsanalyse
Baetge (1998) weist auf die Grenzen der Bilanzanalyse hin. Zwar sieht er als Ziel der Bilanzanalyse die Gewinnung von Informationen über die aktuelle Lage und künftige Entwicklung des Unternehmens, stellt aber gleichzeitig fest: „Ein rein technischer Mangel besteht darin, dass der Jahresabschluss nicht zeitnah analysiert werden kann (Vergangenheitsbezogenheit des Jahresabschlusses).“ (Baetge, 1998, Seite 55) Grund dafür ist, dass erst Monate nach dem Bilanzstichtag den externen Jahresabschlussadressaten der Jahresabschluss zugänglich gemacht wird.
Bei der Analyse einer Bilanz ergeben sich mehrere Probleme. Zum einen stehen für eine externe Analyse, im Gegensatz zur internen Analyse, nur eingeschränkte Daten zur Verfügung. Diese beschränken sich in der Regel nur auf allgemein zugängliche Veröffentlichungen. Sie lassen Aussagen bezüglich zukünftiger Entwicklung und Ertragskraft kaum zu. Weiterhin sind die veröffentlichten Informationen oft nicht detailliert genug gegliedert, um verlässliche Aussagen treffen zu können. Eine interne Bilanzanalyse ist somit als deutlich substantieller zu betrachten, da uneingeschränkter Zugang zu Daten und weitergehenden Informationen besteht.
Zum zweiten dient die Bilanz nicht nur der Information, sondern auch als Grundlage für die steuerliche Ermittlung und als Bemessungsgrundlage für Ausschüttungen. Durch unterschiedliche Anwendung von Ansatz- und Bewertungswahlrechten, werden zum Beispiel im Vergleich unterschiedlicher Unternehmen auch unterschiedliche Aussagen getroffen. Zwar kam es im Laufe der gesetzlichen Anpassungen des HGB zu einer stetigen Abnahme bestimmter Wahlrechte, dennoch können Ermessensspielräume und Gestaltungsmöglichkeiten von Sachverhalten Einfluss auf die Billanzierung nehmen. (Coenenberg, Haller & Schulze, 2009)
Zusammenfassung der Kapitel
1 Geschäftsgrundlage der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH: Vorstellung der Kanzlei sowie Übersicht der angebotenen Dienstleistungen von der Buchhaltung bis zur Nachfolgeberatung.
2 Jahresabschlussanalyse der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH: Theoretische Grundlagen und methodisches Vorgehen zur Aufbereitung der Jahresabschlussdaten für die Analyse.
3 Betriebswirtschaftliche Analyse der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH: Umfassende Untersuchung der Bilanz und GuV sowie Berechnung relevanter Finanz- und Erfolgskennzahlen.
4 Unternehmensbewertung der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH: Anwendung des Ertragswertverfahrens zur Ermittlung des Unternehmenswertes unter Berücksichtigung spezifischer Kanzleifaktoren.
5 Vergleichszahlen anderer Steuerberater / Steuerberatungsgesellschaften: Einordnung der Kanzleidaten in das Branchenumfeld sowie Darstellung allgemeiner Marktentwicklungen.
6 Schlussbetrachtung: Zusammenfassung der Ergebnisse und Einschätzung der Realisierbarkeit des ermittelten Verkaufswerts.
Schlüsselwörter
Bilanzanalyse, Unternehmensbewertung, Ertragswertverfahren, Steuerberatung, Jahresabschluss, Kennzahlenrechnung, Strukturbilanz, Rentabilität, Fremdkapital, Eigenkapitalquote, Kanzleiverkauf, betriebswirtschaftliche Analyse, Liquidität, Finanzwirtschaft, Umsatzrendite.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der detaillierten Bilanzanalyse und der Wertermittlung der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhand GmbH, um eine Basis für den beabsichtigten Unternehmensverkauf zu schaffen.
Was sind die zentralen Themenfelder der Publikation?
Die zentralen Schwerpunkte liegen auf der Analyse der wirtschaftlichen Lage, der Berechnung spezifischer betriebswirtschaftlicher Kennzahlen und der professionellen Bewertung des Unternehmens nach dem Ertragswertverfahren.
Welches primäre Ziel verfolgt die Arbeit?
Das Hauptziel ist es, den Wert der Kanzlei durch eine fundierte finanzwirtschaftliche Untersuchung zu bestimmen, um dem Inhaber eine Entscheidungshilfe für den geplanten Verkauf zu bieten.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?
Die Autorin nutzt zur Aufbereitung die Strukturbilanz- und Strukturerfolgsrechnung, führt eine umfassende Kennzahlenanalyse durch und wendet das Ertragswertverfahren zur Unternehmensbewertung an.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Analyse der Bilanz- und Gewinn-und-Verlustrechnung, die Interpretation von Rentabilitäts- und Finanzkennzahlen sowie die detaillierte Bewertung des Kanzleiwerts unter Einbeziehung branchenspezifischer Faktoren.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit lässt sich primär über Begriffe wie Bilanzanalyse, Unternehmensbewertung, Ertragswertverfahren und Steuerberatungspraxis definieren.
Warum ist die Wahl des Ertragswertverfahrens für diese Kanzlei sinnvoll?
Das Ertragswertverfahren ist in Deutschland die gängigste Methode für Steuerberatungskanzleien, da es künftige Ertragspotenziale eines Unternehmens basierend auf vergangenen Erfolgen capitalisiert.
Wie bewertet der Autor die wirtschaftliche Lage der Kanzlei?
Trotz eines leichten Jahresfehlbetrags in 2015 wird die Kanzlei aufgrund stetig steigender Umsätze, einer hohen Mandantentreue und strategischer Modernisierungsinvestitionen als stabil und zukunftsorientiert bewertet.
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- Master Mandy Witt (Autor), 2016, Bilanzanalyse und Unternehmensbewertung der Volker F. Lanzenberger Steuerberatungs- und Treuhandgesellschaft. Wertermittlung für einen geplanten Verkauf der Kanzlei, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/915151
