Ziel der Arbeit ist es, das Verfahren der Delta-Plus-Methode genauer zu erläutern und anhand eines Beispiels zu verdeutlichen. Von zentraler Bedeutung ist die Frage, wie das Preisrisiko einer Option bestimmt wird. Zunächst soll kurz geklärt werden welche Institute von dem Verfahren betroffen sind.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Abgrenzung in Handelsbuch- und Nichthandelsbuchinstitut und Ausmaß der jeweiligen Eigenmittelunterlegung
- Grundsätzliche Merkmale des Optionsgeschäfts
- Das Delta-Plus-Verfahren
- Das Deltafaktorrisiko
- Das Gammafaktorrisiko
- Das Vegafaktorrisiko
- Vorschriften zu den Sensitivitätskennzahlen
- Beispiel zur Erfassung der Optionspreisrisiken von Optionen auf Aktien und Aktienindizes
- Das Aktienkursrisiko
- Bestimmung des Anrechnungsbetrages für das Gammafaktorrisiko
- Ermittlung des Vegafaktoranrechnungsbetrags
- Zusammenfassung
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Arbeit zielt darauf ab, das Verfahren der Delta-Plus-Methode zur Erfassung von Optionspreisrisiken im Kontext der bankenaufsichtlichen Eigenmittelunterlegung zu erläutern und anhand eines Beispiels zu veranschaulichen.
- Abgrenzung von Handelsbuch- und Nichthandelsbuchinstituten
- Grundlegende Merkmale des Optionsgeschäfts
- Das Delta-Plus-Verfahren zur Ermittlung von Optionspreisrisiken
- Die Berechnung von Sensitivitätskennzahlen (Delta, Gamma, Vega)
- Beispielhafte Anwendung des Delta-Plus-Verfahrens auf Aktien- und Aktienindexoptionen
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung stellt den Kontext der Arbeit vor und erläutert die Relevanz der bankenaufsichtlichen Erfassung von Optionspreisrisiken im Zuge der gestiegenen Bedeutung von Derivaten, insbesondere Optionen.
Das zweite Kapitel beschäftigt sich mit der Unterscheidung zwischen Handelsbuch- und Nichthandelsbuchinstituten und den damit verbundenen Unterschieden in der Eigenmittelunterlegung. Diese Einteilung ist relevant für die Anwendung des Delta-Plus-Verfahrens.
Das dritte Kapitel beschreibt die grundlegenden Merkmale von Optionsgeschäften, einschließlich der verschiedenen Arten von Optionen und ihrer Preisbildung.
Kapitel 4 widmet sich dem Delta-Plus-Verfahren. Es werden die Sensitivitätskennzahlen Delta, Gamma und Vega erläutert, die zur Bewertung des Optionspreisrisikos verwendet werden. Zudem wird ein Beispiel zur Anwendung des Verfahrens auf Aktien- und Aktienindexoptionen vorgestellt.
Schlüsselwörter
Die Arbeit konzentriert sich auf die bankenaufsichtliche Erfassung von Optionspreisrisiken, insbesondere im Rahmen des Delta-Plus-Verfahrens. Wichtige Themen sind Handelsbuch- und Nichthandelsbuchinstitute, Sensitivitätskennzahlen wie Delta, Gamma und Vega, sowie die Anwendung des Verfahrens auf Aktien- und Aktienindexoptionen. Die Regulierungslandschaft im Kontext des Kreditwesengesetzes (KWG) und die aktuellen Entwicklungen im Finanzmarkt spielen ebenfalls eine wichtige Rolle.
Häufig gestellte Fragen
Was ist das Ziel der Delta-Plus-Methode?
Das Verfahren dient dazu, das Preisrisiko von Optionen für die bankenaufsichtliche Eigenmittelunterlegung genau zu bestimmen und zu erfassen.
Was bedeuten die Kennzahlen Delta, Gamma und Vega?
Delta misst die Preisänderung der Option bei Änderung des Basiswert-Kurses; Gamma die Änderung des Deltas; Vega die Sensitivität gegenüber der Volatilität.
Welche Institute müssen dieses Verfahren anwenden?
Betroffen sind Kreditinstitute, die Optionsgeschäfte tätigen, wobei zwischen Handelsbuch- und Nichthandelsbuchinstituten unterschieden wird.
Wie wird das Gammafaktorrisiko berechnet?
Es wird ein spezifischer Anrechnungsbetrag ermittelt, der die Risiken aus nicht-linearen Preisänderungen der Option abdeckt.
Warum ist die Erfassung von Optionsrisiken für die Bankenaufsicht wichtig?
Da Derivate hohe Hebelwirkungen haben können, stellt die Aufsicht durch Eigenmittelvorgaben sicher, dass Banken auch bei starken Marktschwankungen stabil bleiben.
Was ist der Unterschied zwischen Handelsbuch und Nichthandelsbuch?
Das Handelsbuch umfasst Positionen, die mit Handelsabsicht gehalten werden, während das Nichthandelsbuch eher langfristige Anlagen oder Absicherungen enthält.
- Quote paper
- Daniel Schuri (Author), 2002, Die bankenaufsichtrechtliche Erfassung von Optionsgeschäften, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/9237
