Diese Seminararbeit soll aufzeigen, welche sinnvollen Möglichkeiten es für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) im Bereich der Außenfinanzierung gibt. Außerdem wird untersucht, inwiefern geeignete Alternativen zum klassischen Bankdarlehen in diesem Bereich der Finanzierung bestehen. Der Vollständigkeit halber wird der Erhalt finanzieller Mittel über Kreditinstitute in der folgenden Arbeit trotzdem mit aufgenommen und beleuchtet.
Nach Erhebungen des KfW-Mittelstandspanels 2019 wurden 45 Prozent aller Investitionen von KMU aus Eigenmitteln finanziert. Ungefähr die Hälfte der Kapitalbeschaffung erfolgte über Bankkredite und Fördermittel. Von untergeordneter Bedeutung sind Mezzanine-Kapital, Beteiligungskapital und Mittelstandsanleihen. Durch die Einführung von Basel III müssen Banken verschärfte Regularien beachten, wodurch die Anforderungen für eine Kreditvergabe ebenfalls gestiegen sind. Beispielsweise benötigen Banken mehr werthaltige Sicherheit, und höhere Offenlegungspflichten müssen erfüllt werden. Die Darlehensaufnahme für Betriebe erschwert sich dadurch spürbar.
Inhaltsverzeichnis
1 Vorwort
2 Außenfinanzierung
2.1 Einlagen- und Beteiligungsfinanzierung
2.2 Mezzanine-Finanzierung
2.3 Fremdfinanzierung
2.3.1 kurzfristig
2.3.2 mittel- bis langfristig
2.4. Kreditsubstitute
2.4.1 Leasing
2.4.2 Factoring
3 Resümee
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die verschiedenen Möglichkeiten der Außenfinanzierung für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) in Deutschland, um deren Abhängigkeit von klassischen Bankdarlehen zu verringern und alternative Finanzierungswege aufzuzeigen.
- Bedeutung von KMU für die deutsche Wirtschaft
- Eigenkapitalbasierte Finanzierungsformen wie Business Angels und Venture Capital
- Hybride Finanzierungsmodelle (Mezzanine-Kapital)
- Klassische und alternative Fremdfinanzierung
- Einsatz von Kreditsubstituten wie Leasing und Factoring
Auszug aus dem Buch
2.4.1 Leasing
Das Wort „Leasing“ hat seinen Ursprung im Englischen und bedeutet so viel wie „Miete“. Einem KMU wird zur Nutzung ein Wirtschaftsgut für eine festgelegte Zeit gegen Entgelt überlassen (vgl. Wöhe et al. 2013, S. 340). Die Vorteile von Leasing bestehen vor allem in der gleichhohen Leasingrate, Vermeidung von Liquiditätsabfluss und Verbesserung der Bilanzstruktur. Außerdem können Leasingraten als Ausgaben in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht werden und bei kurzer Vertragslaufzeit ist das Unternehmen immer auf dem aktuellen Stand der Technik, da Wirtschaftsgüter schnell erneuert werden können. Als Nachteile für ein KMU sind zu nennen, dass es häufig keine vorzeitige Vertragskündigung gibt und die Kosten teilweise größer ausfallen als bei Eigen- und Kreditfinanzierung. Des Weiteren ist zu erwähnen, dass es mehrfach zu Uneinigkeiten über die Abnutzung kommt und somit zu hohen Nachzahlungsforderungen der Leasinggesellschaften (vgl. Erichsen 2018).
Zusammenfassung der Kapitel
1 Vorwort: Einleitung in die Bedeutung von KMU für die deutsche Wirtschaft und Darstellung der Problematik bei der Kapitalbeschaffung angesichts verschärfter Bankenregularien.
2 Außenfinanzierung: Überblick über die grundlegende Systematik der Kapitalbeschaffung und deren Einteilung in verschiedene Finanzierungsarten anhand des Unternehmenslebenszyklus.
2.1 Einlagen- und Beteiligungsfinanzierung: Erläuterung von Eigenkapitalmöglichkeiten wie Business Angels und Venture Capital zur Wachstumsfinanzierung.
2.2 Mezzanine-Finanzierung: Analyse hybrider Finanzierungsformen, die zwischen Eigen- und Fremdkapital angesiedelt sind, einschließlich Gesellschafterdarlehen und stiller Beteiligungen.
2.3 Fremdfinanzierung: Darstellung externer Kapitalquellen ohne Mitspracherechte für den Gläubiger, unterteilt in kurzfristige und mittel- bis langfristige Instrumente.
2.3.1 kurzfristig: Vorstellung kurzfristiger Instrumente wie Kontokorrentkredite, Lieferantenkredite, Kundenanzahlungen und Avalkredite.
2.3.2 mittel- bis langfristig: Untersuchung von Investitionskrediten, Förderprogrammen der öffentlichen Hand und Schuldscheindarlehen.
2.4. Kreditsubstitute: Betrachtung von Finanzierungsinstrumenten, die klassische Kredite ersetzen oder ergänzen können.
2.4.1 Leasing: Detaillierte Betrachtung von Leasing als Alternative zur Miete von Wirtschaftsgütern sowie dessen Vor- und Nachteile.
2.4.2 Factoring: Untersuchung des Ankaufs von Forderungen als Methode zur Liquiditätsbeschaffung und Optimierung der Bilanz.
3 Resümee: Zusammenfassung der Ergebnisse und Empfehlung eines ausgewogenen Finanzierungsmixes für KMU zur Steigerung der Unabhängigkeit von Banken.
Schlüsselwörter
Außenfinanzierung, KMU, Eigenkapital, Fremdkapital, Mezzanine-Kapital, Business Angels, Venture Capital, Crowdfunding, Leasing, Factoring, Bankdarlehen, Liquidität, Finanzierungsmix, Investition, Mittelstand.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit bietet einen strukturierten Überblick über verschiedene Möglichkeiten der Außenfinanzierung für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) in Deutschland.
Was sind die zentralen Themenfelder der Publikation?
Die zentralen Themen umfassen Eigenkapitalbeteiligungen, Mezzanine-Kapital, klassische Fremdfinanzierung sowie moderne Kreditsubstitute wie Leasing und Factoring.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es aufzuzeigen, wie KMU ihre Finanzierungsbasis verbreitern können, um unabhängiger von klassischen Bankkrediten zu agieren.
Welche wissenschaftliche Methode wird in der Arbeit verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse, in der aktuelle Definitionen, Finanzierungsformen und Regularien (wie Basel III) zusammengeführt werden.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in verschiedene Finanzierungsformen, von der Beteiligungsfinanzierung über Mezzanine-Kapital bis hin zur kurz- und langfristigen Fremdfinanzierung und Kreditsubstituten.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?
Zu den prägenden Begriffen gehören insbesondere KMU-Finanzierung, Außenfinanzierung, Mezzanine, Leasing, Factoring und Eigenkapital.
Welche Rolle spielen Business Angels in der Gründungsphase?
Business Angels unterstützen junge Unternehmen nicht nur durch Kapital, sondern auch durch ihr persönliches Know-how und ihr Netzwerk.
Warum wird im Resümee ein "Finanzierungsmix" empfohlen?
Ein Mix aus verschiedenen Instrumenten hilft KMU dabei, das Risiko zu streuen, die Bilanzkennzahlen zu optimieren und die Abhängigkeit von einzelnen Kreditinstituten zu reduzieren.
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- Julia Mages (Autor), 2020, Außenfinanzierung von KMU. Möglichkeiten und Alternativen, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/925202
